מה זה הערכה?
הערכה, באופן כללי, היא עלייה בערך נכס לאורך זמן. העלייה יכולה להתרחש ממספר סיבות, כולל עלייה בביקוש או החלשת ההיצע, או כתוצאה משינויים באינפלציה או בריבית. זה ההפך מפיחות, שזה ירידה לאורך זמן.
המונח משמש גם בחשבונאות כאשר הוא מתייחס להתאמה כלפי מעלה של שווי הנכס המוחזק בספרי החשבונאות של החברה. ההתאמה הנפוצה ביותר לערך נכס בחשבונאות היא בדרך כלל התאמה כלפי מטה, המכונה פחת, אשר נעשית בדרך כלל כאשר הנכס מאבד מערך כלכלי באמצעות שימוש, כמו למשל מכונה המשמשת לאורך אורך החיים השימושיים שלו. אמנם הערכה של נכסים בחשבונאות פחות שכיחה, אך נכסים כמו סימנים מסחריים עשויים לראות שינוי בערך כלפי מעלה כתוצאה מגידול בהכרת המותג.
הערכה
איך עובד הערכה
ניתן להשתמש בהערכה כדי להתייחס לגידול בכל סוג של נכס, כגון מניה, אג"ח, מטבע או נדל"ן. לדוגמה, המונח שוויון הון מתייחס לעלייה בשווי הנכסים הפיננסיים כמו מניות, שיכולה להתרחש מסיבות כמו ביצועים פיננסיים משופרים של החברה. רק מכיוון שערך הנכס מעריך לא בהכרח אומר שבעליו מבין את העלייה.
אם הבעלים מעריך מחדש את הנכס במחירו הגבוה יותר בדוחות הכספיים שלו, הדבר מהווה מימוש של הגידול. באופן דומה, רווח הון הוא מונח המשמש לציון הרווח שהושג במכירת נכס שהוערך בערכו.
סוג אחר של הערכה הוא הערכת מטבעות. הערך של מטבע של מדינה יכול להעריך או לפחות לאורך זמן ביחס למטבעות אחרים. לדוגמא, כאשר האירו הוקם בשנת 1999, הוא היה שווה בערך 1.17 דולר בדולר אמריקאי. עם הזמן האירו עלה ונפל מול הדולר בהתבסס על תנאים כלכליים עולמיים. כאשר הכלכלה האמריקאית החלה להתפרק בשנת 2008, האירו התחזק מול הדולר לרמה של 1.60 דולר.
אולם החל משנת 2009, הכלכלה האמריקאית החלה להתאושש, בעוד תחושת כלכלה התרחשה ברחבי אירופה. כתוצאה מכך, הדולר התחזק מול האירו, כאשר האירו פוחת ביחס לדולר. החל מיולי 2016, האירו מתחלף ב -1.10 דולר בדולר אמריקאי.
Takeaways מפתח
- הערכה, באופן כללי, היא עלייה בערך נכס לאורך זמן. הערכת הון מתייחסת לעלייה בשווי הנכסים הפיננסיים כמו מניות, שיכולה להתרחש מסיבות כמו שיפור בביצועים הכספיים של החברה. הערכת מטבעות מתייחסת לעליית הערך של מטבע אחד ביחס לשוק אחר בפורקס.
הערכה לעומת פחת
נכסים מסוימים ניתנים להערכה, ואילו נכסים אחרים נוטים לפחות לאורך זמן. ככלל, נכסים בעלי אורך שימושי מוגדר פוחתים ולא מעריכים.
נדל"ן, מניות ומתכות יקרות מייצגים נכסים שנרכשו מתוך ציפייה שהם יהיו שווים יותר בעתיד מאשר בעת הרכישה. לעומת זאת מכוניות, מחשבים וציוד פיזי יורדים בהדרגה בערכם ככל שהם מתקדמים במהלך חייהם השימושיים.
דוגמא להערכת שווי הון
משקיע רוכש מניה תמורת 10 דולר והמניה משלמת דיבידנד שנתי של 1 דולר, בהשוואה לתשואת דיבידנד של 10%. שנה לאחר מכן המניה נסחרת ב -15 דולר למניה והמשקיע קיבל דיבידנד של 1 דולר.
למשקיע יש תשואה של 5 דולר מהערכת שווי ההון שכן מחיר המניה עבר ממחיר הרכישה או בסיס העלות של 10 דולר לשווי שוק נוכחי של 15 $; באחוזים, עליית מחיר המניה הביאה לתשואה מהערכת שווי ההון של 50%. תשואת הכנסות הדיבידנד היא 1 $, כלומר תשואה של 10% בהתאם לתשואת הדיבידנד המקורית. התשואה מהערכת שווי ההון בשילוב עם התשואה מהדיבידנד מביאה לתשואה כוללת על המניה של 6 או 60%.
דוגמה להערכת מטבע
העלייה של סין אל הבמה העולמית כמעצמה כלכלית גדולה התכתבה עם תנודות המחירים בשער החליפין של היואן, המטבע שלה. החל משנת 1981 המטבע עלה בהתמדה מול הדולר עד לשנת 1996, אז עלה על שערו של דולר אחד השווה ל 8.28 יואן עד 2005. הדולר נותר חזק יחסית בתקופה זו. פירוש הדבר היה עלויות ייצור ועבודה זולים יותר עבור חברות אמריקאיות, שהיגרו לארץ בהמוניהם.
המשמעות הייתה גם שהסחורות האמריקאיות היו תחרותיות על הבמה העולמית כמו גם על ארצות הברית בגלל עלויות העבודה והייצור הזולות שלהן. אולם בשנת 2005 היואן של סין הפך את המסלול והעריך 33% בערך מול הדולר עד לשנה שעברה.
