לאחר חודשים של ספקולציות ודיווחים, גולדמן סאקס גרופ בע"מ (GS) אישרה את תוכניותיה לסחור בביטקוין בשבוע שעבר בראיון ל"ניו יורק טיימס ".
עם רולודקס לקוחותיו העמוק והחסרונות בענף השירותים הפיננסיים, כניסתו של גולדמן למסחר בביטקוין רצופה השלכות על הונו של ענף הקריפטויין המתהווה. להלן שלוש דרכים בהן הכניסה של גולדמן יכולה לשנות את המסחר בביטקוין.
אפשרויות נוספות במערכת האקולוגית של סחר cryptocurrency
התוצאה הברורה ביותר של כניסתו של גולדמן עשויה להיות עלייה בפרופיל הנזילות של ביטקוין ושל מטבעות cryptocur אחרים. אף כי תשומת לב מתמשכת מצד התקשורת בשנה שעברה גרמה לעלייה בנפחי המסחר והפופולריות של cryptocururrency, היא גם הדגישה בעיות במערכת האקולוגית שלהם. זה הרחיק את המשקיעים המוסדיים והבנקים מהנכס החדש ביותר שנמצא על הגוש. ווסלי הנסן, מנהל פעילות סחר בחברת הקריפטו (CRCW), אומר שקריפטוקרט השקעה במצבה הנוכחי דומה להשקעות הון סיכון עבור משקיעים גדולים.
"מעבר לחמשת הקריפטואים המובילים, מדובר בנטילת סיכונים גדולים בתקווה שחלקם ישתלמו וחלקם לא", אמר. לדבריו, החלטתו של גולדמן להיכנס לשוק הביטקוין באמצעות חוזי סחר בחוזים עתידיים תשפיע לטובה על ההיקפים במסחר בחוזים עתידיים. "זו האסטרטגיה הבטוחה ביותר להיכנס לשוק, " אמר. "הם נכנסים לאותם שווקים (שהם פועלים) אך הם נסחרים במוצר אחר." החברה, ספקית טכנולוגית נכסים דיגיטליים, מתגאה באתר שלה שהיא אחת החברות הציבוריות הראשונות בתחום הקריפטו-סוויטים.
עם זאת, הנסן אמר כי סוחרים "ישתעממו די מהר" עם השקעות קריפטו זמינות וניבא כי בקרוב יוכנסו עתידיים לאתריום ואופציות, כולל מכירות וקריאות קריפטו שונות. בנוסף, הנסן אומר כי "מוצרים נגזרים סופר מורכבים" יהפכו לזמינים לסוחרים לאחר כניסתו של גולדמן סוללת את הדרך עבור משקיעים מוסדיים ובנקאים אחרים להיכנס למסחר בביטקוין.
דרישה לפעולה מהירה
גולדמן לא הבהירה את מקום המסחר בביטקוין, אולם מבני התעשייה מקווים כי היא תבחר בפתרונות וכלים למסחר מתוך עולם הקריפטו. "זה יהיה אות אדיר לתעשייה, " אמר נולן באוארל, מנהל המחקר בקוינדסק. הוא ציין באופן ספציפי את LedgerX, בורסת נגזרים שחזתה לאחרונה בפגיעה בפעילות המסחר, כחילופה שעשויה להועיל מכניסתו של גולדמן לשוק הנגזרים. בין היתר, LedgerX קיבלה מימון מחברות הון סיכון חשובות כמו Google Ventures ו- Lightspeed Ventures. חלקם אף שיערו כי לדג'רקס יש את טביעות האצבע המבצעיות של גולדמן. לדוגמא, ג'ון סמולן, סגן נשיא בכיר במשרד, הוא מנכ"ל GS לשעבר.
עסקאות מהירות מספרי הזמנות מלאות עלולות גם לשנות פעולות בבורסות cryptocurrency. "בורסות בקריפטו הם נקודת תורפה בענף, " אמר באוארל ושאל אם חילופי ביטקוין רגילים יכולים לנהל את אלפי התיקונים הנדרשים בפעילות סחר רגילה.
את השקפתו מהדהדת הנסן, שלדבריו בבורסות בקריפטו יש רק מספר מצומצם של עסקאות העומדות לרשות המשקיעים. "המורכבות של סוגי הזמנות נעדרת", אומר הנסן, ומוסיף כי פעילותם מכוונת למשקיעים המעוניינים להחזיק מעמד ביטקוין לפרקי זמן ארוכים במקום לבצע איתו עסקאות מהירות.
סוחרים כמו גולדמן סאקס עוברים במהירות לעסקים ומחוצה להם, ומרוויחים תוספות קטנות בערך. "החילופים אינם בנויים לפעולה מהירה", אומר הנסן. היעדר פעולה מהירה זה הוביל להחלפות לדלג על תכונות הנפוצות למדי בפלטפורמות המסחר הרגילות. לדוגמא, הנסן מציין כי בבורסות אין כלים לצבור ולהציג רווחים או הפסדים ממסחר מרובה שנערכו במהלך היום.
"כרגע כל מי שסוחר יותר מכמה פעמים צריך לזרוק את כל העסקאות שלו בגיליון של Excel ולחשב שם עלויות ממוצעות מכיוון שאין חילופי דברים שיעניקו לך את הסטטיסטיקה הזו, " אמר. הנסן צופה איחוד בין הבורסות בשנתיים הקרובות, שכן הנזילות גדלה בגלל כניסתם של בנקים גדולים ומשקיעים מוסדיים.
שירותי משמורת ביטקוין
לפי Bauerle, החזקת ביטקוין במעצר פיזי עשויה להיות הצעה "מפתה", ברגע שהם יתחילו לסחור בנגזרים. עד לאחרונה, גולדמן הגביל את עצמו לפרשנויות על ביטקוין ועל מטבעות cryptocur אחרים. לדוגמה, בפתק של פברואר הוא ניבא כי הערך של מרבית הקריפטו-מטבעות ייפול לאפס בזמן הקרוב.
אפילו בפעילותו למסחר בביטקוין, גולדמן התחילה בחוזים עתידיים ונמנעה מעסקה ישירה עם הקריפטו. זה נובע בחלקו מבעיית המשמורת של ביטקוין. משמורת פיזית כרוכה בבעלות על מפתחות פרטיים לארנקי ביטקוין. בשל אופיו הדיגיטלי, ביטקוין חשוף לפריצות ושירותי המשמורת התפתחו לתרגיל מסובך המשלב אחסון לא מקוון עם סביבות גישה קפדניות עם כניסות מרובות בכל שלב. שורה של שירותים הקשורים למשמורת, כמו Xapo ו- Coinbase. אבל ייתכן שגולדמן יצטרך להתמודד עם עקומת למידה תלולה. באוארל אמר כי בעלות פיזית על ביטקוין עשויה לגרום למסלול התרסקות במכניקת הקריפטו של החברה.
