הרווחיות של המגזר הבנקאי עולה עם העלאות הריבית. למוסדות בענף הבנקאות, כמו בנקים קמעונאיים, בנקים מסחריים, בנקים להשקעות, חברות ביטוח, ותיווכים, יש אחזקות מזומנים אדירות עקב יתרות לקוחות ופעילות עסקית.
העלאות בריבית מעלות ישירות את התשואה במזומן זה, והתמורה עוברת ישירות לרווחים. מצב מקביל הוא כאשר מחיר הנפט עולה למקדחי הנפט. היתרון של ריביות גבוהות יותר מורגש בעיקר עבור תיווכים, בנקים מסחריים ובנקים אזוריים.
כיצד מרוויח מגזר הבנקאות
חברות אלה מחזיקות במזומן של לקוחותיהן בחשבונות המשלמים ריביות קבועות מתחת לשיעורים לטווח הקצר. הם מרוויחים מההפרש השולי בין התשואה שהם מייצרים במזומן זה שהושקע בשטרות לזמן קצר לבין הריבית שהם משלמים ללקוחות. כאשר שערים עולים, מרווח זה עולה, כאשר הכנסה נוספת עוברת היישר לרווחים.
לדוגמה, בתיווך יש מיליארד דולר בחשבונות לקוחות. כסף זה מרוויח ריבית של 1% עבור הלקוחות, אך הבנק מרוויח 2% על הכסף הזה על ידי השקעתו בשטרות לטווח קצר. לפיכך הבנק מניב חשבונות לקוחותיו 20 מיליון דולר אך מחזיר ללקוחותיה רק 10 מיליון דולר.
אם הבנק המרכזי יעלה את הריבית בשיעור של 1%, ושיעור הכספים הפדראליים יעלה מ -2% ל -3%, הבנק יניב 30 מיליון דולר על חשבונות לקוחות. כמובן שהתשלום ללקוחות עדיין יהיה 10 מיליון דולר. זו השפעה עוצמתית. בכל פעם שנתונים כלכליים או הערות של גורמים בבנק המרכזי רומזים על העלאות שערים, סוגים אלה של מניות מתחילים להתמודד תחילה.
דרך נוספת עזרה להעלאת ריבית
דרך עקיפה נוספת בה העלאת הריבית מגדילה את הרווחיות למגזר הבנקאי היא העלאות נוטות להתרחש בסביבות בהן הצמיחה הכלכלית חזקה, ותשואות האג"ח עולה. בתנאים אלה, דרישות צרכנים ועסקיים להלוואות מתרוממות, מה שמגדיל גם את הרווחים לבנקים.
עם עליית הריבית, גם הרווחיות בהלוואות עולה, כיוון שישנו התפשטות רבה יותר בין שער הכספים הפדרליים לשיעור שהבנק גובה מלקוחותיו. הפער בין הריבית לטווח הקצר מתרחב גם במהלך העלאות הריבית מכיוון שהשיעורים לטווח הארוך נוטים לעלות מהר יותר מאשר הריבית לטווח הקצר. זה נכון לכל העלאת שערים מאז שהוקמה הפדרל ריזרב בראשית המאה העשרים. זה משקף את התנאים הבסיסיים החזקים ואת הלחצים האינפלציוניים הנוטים לעודד עליית הריבית. זוהי מפגש אופטימלי של אירועים לבנקים, מכיוון שהם לווים על בסיס טווח קצר ומלווים לטווח ארוך.
