חוב נטו

מהו יחס החוב ל - EBITDA?

יחס החוב ל- EBITDA (הרווח לפני פחת ריבית והפחתות) הוא מדידת המינוף, המחושב כהתחייבויות נושאות ריבית של החברה בניכוי מזומנים או שווי מזומנים, חלקי ה- EBITDA שלה.

יחס החוב ל - EBITDA הנו יחס חוב שמראה כמה שנים ייקח לחברה להחזיר את החוב שלה אם החוב הנקי ו- EBITDA יישארו קבועים. אם לחברה יש יותר מזומנים מחובות, היחס יכול להיות שלילי. זה דומה ליחס החוב / EBITDA, אך החוב הנקי מפחית מזומנים ושווי מזומנים בעוד שהיחס הסטנדרטי לא.

Takeaways מפתח

• יחס החוב ל- EBITDA נטו הוא יחס חוב שמראה כמה שנים ייקח לחברה להחזיר את החוב שלה אם החוב הנקי ו- EBITDA יישארו קבועים. כאשר אנליסטים מסתכלים על יחס החוב ל- EBITDA נטו, הם רוצים לדעת עד כמה חברה יכולה לכסות את חובותיה. זה דומה ליחס החוב / EBITDA, אך החוב הנקי מפחית מזומנים ושווי מזומנים בעוד היחס הסטנדרטי אינו. אם לחברה יש יותר מזומנים מחובות, היחס יכול להיות שלילי.

הנוסחה לחוב EBITDA נטו היא

Deen $נהtדהבttoהב\mathrm{אני}טדא=\frac{טotאlדהבt-גאsח\&השu\mathrm{אני}vאlהnts}{הב\mathrm{אני}טדא}$ חוב נטו ל- EBITDA = EBITDATotal חוב - מזומנים ושווי ערך

יחס חוב נטו - EBITDA

מה אומר לך יחס החוב ל- EBITDA?

יחס החוב ל- EBITDA הפופולרי בקרב אנליסטים מכיוון שהוא לוקח בחשבון את היכולת של החברה להוריד את החוב שלה. יחסים הגבוהים מ -4 או 5 בדרך כלל מקבעים פעמוני אזעקה מכיוון שהדבר מצביע על כך שפחות סביר שחברה תוכל להתמודד עם נטל החוב שלה, ולכן פחות סביר שתוכל לקחת על עצמה את החוב הנוסף הדרוש כדי להקים את העסק.

יש להשוות את יחס החוב ל- EBITDA נטו לזה של אמת מידה או הממוצע בענף כדי לקבוע את אמינות האשראי של חברה. בנוסף, ניתן לבצע ניתוח אופקי כדי לקבוע אם חברה הגדילה או הורידה את נטל החוב שלה לאורך תקופה מוגדרת. לצורך ניתוח אופקי, משווים יחסים או פריטים בדוח הכספי לאלה של תקופות קודמות כדי לקבוע כיצד החברה צמחה במהלך הזמן שצוין.

דוגמה לחוב נטו ל- EBITDA

נניח שמשקיע מבקש לבצע ניתוח אופקי בחברת ABC בכדי לקבוע את יכולתו לפרוע את חובו. בשנת הכספים הקודמת שלה, החוב לטווח הקצר של החברה ABC היה 6.31 מיליארד דולר, החוב לטווח הארוך עמד על 28.99 מיליארד דולר, והחזקות המזומנים עמדו על 13.84 מיליארד דולר.

לפיכך דיווחה חברת ABC על חוב נטו של 21.46 מיליארד דולר, או 6.31 מיליארד דולר פלוס 28.99 מיליארד דולר פחות 13.84 מיליארד דולר, ועל EBITDA של 60.60 מיליארד דולר בתקופת הכספים. כתוצאה מכך, לאפל היה יחס חוב נטו ל EBITDA של 0.35 או 21.46 מיליארד דולר, חלקי 60.60 מיליארד דולר.

בשנה הכספית האחרונה שלה הייתה לאפל חוב לטווח קצר של 8.50 מיליארד דולר, חוב לטווח ארוך של 53.46 מיליארד דולר, ו -21.12 מיליארד דולר במזומן. החברה הגדילה את החוב הנקי שלה ב -90.31% לרמה של 40.84 מיליארד דולר בשנה שעברה. חברת ABC דיווחה על EBITDA של 77.89 מיליארד דולר, עלייה של 28.53% לעומת ה- EBITDA שלה בשנה שעברה.

לפיכך, לחברה ABC היה יחס חוב ל EBITDA של 0.52 או 40.84 מיליארד דולר, חלקי 77.89 מיליארד דולר. יחס החוב הנקי ל- EBITDA של החברה ב- ABC עלה ב- 0.17, או 49.81% משנה לשנה.

מגבלות החוב נטו ל- EBITDA

אנליסטים אוהבים את יחס החוב נטו / EBITDA מכיוון שקל לחשב. ניתן למצוא נתוני חובות במאזן וניתן לחשב EBITDA מתוך דוח רווח והפסד. אולם הנושא הוא שהוא לא יכול לספק את המדד המדויק ביותר להכנסות. יותר מרווחים, אנליסטים רוצים לאמוד את כמות המזומנים הזמינים להחזר החוב.

פחת והפחתות הם הוצאות שאינן מזומנות שאינן משפיעות באמת על תזרימי המזומנים, אך ריבית יכולה להיות הוצאה משמעותית עבור חברות מסוימות. בנקים ומשקיעים שמסתכלים על יחס החוב / EBITDA השוטף בכדי לקבל תובנה לגבי מידת יכולת החברה לשלם עבור חובותיה, עשויים לרצות לשקול את השפעת הריבית על החוב, גם אם החוב הזה ייכלל בהנפקה חדשה. באופן זה, הכנסה נטו בניכוי הוצאות הון, בתוספת פחת והפחתות עשויה להיות המדד הטוב יותר לזומנים העומדים לרשות החזר החוב.