תוכן העניינים
- הגדלת מכירות
- שיפור השוליים
- ההדרכה
- תוכניות לרכישת מלאי
- מוצרים חדשים
- הדקויות של השפה
- אינדיקטורים טכניים
- נוף 10, 000 רגל
- בשורה התחתונה
לעיתים קרובות מתווך צריך לקבל החלטה מהירה לרכוש, למכור או להחזיק מניה. אין זמן להתייעץ עם מנתחי מניות, ניהול ראיונות או לקרוא דוחות מחקר ארוכים. אך מבט מהיר על מידע מרכזי כלשהו יכול להוביל להחלטה טובה שמתקבלת בלחץ.
נניח שחברה בדיוק פרסמה הודעה לעיתונות על הדו"ח הרבעוני שלה. דלג על המילוי וחפש כמה עובדות מפתח אלה.
הגדלת מכירות
בדוק אם החברה מגדילה את מכירותיה, ואם כן, אם גידול המכירות בר-קיימא או קשור לאירוע חד פעמי.
בנוסף לבדיקת מספרי המכירות, תצטרך לדפדף בהודעת העיתונות כולה בכדי לראות מה אמרה ההנהלה על הרבעון. המספרים פלוס התגובות יכולים לומר לך אם החברה חוותה צמיחה או סתם נפל.
באופן כללי, חברות קטנות יותר, אלו שנמצאות בטווח המכירות של 100 מיליון עד מיליארד דולר, צריכות לגדול יותר מ -10% בשנה. חברות גדולות צריכות לצמוח לפחות 3% בשנה כדי להיות מעניינות.
לבסוף, השווה את הצמיחה של החברה במכירות לא רק מהשנה שעברה אלא מהרבעון האחרון. אם המכירות הרבעוניות הראו מגמת עלייה, זה בדרך כלל סימן טוב נוסף.
טיפים מתי לקנות, למכור או להחזיק
שיפור השוליים
מרווחי החברה בדרך כלל משתפרים או מתדרדרים, תלוי באיזו מידה היא מנוהלת. אם קו המכירות עולה אבל העלויות עולות מהר יותר, משהו קורה שם.
זה לא בהכרח חדשות רעות. יכול להיות שהחברה נכנסת לעסק חדש, משיקה מוצר חדש או מרחיבה את טביעת הרגל שלה. אמזון, למשל, הרתיחה את המשקיעים במשך שנים בכך שהשקיעה רבות במחסנים מחוף לחוף. הוצאות התשתית ההן החלו סוף סוף להשתלם.
מצד שני, זה יכול להיות שהחברה פשוט עושה עבודה לא טובה בניהול הוצאותיה.
הדיון של ההנהלה בתוצאות הרבעוניות יעזור לך לקבוע מי הן.
ההדרכה
חברות רבות מציעות בוול סטריט הדרכה כלשהי לגבי רווחים עתידיים, וזה כמעט תמיד חשוב. האופן בו "הרחוב" מגיב לחדשות חשוב לא פחות.
כלומר, הנחיות החברה לרבעון הבא עשויות להיות טובות יותר או גרועות מכפי שצפו אנליסטים בוול סטריט. וציפיות אלו יעבירו את מחיר המניה למעלה או למטה, לפחות לטווח הקצר.
אם התעמקה קצת יותר בפסיכולוגיה העומדת מאחורי הנחיית הרווחים, אם חברה תעלה את ההנחיות שלה לרבעון הנוכחי אך תמצמצם את הציפיות מעבר לכך, המניה שלה ככל הנראה תמכור. אם חברה תצמצם את האומדנים שלה לרבעון הנוכחי אך תעלה את האומדן לשנה המלאה, המניה כנראה תמריא.
ככלל אצבע, שימו לב לטווח הארוך. רוב הזמן וול סטריט תשקיף מעידה לטווח קצר אם היא משוכנעת שיש זרז כלפי מעלה באופק.
תוכניות לרכישת מלאי
כשחברה משתמשת במזומן בכדי לקנות בחזרה את המניה שלה, זה בדרך כלל סימן טוב לכך שההנהלה מאמינה שהמניה אינה מוערכת. תוכניות רכישה חוזרת יוזכרו כנראה בהודעה לעיתונות של החברה.
עם זאת, להנהלה עשויים להיות מניעים אחרים. יתכן שהיא תרצה להפחית את ספירת המניות ברשות הרבים על מנת לשפר את היחס הכספי או לשפר את הרווחים, ובכך להפוך את החברה לאטרקטיבית יותר עבור קהילת האנליסטים. זה עשוי להיות תכנית יחסי ציבור לגרום למשקיעים לחשוב שהמניה שווה יותר.
תוכניות רכישה חוזרת של מניות צריכות להיות סימן לכך שעתים טובים יותר לפני החברה.
באופן כללי, אתה רוצה לראות את המספר הכולל של המניות המצטיינות נשארות זהות או נופלות, אולי כתוצאה מתכנית רכישה חוזרת. המשמעות היא שהרווחים העתידיים נפרשים על פני פחות מניות, מה שמגדיל את הרווחים למניה. ככל שהמניות מצטיינות עולה, הרווחים מחולקים בין מאגר משקיעים גדול יותר ומדוללים, ומורידים את פוטנציאל הרווח שלך.
מוצרים חדשים
כמעט בלתי אפשרי לחזות אם מוצר חדש יהיה מנצח או לא. אבל זו טעות גדולה להתעלם מהמניות של החברות שהופכות אותן.
מוצרים חדשים לעתים קרובות משיגים את תשומת הלב הרבה ביותר מצד הצרכנים והמשקיעים. זה עוזר לעיתים קרובות להזיז את מחיר המניה גבוה יותר בטווח הקרוב. וכנראה שהחברה הוציאה סכום עצום של כסף על מו"פ וקידום מכירות, שכן היא מציבה עצמה לקחת הרבה כסף.
קחו למשל את שחרורו של ה- iPod של אפל בשנת 2001. בתחילה, כמה משקיעים ואנליסטים היו סקפטיים בכך שהחברה יכולה לספק הכנסות משמעותיות מהמכשיר. כפי שהתברר, מכשיר זה הניע את צמיחתה של אפל לאורך כל העשור.
כמובן שמוצרים חדשים לא תמיד מתבררים כפרות מזומנים עבור החברות המייצרות אותם, אבל אם אתה נכנס למצב טוב מוקדם, יש פוטנציאל דרמטי לרווח.
הדקויות של השפה
כשאתה קורא את ההודעה לעיתונות, שקול את התרשמותך ממה שהתרחש ברבעון. ייתכן שההנהלה דיברה עם "ההזדמנויות" הרבות של החברה והתענגה על צמיחתה בעבר. לחלופין, יתכן שהוא מתאר את "האתגרים" הרבים העומדים בפני החברה. ההנהלה עשויה לזהות זרזים פוטנציאליים לעסק, כמו מוצרים חדשים או מועמדים לרכישה.
בכל מקרה, שפה זו יכולה להיות חשובה כמו מספרי הנחיות הרווחים.
השפה הנהוגה בהודעות לעיתונות אלה מכוונת מאוד. זה נבדק בעיני רבים במחלקת יחסי הציבור והמשפט. דוח חיובי הוא סימן טוב במיוחד, בעוד שיש לראות בחשד דוח המכיל שפה מושתקת.
יש להתייחס בזהירות גם לדוחות שהם פעילים מדי. אם חברה לא מצליחה לספק את מה שהבטיחה בעבר או לא תיפול מהציפיות העתידיות שלה, סביר להניח שהמניה תיאסף לא משנה מה תאמר ההנהלה.
אינדיקטורים טכניים
לבסוף, התבונן בתרשים המניות של השנה האחרונה וחמש השנים האחרונות.
האם יש וריאציות עונתיות במחיר המניה? יתכן שתמצא שהוא נסגר באופן שגרתי גבוה או נמוך יותר בעונות מסוימות.
קבע את המגמה שמניה נסחרת: האם המניה נסחרת מעל או מתחת לממוצעים נעים של 50 יום ו -200 יום? האם מדובר במניה הנסחרת דק, או שהיא סוחרת מיליוני מניות ביום? האם נפח עלה לאחרונה או ירד? נפח יורד יכול להיות סימן לפחות עניין במניות, מה שעלול לגרום לירידה במחיר המניה. עליות בדרך כלל חיוביות אם היסודות הבסיסיים הם איתנים, כלומר לחברה הזדמנויות צמיחה מוצקות והיא מהוונת היטב.
נוף 10, 000 רגל
מעבר להודעה לעיתונות, שקול את מגמות המאקרו שעשויות להשפיע על המניה. עליית ריבית, מיסים גבוהים יותר או התנהגות צרכנים עשויים להשפיע על המניה. גורמים חיצוניים אחרים, כגון ירידה בתעשייה, עשויים להשפיע על החברה. שיקולים אלה יכולים להיות חשובים כמו היסודות והמדדים הטכניים.
לדוגמא, שקלו את חברת קונטיננטל איירליינס בשנת 2006. החברה הייתה במצב די טוב, אך נראה כי עלויות הדלק הגבוהות יותר ומספר פשיטות רגל בתעשיית התעופה החזיקה את המניה. קונטיננטל ציפה להגדיל את הרווחים שלה מעל 50% בשנה הבאה, אך תחזית המגזר נראתה עגומה. קונטיננטל התמזגה עם יונייטד איירליינס בשנת 2010.
התבוננות בחברה של 10, 000 מטר מאפשרת לך לקחת בחשבון את הגורמים החיצוניים שיכולים למנוע ממניות לשגשג.
בשורה התחתונה
על פי הצורך, המשקיעים והמתווכים שלהם נדרשים לרוב לנתח חברות על הכף ולקבל החלטות מהירה לרכוש, למכור או להחזיק. איפוס במידע המפתח עוזר להם להימנע מהחלטה פזיזה.
כמובן, כדי לסחור או להשקיע תצטרך מתווך. אם אין לכם כבר כזה ושוקלים באיזה מתווך לבחור, בצעו מחקר כדי שתוכלו למצוא מתווך שיתאים לצרכים שלכם.
