מהן נקודות קדימה?
במסחר במטבע, נקודות פורוורד הן מספר נקודות הבסיס שנוספות או מופחתות משער הספוט הנוכחי של צמד מטבעות כדי לקבוע את שער החזית למסירה במועד ערך ספציפי. כאשר מתווספים נקודות לתעריף הספוט נקרא פרמיית קדימה; כאשר נקודות מופחתות משער הספוט מדובר בהנחה קדימה. שער החזית מבוסס על ההפרש בין שיעורי הריבית של שני המטבעות (עסקאות מטבע כוללות תמיד שני מטבעות) לבין הזמן עד לפדיון העסקה.
נקודות קדימה ידועות גם כמרווח קדימה.
ניתן להוסיף נקודות בסיס או לקחת אותן משיעור הספוט. אם יתווספו, הם נקודות קדימה. אם מופרעים, מדובר בנקודות הנחה.
היסודות של נקודות קדימה
נקודות קדימה משמשות לחישוב המחיר הן של חוזה קדימה והן החלפת מטבע זר. ניתן לחשב נקודות ולבצע עסקאות עבור כל תאריך שהוא יום עסקים תקף בשני המטבעות. המטבעות הפורוורדיים הנסחרים הנפוצים ביותר הם הדולר האמריקני, האירו, הין היפני, הלירה הבריטית והפרנק השוויצרי.
קדימה נעשית לרוב לתקופות של עד שנה. המחירים לתאריכי האאוט זמינים, אך בדרך כלל הנזילות נמוכה יותר. בחוזה מטבע חוץ מוחלט, נקנה מטבע אחד כנגד אחר למסירה בכל תאריך שהוא מעבר למקום. המחיר הוא שער הספוט פלוס מינוס נקודות ההעברה לתאריך הערך. שום כסף לא מחליף ידיים עד לתאריך הערך.
ב החלפת מטבע זר, נקנה מטבע למועד הקרוב (בדרך כלל נקודה) מול מטבע אחר, ואותו סכום נמכר חזרה למועד הקדימה. השיעור עבור הרגל הקדמית של החלף הוא שער התאריך הקרוב פלוס מינוס נקודות הקדימה לתאריך הרחוק. כסף מחליף ידיים בשני מועדי הערך.
ממרחי הנחה
בניגוד למרווח קדימה, פיזור הנחה הוא נקודות החיזוי של המטבע המופרעות משער הספוט כדי להשיג שער קדימה למטבע. בשווקי המטבעות מוצגים מרווחי קדימה, או נקודות, כציטוטים דו כיווניים; כלומר, יש להם מחיר הצעה ומחיר מבצע. בפיזור הנחה מחיר ההצעה יהיה גבוה ממחיר ההצעה ואילו בפיזור פרמיה מחיר ההצעה יהיה נמוך ממחיר ההצעה.
Takeaways מפתח
- במסחר במטבע, נקודות פורוורד הן מספר נקודות הבסיס שנוספות או מופחתות משער הספוט הנוכחי של צמד מטבעות כדי לקבוע את שער החזית למסירה במועד ערך ספציפי. פרש הנחה הוא נקודות החיזוי של המטבע שמופרעות מ שער הספוט כדי להשיג שער פורוורד למטבע. כאשר מתווספים נקודות לשער הספוט נקרא פרמיית קדימה; כאשר נקודות מופחתות משער הספוט מדובר בהנחה קדימה.
דוגמאות לנקודות קדימה
נקודות קדימה מצוטטות לעתים קרובות במספרים, כגון +13.2 או פחות -270.68. אלה מייצגים 1 / 10, 000, כך ש- +13.2 פירושו 0.00132 כאשר הוא מתווסף למחיר ספוט מטבע.
לדוגמה, אם ניתן לקנות את האירו מול הדולר בשיעור של 1.1350 עבור נקודה, ונקודות הפורוורד הן +13.2, הרי שער הפורוורד הוא 1.13632 (או 1.1350 + 0.00132).
רק על סמך מידע זה אנו יכולים לקבוע כי הריבית בארה"ב גבוהה יותר מאשר בגוש האירו. נקודות החיזוי החיוביות בעת רכישת ה- EUR / USD אומרות לנו כי השיעור עולה עוד יותר אל העתיד שאליו אנו הולכים. הסיבה לכך היא שנקודות הפורוורד מפצות על ההפרש בשיעורי הריבית בין שני המטבעות.
לחשוב על זה בצורה אחרת אם ריבית האירו היא 1% והריבית האמריקאית היא 2%, אתה יכול לעשות את ההפרש של 1% על ידי החזקת דולר אמריקאי במקום יורו. אז כשמחליפים או ננעלים שערי חליפין לעתיד (שער קדימה) יש לבצע זאת בחשבון.
