תשואה על הון מושקע מצטבר (ROIIC) היא הרחבה של ההחזר על ההשקעה (ROIC), שהיא עצמה הרחבה של החזר ההשקעה (ROI). בעוד שההחזר על ההשקעה מודד את הרווחיות של החברה על ידי חלוקת ההכנסה בהון העצמי בתוספת החוב, ROIC אומר למשקיעים עד כמה יעילה הרווחיות הזו מושגת לדולר מהון החברה.
ROIIC מצמצם את המיקוד עוד יותר ומראה עד כמה כל יחידה נוספת של השקעות הון יכולה להיות רווחית. הוא משמש בדרכים דומות ליחס תפוקת ההון המצטבר.
כיצד מחושב ROIIC
החזר ה- ROIIC מחושב על ידי חלוקת ההכנסה התפעולית המצטברת בשיעור קבוע של החברה (בתוספת פחת והפחתות) בהון ההשקעה המשוקלל הממוצע המתואם בשיעור קבוע, על פי נציבות ניירות ערך (SEC). יחס זה בא לידי ביטוי כאחוז.
חברה משתמשת ב- ROIIC שלה כדי לבטא את הקשר בין השקעות ההון שלה לבין שיעור התשואה על אותן השקעות.
המכנה למשוואת ה- ROIIC צריך להחיל משקולות על כל רבעון בפרק הזמן שנבדק, שהוא בדרך כלל שנה או שלוש. לדוגמה, ב- ROIIC לשנה, לכל אחד מארבעת הרבעונים יש להשתמש במרכיב שונה כדי להתאים את ההבדלים ברמות הפעילות של ההשקעות. אם בוצעו יותר השקעות במזומן ברבעון השלישי מאשר ברבעון הרביעי, המשקולות צריכות לייצג זאת.
לאחר מכן התוצאות המשוקללות מצטברות לייצור נתון מזומנים מותאם לשנה. זה אמור לייצר השתקפות ריאלית יותר של השפעת ההשקעה על ההשקעות לעומת הממוצע השנתי. לאחר מכן ניתן להשוות את ה- ROIIC לעלות ההון הממוצעת המשוקללת של החברה (WACC) כדי לעזור לקבוע אם להמשיך בפרויקט חדש.
