כיצד להתכונן לעליית הריבית

תוכן העניינים

• משך Bond משך
• תראה למניות
• השתמש בסולמות בונד
• היזהר מגידור אינפלציה
• הימר על הדולר האמריקני
• צמצם את הסיכון שלך
• מחזר מחדש את הבית שלך
• בשורה התחתונה

כאשר שיעורי הריבית מסתובבים בקרבת השפל ההיסטורי למשך תקופות ממושכות, קל לשכוח שמה שיורד יעלה בסופו של דבר. בדרך כלל שיעורים יתחילו לעלות ככל שהכלכלה יורדת. כשזה קורה, משקיעים בעלי הכנסה קבועה לטווח הקצר וגם לטווח הארוך, שייתפסים לא מוכנים עשויים להחמיץ הזדמנות קלה להגדיל את הכנסתם החודשית. מסיבה זו, זה הזמן להתחיל להתכונן לשינוי זה בסביבת הריבית.

(בדוק כיצד הריבית משפיעה על שוק המניות לצורך היכרות עם סוגיה זו.)

כיצד להתכונן לעליית ריבית

משך Bond משך

בראש רשימת המטלות, על המשקיעים לצמצם את חשיפת האג"ח לטווח הארוך תוך הקפדה על מיקומם באג"ח לטווח הקצר והבינוני, שהם פחות רגישים לעליות שערים מאשר אגרות חוב לפדיון ארוך יותר הננעלות בשיעורי עלייה לפרקי זמן ארוכים יותר.. אולם לדלג למודל אג"ח עם תשואה נמוכה לטווח קצר יותר יש חלופה, שכן אגרות חוב לטווח קצר מספקות פוטנציאל הכנסה פחות מאשר אג"ח לטווח ארוך יותר.

פיתרון אחד למגבלה זו הוא לזווג אגרות חוב לטווח קצר עם מכשירים אחרים, כולל חובות בריבית משתנה כמו הלוואות בנקאיות, וניירות ערך מוגנים באינפלציה (TIPS), שהריבית המתכווננת שלהם פחות רגישה לעליית הריבית בהשוואה לריבית קבועה אחרת מכשירים קבועים.

הטיפים מותאמים פעמיים בשנה כדי לשקף שינויים במדד המחירים לצרכן בארה"ב, מדד האינפלציה. אם רמות המחירים עולות, תשלומי הקופון ב- TIPS מגיבים באופן דומה. באשר להלוואות בריבית משתנה, מכשירים אלה משקיעים בהלוואות בנקאיות מסוכנות יותר, שהקופונים שלהם צפים בפער מעל שיעור הריבית. לפיכך, הם מסתגלים במרווחים תקופתיים ככל שהשיעורים משתנים. כמה קרנות נסחרות עם טיפים כוללות:

• TIPS ETF (SCHP) SPDR Barclays TIPS (IPE) iShares TIPS אג"ח ETF (TIP) PIMCO 1-5 שנה ארה"ב TIPS אינדקס תעודת סל (STPZ)

באופן דומה, ישנן גם דוגמאות לתעודות סל חובות בריבית משתנה הכוללות:

• iShares שערי תעריף צף קרן (FLOT) SPDR ברקליס הון השקעה בכסף השקעה ETF (FLRN) וקטורי שוק תעודת סל כיתה השקעה ETF (FLTR).

תראה למניות

לא כל האסטרטגיות המרוויחות משיעורי עלייה נוגעות לניירות ערך עם הכנסה קבועה. משקיעים המחפשים להשיג מזומנים כאשר העלייה בשיעורים צריכים לשקול רכישת מניות של צרכנים גדולים של חומרי גלם.

מחיר חומרי הגלם לרוב נשאר יציב או יורד כאשר העלייה בשיעורים. החברות שמשתמשות בחומרים אלה כדי לייצר תוצרת גמורה - או פשוט בפעילות היומיומית שלהן - יראו עלייה מקבילה בשולי הרווח שלהן ככל שהעלויות שלהן יורדות. מסיבה זו חברות בדרך כלל נתפסות כגידור מפני אינפלציה.

עליית הריבית היא גם חדשות טובות לענף הנדל"ן, כך שחברות שמרוויחות מבנייה ביתית ובונות עשויות להיות גם מחזות טובים. יצרני עופות ובקר עשויים לראות עלייה בביקוש עם עליית התעריף, בגלל העלייה בהוצאות הצרכנים ועלויות נמוכות יותר.

(למידע נוסף על אינפלציה, בדוק כיצד קיצוץ הריבית משפיע על צרכנים. )

השתמש בסולמות בונד

כמובן שאסטרטגיה נפוצה עליה מתכננים מתכננים פיננסיים ויועצי השקעות ללקוחות היא סולם האג"ח.

סולם אג"ח הוא סדרה של קשרים שמתבגרים בפרקי זמן קבועים, כמו כל שלושה, שישה, תשעה או 12 חודשים. עם העלייה בשיעורים, כל אחד מאגרות החוב הללו מושקע אז מחדש בשיעור החדש והגבוה יותר. אותו תהליך עובד בסולם CD. הדוגמה הבאה ממחישה תהליך זה:

לארי מחזיק 300, 000 דולר בשוק כסף שמרוויח פחות מ -1%. המתווך שלו מייעץ לו כי הריבית תתחיל ככל הנראה לעלות מתישהו במהלך החודשים הקרובים. הוא מחליט להעביר 250, 000 $ מתיק שוק הכסף שלו לחמישה דיסקים נפרדים של 50, 000 $, שמתבגרים כל 90 יום החל משלושה חודשים.

כל 90 יום, לארי ממציא מחדש את התקליטור המתבגר לתקליטור אחר שמשלם שיעור גבוה יותר. הוא עשוי להשקיע כל תקליטור בחלל אחר באותו בגרות, או שהוא עלול לפגוע בפדיון לפי הצורך שלו בתזרים או נזילות.

(למידע נוסף על סולם הקשר ביסודות סולם האג"ח. )

היזהר מגידור אינפלציה

נכסים מוחשיים כמו זהב ומתכות יקרות אחרות נוטים להצליח כששיעורים נמוכים והאינפלציה גבוהה. לרוע המזל, השקעות המגנות מפני אינפלציה נוטות לביצוע בצורה גרועה כאשר הריבית מתחילה לעלות פשוט מכיוון שהשיעורים מעלים את האינפלציה.

המחירים של מקורות טבע אחרים כמו נפט עשויים להכות גם בסביבה בעלת עניין רב. אלה חדשות רעות עבור מי שמשקיע בהן ישירות. על המשקיעים לשקול להקצות מחדש לפחות חלק מההחזקות שלהם במכשירים אלה ולהשקיע במניות של חברות הצורכות אותן במקום.

(לפרטים נוספים, ראו האם מחירי הנפט וריבית מתואמים? )

הימר על הדולר האמריקני

מי שמשקיע במטבעות זרים עשוי לשקול לשפר את אחזקותיו בדוד סם הישן והטוב. כאשר שיעורי הריבית מתחילים לעלות, הדולר בדרך כלל צובר תאוצה מול מטבעות אחרים מכיוון ששיעורים גבוהים יותר מושכים הון זר למכשירי השקעה הנקובים בדולרים, כמו שטרות שטרות, שטרות ואגרות חוב.

צמצם את הסיכון שלך

עליית הריבית פירושה שגם מכשירים שמרניים יותר יתחילו לשלם ריביות גבוהות יותר. יתרה מזאת, מחירי הנפקות התשואה הגבוהה (כמו אג"ח זבל) נוטים לרדת בצורה חדה יותר ממחירי הנפקות ממשלתיות או עירוניות כשעלייה בשיעור. לפיכך, הסיכונים של מכשירים בעלי תשואה גבוהה עשויים בסופו של דבר לעלות על התשואות הגבוהות שלהם בהשוואה לחלופות בסיכון נמוך.

מחזר מחדש את הבית שלך

כשם שזה חכם לשמור על נזילות תיק ההכנסה הקבועה שלך, כך גם כדאי לנעול את המשכנתא בשיעורים הנוכחיים לפני שהם יעלו. אם אתה זכאי לממן מחדש את הבית שלך, כנראה שזה הזמן לעשות זאת.

כמו כן, קבל את ציון האשראי שלך בכושר, פרע את החובות הקטנים האלה ובקר בבנק או במנהל ההלוואות שלך. נעילת משכנתא בשיעור של 5% ואז קטיף תשואה ממוצעת של 6.5% בסולם האג"ח שלך היא דרך בסיכון נמוך לרווחים בטוחים. נעילה בשיעורים נמוכים על חובות ארוכי טווח אחרים כמו הלוואת הרכב שלך היא גם רעיון טוב.

(לפני שאתה רץ לבנק, בדוק 9 דברים שכדאי לדעת לפני שתממן מחדש את המשכנתא שלך וקיבלת שיעור משכנתא טוב? נעל אותו! )

בשורה התחתונה

ההיסטוריה מכתיבה כי הריבית לא תישאר נמוכה לנצח, אך קשה לחזות את המהירות בה העלייה בשיעור וכמה רחוק הם עולים. מי שלא שם לב לריבית יכול להחמיץ הזדמנויות יקרות ערך להרוויח בסביבת ריבית עולה.

ישנן כמה דרכים בהן המשקיעים יכולים להפיק כסף מהעלייה בשערים, כמו רכישת מניות של חברות הצורכות חומרי גלם, סולם תיקי CD או איגרות חוב, חיזוק המיקום שלהם בדולר ומימון מחדש של בתיהם. לקבלת מידע נוסף על הרווחים מעליית הריבית, התייעץ עם היועץ הפיננסי שלך.

לקריאה קשורה, הסתכל בניהול סיכוני ריבית .