משקיעים רבים מבולבלים בכל מה שקשור לשוק המניות; הם מתקשים להבין אילו מניות הן קניות טובות לטווח הארוך ואילו לא. כדי להשקיע לטווח הארוך, לא רק שאתה צריך להסתכל על אינדיקטורים מסוימים, אלא שאתה צריך גם להיות ממוקד ביעדים שלך לטווח הארוך, להיות ממושמע ולהבין את יעדי ההשקעה הכוללים שלך.
אנו מסבירים כיצד לזהות רכישות טובות לטווח הארוך ומה נדרש כדי למצוא אותם.
התמקדו ביסודות
ישנם גורמים מהותיים רבים שאנליסטים בודקים כדי להחליט אילו מניות הן קונות טובות לטווח הארוך ואילו לא. גורמים אלה מראים לך האם החברה בריאה כלכלית והאם מחיר המניה הובא אל מתחת לערכה בפועל, ובכך הופך אותה לקנייה טובה.
להלן מספר אסטרטגיות בהן תוכלו להשתמש כדי לקבוע את ערך המניה.
עקביות דיבידנד
העקביות ביכולת של החברה לשלם ולהעלות את הדיבידנד שלה מלמדת שיש לה חיזוי ברווחיה. זה גם מראה שזה יציב כלכלית בכדי לשלם את הדיבידנד הזה (מהרווחים השוטפים או הנותרים). תוכלו למצוא דעות רבות ושונות על כמה שנים עליכם לחזור לחפש עקביות זו - יש האומרים חמש שנים, ואחרות אומרות עד 20 - אך בכל מקום בטווח זה ייתן לכם מושג לגבי עקביות הדיבידנד.
בחן את יחס ה- P / E
יחס מחיר / רווח (P / E) הוא כלי נפוץ המשמש לקביעת הערכה של מלאי או הערכה מוגזמת. זה מחושב על ידי חלוקת המחיר הנוכחי של המניה ברווחים של החברה למניה. ככל שיחס הרווח גבוה יותר, כך המשקיעים מוכנים לשלם עבור אותם רווחים. עם זאת, יחס רווח / רווח גבוה יותר נתפס גם כסימן לכך שהמניה מתומחרת מדי ויכולה להיות בגלל נסיגה. יחס רווח / רווח נמוך יותר יכול להעיד כי המניה היא ערך אטרקטיבי וכי השווקים דחפו מניות מתחת לערכן בפועל.
דרך מעשית לקבוע אם חברה זולה ביחס לתעשייה שלה או לשווקים היא להשוות את יחס הרווח / רווח שלה לתעשייה או לשוק הכולל. לדוגמה, אם לחברה יחס מכפיל / רווח של 10 ואילו לתעשייה יחס מכפיל / רווח של 14, זה היה מצביע על כך שמניה יש להערכת שווי אטרקטיבית בהשוואה לתעשייה הכוללת.
צפו ברווחים משתנים
הכלכלה נעה במחזורים. לפעמים הכלכלה חזקה והרווחים עולים. פעמים אחרות הכלכלה מאטה והרווחים נופלים. אחת הדרכים לקבוע אם מניה היא קנייה טובה לטווח הארוך היא להעריך את הרווחים שלה בעבר ואת תחזיות הרווחים העתידיים שלה. אם לחברה היסטוריה עקבית של עלייה ברווחים לאורך תקופה של שנים רבות, זו יכולה להיות קנייה טובה לטווח הארוך.
כמו כן, בדקו מה תחזיות הרווחים של החברה קדימה. אם צפוי שהם יישארו חזקים, זה יכול להיות סימן לכך שהחברה עשויה להיות קנייה טובה לטווח הארוך. לחלופין, אם החברה מקצצת בהנחיות רווחים עתידיות, זה יכול להיות סימן לחולשת הרווחים, ואולי תרצו להתרחק.
הימנע ממלכודות ערך
איך אתה יודע אם מניה היא קנייה טובה לטווח הארוך ולא מלכודת ערך (המניה נראית זולה אבל יכולה לעמוד בהרבה יותר)? כדי לענות על שאלה זו עליכם להחיל כמה עקרונות של השכל הישר, כמו למשל להסתכל על יחס החוב של החברה ויחס השוטף.
חוב יכול לעבוד בשתי דרכים:
- בתקופות כלכליות טובות, חוב יכול להגדיל את הרווחיות של החברה על ידי מימון צמיחה בעלות נמוכה יותר. במהלך אי-וודאות כלכלית או עליית ריביות, חברות עם רמות גבוהות של חובות יכולות להיתקל בבעיות כלכליות.
יחס החוב מודד את כמות הנכסים שמומנו באמצעות חוב. זה מחושב על ידי חלוקת סך ההתחייבויות של החברה בסך כל הנכסים שלה. באופן כללי, ככל שהחוב גבוה יותר, כך גדלה האפשרות שהחברה יכולה להיות מלכודת ערך.
יש כלי נוסף שתוכל להשתמש בו כדי לקבוע את יכולתה של החברה לעמוד בהתחייבויות חוב אלה - היחס הנוכחי. כדי לחשב מספר זה, אתה מחלק את הנכסים השוטפים של החברה בהתחייבויות השוטפות שלה. ככל שהמספר גבוה יותר, כך החברה יותר נזילה. לדוגמא, נניח שלחברה יש יחס שוטף של ארבעה. המשמעות היא שהחברה נזילה מספיק כדי לשלם פי ארבע מהתחייבויותיה.
על ידי שימוש בשני יחסים אלה - יחס החוב והיחס הנוכחי - אתה יכול לקבל מושג טוב אם המניה היא ערך טוב במחיר הנוכחי.
ניתוח אינדיקטורים כלכליים
ישנן שתי דרכים בהן תוכלו להשתמש במדדים כלכליים כדי להבין מה קורה בשווקים.
הבנת התנאים הכלכליים
הממוצעים העיקריים בשוק המניות נחשבים לאינדיקטורים כלכליים צופים פני עתיד. לדוגמה, חולשה עקבית בממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס עשויה לסמן שהמשק החל לצמוח והרווחים מתחילים לרדת. אותו הדבר תקף אם ממוצעי השוק העיקריים מתחילים לעלות בעקביות אך המספרים הכלכליים מראים שהמשק עדיין חלש.
ככלל, מחירי המניות נוטים להוביל את הכלכלה בפועל בטווח של שישה עד 12 חודשים. דוגמא טובה לכך היא התרסקות שוק המניות בארצות הברית בשנת 1929, שהובילה בסופו של דבר לשפל הגדול.
הערך את "התמונה הגדולה" הכלכלית
דרך טובה לאמוד את הקשר שקונה לטווח הארוך למשק היא להשתמש בכותרות חדשותיות כאינדיקטור כלכלי. בעיקרון, אתה משתמש באינדיקטורים השונים מכלי התקשורת החדשים כדי להבין אם השווקים הופכים לקנייה יתר או למכירה יתר.
דוגמה טובה לכך התרחשה בשנת 1974 כאשר שער של חדשות ניוזוויק הראה דוב שהפיל את עמודי וול סטריט. במבט לאחור, זה היה בבירור סימן לכך שהשווקים הגיעו למטה והמניות היו יחסית זולות.
לעומת זאת, שער מגזין " Time " מיום 27 בספטמבר 1999, כלל את הביטוי "התעשר נקודה com" - סימן ברור לבעיות בהמשך הדרך עבור מניות דוטקום והשווקים. מה שמראה חשיבה מסוג זה הוא שאנשים רבים מרגישים בטוחים כשהם במיינסטרים. הם מחזקים את האמונות הללו לפי מה שהם שומעים וקוראים בעיתונות המיינסטרים. זה יכול להיות סימן לאופטימיות מוגזמת או פסימיות. עם זאת, סוגים אלה של אינדיקטורים יכולים לקחת שנה או יותר כדי להפוך למציאות.
סיכום
השקעה לטווח הארוך דורשת סבלנות ומשמעת. אתה עשוי להבחין בהשקעות טובות לטווח הרחוק כאשר החברה או השווקים לא הצליחו כל כך טוב. על ידי שימוש בכלים בסיסיים ומדדים כלכליים, אתה יכול למצוא את אותם יהלומים נסתרים במחוספס ולהימנע ממלכודות ערך פוטנציאליות.
