Direxion Daily Daily Miners Bull 3x מניות (NUGT) היא קרן נסחרת בבורסה ממושכת של 3x (ETF) שצריכה לשמש לעסקים קצרי טווח בלבד. למעשה, דירקסיון מציינת זאת באתר האינטרנט שלה: "אין לצפות כי הכספים יספקו שלוש פעמים או שליליות פי שלוש מהתשואה המצטברת של האמות המידה לתקופות גדולות יותר מיום."
NUGT מגיע עם יחס הוצאה חסון יחסית של 1.05%. אבל זה לא הדאגה היחידה. לדוגמה, קרן זו מנסה לעקוב אחר הפיכת מדד כורי הזהב של ארה"ב NYSE באמצעות חוזים עתידיים, פוזיציות קצרות, הסכמי רכישה הפוכים, אופציות, הסכמי החלפה וטקטיקות מסחר אקזוטיות דומות. זה שווה סיכון גבוה. עם זאת, סביר להניח שאתה מחפש לסחור ב- NUGT, ולא להשקיע בזה. אם זה המקרה, ניתן לראות תשואות משמעותיות בפרק זמן קצר מאוד. המפתח הוא לוודא שאתה בצד הימני של המגמה, מה שמקל על המסחר הרבה יותר בגלל הסיכויים הגבוהים להערכה, מה שמוביל ליכולת לנעול את הרווחים. (לפרטים נוספים, ראה: מבוא לתעודות סל ממונפות .)
מצרך שדה קרב
אם אתם מחפשים ויכוח בעולם ההשקעות, גשו ישירות לזהב. זהב לא הצליח לאחרונה לאחרונה. היסטורית, הזהב נסחר הפוך לדולר האמריקאי. החשיבה הרווחת היא שמכיוון שהבנק הפדרלי מדפיס כסף ללא רחם, שווי הדולר יירד. זה בסופו של דבר יהיה נכון, אך לא כרגע. ההנמקה היא פשוטה. באגים מזהב חושבים שהדולר האמריקני נסחר בזכות עצמו, כמו למשל מניה. אם זה היה המצב, הדולר היה סובל ממש עכשיו. אך העובדה היא שערך הדולר נמדד לעומת מטבעות אחרים. כאשר הבנק המרכזי האירופי (ECB) ובנק יפן (BOJ) מדפיסים כסף בשיעורים בלתי נתפסים, הדולר האמריקני צריך להמשיך לעלות בערכו למרות הלהיט שהתקיים לאחרונה. (לפרטים נוספים, ראה: כיצד בנקים מרכזיים מחדירים כסף למשק? )
קחו בחשבון כי זהב הוא גידור מפני אינפלציה ולא דפלציה. בארצות הברית יש כיום עשרות טריליון דולרים בחובות. בסופו של דבר יש לשלם חובות אלה. כאשר זה מתרחש, הצמיחה תסבול. הפחתה משמעותית זו תוביל ככל הנראה לדפלציה. זה לא שורי עבור זהב. (לפרטים נוספים, ראה: מה מעביר מחירי זהב? )
יתר על כן, שימו לב לסין הנמצאת כיום במצב נכסי של היצע יתר / הערכת יתר של רכוש. כדי לשמור על קצב תוצר מקומי גולמי הגון (תמ"ג), סין ממשיכה לבנות, מה שרק מחמיר את הבעיה. העניין כאן הוא שגם סין תצטרך להתמודד עם עודף אשראי. אם סין תיכנס לדפלציה יחד עם יפן וגוש האירו, הזהב הוא לא המקום בו תרצו להיות. זה אולי נראה כרגע בלתי אפשרי, אך סין שנאלצת להתמודד עם דפלציה בשלב מסוים במהלך השנים הבאות היא אפשרות ממשית.
לאורך התקופה הארוכה, כשמשלמים חובות והצמיחה האורגנית חוזרת לכלכלה העולמית (שנים רבות מהיום), זהב צריך להיות קנייה צורחת במחירים מוזלים. האינפלציה צריכה להשתולל בסביבה זו. (לפרטים נוספים, ראה: אינפלציה לגידור עם תעודות סל זהב ).
מדדי מפתח של NUGT
מטרה: עוקב אחר 300% מהביצועים של מדד כורי הזהב של ארה"ב NYSE
סך הנכסים: 872 מיליון דולר (נכון ל 22 באפריל 2015)
נפח ממוצע: 11.2 מיליון
תאריך התחלה: 8 בדצמבר, 2010
ביצועים לשנה: ירידה של -64.30%
יחס הוצאה: 1.05%
3 האחזקות המובילות:
גולדקורפ בע"מ (GG): 9.90%
Barrick Gold Corp. (ABX): 8.22%
חברת הכרייה של Newmont: (NEM): 6.19%
בשורה התחתונה
סביר להניח כי זהב לא יצליח היטב בסביבה דפלציונית. עם זאת, הציפייה לסביבה דפלציונית מבוססת על מחקרי שלי. המחקר שלך עשוי להוביל למסקנה אחרת. כך או כך, יש לראות רק ב- NUGT סחר לטווח קצר ולא כהשקעה. (לפרטים נוספים: האם עדיין משתלם להשקיע בזהב? )
