אפילו עסקאות המיזוג והרכישה הפשוטות ביותר הן מאתגרות. דרוש הרבה לשני ארגונים עצמאיים שקודם לכן היו מאגדים כוחות, מזהים ומוחלים יתירות, מסכימים על מחירים ואסטרטגיה ושומרים על פריון העובדים. אנליסט פיננסי אחד התייחס לתהליך כמי שניסה להרכיב פאזל של 1, 000 חלקים, אלא שהידיים הימניות והשמאליות שלך מעולם לא עבדו יחד לפני כן. שילוב מוצלח אמור לארוך בין שלושה לשישה חודשים, אם כי ישנם מכשולים רבים העלולים להעלות את התהליך.
אסטרטגיית צמיחה
אין ספר פלייליסט רשמי לביצוע עסקת M&A. כל גורם שמעורב צריך לנווט מספר שלבים לפני שניתן יהיה לממש את העסקה.
הצעד הראשון צריך להיות פיתוח אסטרטגיית צמיחה / תיק מפורט. אפשר לחשוב על זה כשלב לפני ה- M&A, והרבה עסקאות מופעלות כאן. אסטרטגיית צמיחה היא מפת הדרכים להתפתחות עסקית עתידית. בעלי המניות זקוקים למתווה שקוף, ויש לצפות לחסימות רגולטוריות עתידיות.
בדיקת נאותות
בשלב הבדיקה הנאותה נעשים הערכות השפל המבולגן, תהליכי הנהלת חשבונות, סקירת מדיניות, מגמות שוק, ואגוזי הברגה בפועל של העסקה. זה המקום בו הצדדים קובעים האם ההיבטים הכספיים של העסקה הולכים לעבוד.
תכנון אינטגרציה
אינטגרציה מתמקדת במתן ערך צפוי וביצוע נהלי החברה החדשים. שילוב של שתי חברות לא הגיוני אלא אם כן המוצר הסופי גדול מהסכום של שני חלקים; עסקאות הן מסוכנות מדי, מסובכות ויקרות רק מלהיות טפיחה. זהו השלב הארוך ביותר, והוא אמור להיות הכי מכוון למועד האחרון.
ביצוע
החלק המסוכן ביותר בעסקה הוא שלב הביצוע. כל עסקה היא ייחודית, אך כל עסקאות המיזוגים והפיתוח עלולים להתעלות על סמך נציבות ניירות ערך (SEC), להעביר את בעלי המניות או הלקוחות, או להימשך זמן רב מדי ונפילות.
המונח "הוצאה להורג" הוא קצת לא נכון כיוון שעסקה שהוצאה לפועל במלואה היא רק תחילתה של מיזוגים ותיקים מצליחים. מומחים בתעשייה ממליצים לעתים קרובות כי יכול לקחת בין שנה לשלוש שנים לסנתז ולשלב את החברה החדשה.
