וואליד חליל ודוד סטקלר הציגו את מתנד אזור הנפח (VZO) בכתב העת IFTA (הפדרציה הבינלאומית לניתוח טכני) משנת 2009 ומעקב אחר ניתוח טכני של מניות וסחורות המגזין במאי 2011. מאמרים אלה מציגים אינדיקטור תזרימי כסף עם מפעילי סחר פשוטים וקשרים קרובים לנפח המאזן (OBV). כלי חדש זה צבר משיכה מאז אותו זמן והוא נכלל כעת בחבילות תרשימים רבות, אך יידרש בדיקות וניסיון רב יותר בכדי להעריך את הפוטנציאל שלו באופן מלא.
המתנד מפרק את פעילות הנפח היומית לקטגוריות חיוביות ושליליות. זה חיובי כאשר מחיר הסגירה הנוכחי גדול ממחיר הסגירה הקודם ושלילי כאשר הוא נמוך ממחיר הסגירה הקודם. העקומה המתקבלת מתארכת דרך רמות אחוז יחסית המניבות סדרה של איתותי מכירה ומכירה, בהתאם לרמת הכיוון וכיוון המדד.
הנוסחה ל מתנד אזור נפח היא:
Deen VZO = 100 × TVVP איפה: VP = מיקום נפח = X − תקופת EMA (± נפח) טלוויזיה = נפח כולל = X − תקופת EMA (נפח)
תקופת ברירת המחדל היא 14 אך ניתנת להתאמה לאחר בדיקת גב.
החישוב יוצר משתנה יומי "R" המכיל קריאת נפח למעלה או למטה, תלוי באותה הפעלה או בסרגל המחירים. תוצאות סמנכ"ל וטלוויזיה מוחלקות עם ממוצעים נעים מעריכיים, והמספרים הסופיים מוכפלים ב 100 ליצירת סולם אחוזים בלוח המחוון. המתנד נע גבוה יותר כאשר ל- R המצטבר יש ערך חיובי ונמוך כאשר יש לו ערך שלילי.
פרשנות
ה- VZO מצביע על מגמה חיובית כאשר הוא עולה מעל ושומר על רמת 5%, ועל מגמה שלילית כאשר הוא נופל מתחת לרמה של 5% ולא מצליח להתעלות גבוה יותר. תנודות בין 5% ל- 40% מסמנות אזור מגמה שורי, ואילו תנודות בין -40% ל -5% מסמנות אזור מגמה דובי. בינתיים, קריאות מעל 40% מאותות על מצב של קנייה יתר, ואילו קריאות מעל 60% מסמנות מצב של קנייה יתרה. לחלופין, קריאות מתחת ל -40% מצביעות על מצב מכירת יתר, שהופך למכירה יתר על המידה מתחת ל -60%.
לוח המחוון מציג קווים אופקיים התואמים לרמות אחוז יחסית המפעילות אותות קנייה ומכירה בעת חצייה:
- קנה או סמן אות - חצה מלמטה למעלה מעל קו 40%. מכר או מכר איתות קצר - חצה מלמעלה למטה לקו 40%. פחות קנה או סמן אות - חצה מלמטה למעלה מעל קו 5%, אך כל הפרה לאחר מכן מוסיפה אזור חיץ של 7.5% לפני אות הקנייה הבא.
ניתן להשתמש במדד כיווני ממוצע של 14 תקופות (ADX) עם ה- VZO, כאשר ערכים העולים על 18 מצביעים על שוק מגמות. ממוצע נע אקספוננציאלי בן 60 תקופות (EMA) נבדק כאשר ADX מאותת על מגמה, כאשר מעבר מחירים מעל הממוצע הנע מציין מגמה חיובית, ואילו מעבר מוצלח מצביע על מגמה דובית. יש לצבוט ולערוך אופטימיזציה של ערכים אלה על ידי בחינת ניירות ערך ספציפיים.
ניתן לבחון דפוס מחירים ומדדים אחרים כדי לאשר אותות קנייה או מכירה של VZO. סרגלי עוצמת הקול הנפוצים ברוב טבלאות המחירים מספקים מידע שימושי בהקשר זה, מה שמוסיף לאמינות האות כאשר צלבים שורים ודוביים מתיישרים עם נפח ממוצע פי שניים ומעלה. בנוסף, חפש שה- OBV יתקתק גבוה יותר כאשר ה- VZO דחף מעל 50% ונמוך כאשר הוא נופל מתחת לרמה זו.
דוגמה
Penn National Gaming, Inc. (PENN) קרקע במגמת עלייה קטועה במחצית הראשונה של השנה המוצגת בתרשים למעלה, ופרצה לבסוף לשיא חדש משמעותי ביולי. VZO הנפיקה שני איתותי קנייה עיקריים בתקופה זו, בדצמבר וביוני. שניהם הקדימו עליות חזקות שהיו רושמות רווחים מצוינים. התקופה מפיקה שני איתותי מכירה תקפים, בפברואר ובאפריל, אולם אותות נוספים בינואר, מאי ויוני מורידים מהאמינות מכיוון שהם מתרחשים באותו זמן כמו המחירים הגבוהים יותר.
בשורה התחתונה
מתנד אזור הנפח מציע גישה רעננה לאותות מגמה מבוססי נפח, לוקח את הרמזים שלו מהמחוון הנפח הקלאסי על איזון ומוסיף ממוצעים להחלקה כדי לעורר אותות קנייה ומכירה ברמות שונות של תנועת מגמה.
