תוכן העניינים
- מה זה כסף קרוב?
- הבנת כסף קרוב
- ניהול עושר אישי
- נזילות תאגידית
- ליד כסף ואספקת כסף
- כסף לעומת כסף קרוב
מה זה כסף קרוב?
כסף קרוב הוא מונח של כלכלה פיננסית המתאר נכסים שאינם מזומנים שהם נזילים מאוד ומומרים בקלות למזומן. ניתן לכנות קרוב לכסף גם כספים מכסיים או שווי מזומנים. קרבת הכספים הקרובה חשובה לקביעת רמות הנזילות. דוגמאות לנכסי כסף קרוב כוללות חשבונות חיסכון, תעודות פיקדון (CD), מטבעות חוץ, חשבונות שוק כסף, ניירות ערך סחירים ושטרות אוצר. באופן כללי, נכסי הכסף הקרוב הכלולים בניתוח הכסף הקרוב ישתנו בהתאם לסוג הניתוח.
Takeaways מפתח
- כסף קרוב מתייחס לנכסים שאינם במזומן. כסף בקלות ניתן להמיר למזומן. כסף קרן והקרבה של כספים קרובים הם שיקולים חשובים במגוון סוגים שונים של ניתוח נזילות.
כמעט כסף וכספים (או בקרבת כספים) משפיעים באופן מקיף על ניתוח פיננסי ועל שיקולים כלכליים מזה עשרות שנים. אנליסטים פיננסיים רואים בסמוך לכסף מושג חשוב לבדיקת הנזילות. בנקים מרכזיים וכלכלנים משתמשים במושג הכסף הקרוב בקביעת הרמות השונות של היצע הכסף עם קרבת הכספים הקרובים המשמשים כגורם לסיווג הנכסים M1, M2 או M3.
הבנת כסף קרוב
כסף קרוב הוא מונח שמשמש אנליסטים בכדי להבין ולכמת את הנזילות והקרבה של הנזילות לנכסים פיננסיים. שיקולי הכסף הקרובים נצפים במגוון תרחישים בשוק. הבנת הכסף הקרוב והקרבה של כספים קרובים חיונית בניתוח הדוחות הכספיים של הארגון ובניהול אספקת הכסף. כסף קרוב יכול להיות חשוב גם בכל סוגי ניהול העושר שכן הניתוח שלו מספק ברומטר לנזילות במזומן, המרת שווי מזומנים וסיכון.
כמעט כספים מתייחסים באופן כללי לכל הכסף הקרוב של הישות באופן מקיף. קרבת הכספים הקרובה תשתנה בהתאם למסגרות הזמן בפועל להמרה במזומן. גורמים אחרים המשפיעים על כסף קרוב עשויים לכלול גם דמי עסקה או קנסות הכרוכים במשיכות.
ניהול עושר אישי
בניהול עושר אישי, כסף קרוב יכול להיות שיקול חשוב המשפיע על סובלנות הסיכון של המשקיע. כסף קרוב בדרך כלל כולל נכסים שהמשקיע יכול להמיר בקלות למזומן תוך מספר ימים או חודשים. משקיעים התלויים במידה רבה בנזילות גבוהה של כסף קרוב יבחרו באופציות כסף בסיכון נמוך מאוד לטווח קצר כמו חשבונות חיסכון בעלי תשואה גבוהה, חשבונות שוק כסף, תקליטורי שישה חודשים ושטרות האוצר שיכולים להשיג כ -2% מדי שנה. עם מעט סיכון לאובדן. משקיעים שיש להם מלאי מזומנים גבוהים יותר יכולים להרחיב עוד יותר את קרבת הכספים הקרובים כדי להשיג תשואה גבוהה יותר. לדוגמה, לתקליטורים לשנתיים יש אופק בגרות ארוך יותר עם תשואה צפויה גדולה יותר ולכן הם רחוקים יותר על הספקטרום מאשר תקליטור בן שישה חודשים.
מעבר לבחירות בסיכון נמוך ליד כסף, למשקיעים יש גם אפשרויות בסיכון גבוה יותר כמו מניות. ניתן להמיר השקעות אלה למזומן באמצעות סחר בשוק בכמה ימים, מה שמקנה קרבה לטווח קצר מאוד. עם זאת, התנודתיות והסיכון של השקעות במניות יכולות לגרום למשקיעים להיות פחות לפדות לצורך צורך מיידי.
נזילות תאגידית
מושג הכסף הקרוב והקרבה של הכספים הקרובים הוא חלק בלתי נפרד מניתוח הדוחות הכספיים לעסקים. זה נמצא בליבת ניתוח הנזילות במאזן. כאן מודגמת הקרבה של הכספים הקרובים דרך שני היחסים החיוניים, היחס המהיר והיחס הנוכחי.
היחס המהיר מסתכל על נכסים עם הקרבה הקצרה ביותר. נכסים אלה כוללים שווי מזומנים, ניירות ערך סחירים וחשבונות חייבים. חלוקת השילוב של נכסים מהירים אלה על ידי התחייבויות שוטפות מספקת את היחס בין הנכסים הנזילים ביותר של החברה לבין ההתחייבויות השוטפות שלה. לעתים קרובות זה נראה בשני אופנים, יחס זה מראה את שווי הנכסים המהירים לכל $ 1 מההתחייבויות השוטפות או את רמת הכיסוי של הנכסים המהירים להתחייבויות שוטפות. באופן כללי, ככל שהיחס המהיר גבוה יותר, כך החברה מסוגלת יותר לכסות את התחייבויותיה השוטפות עם הנכסים הנזילים ביותר שלה.
היחס הנוכחי דוחף מעט יותר את ספקטרום הקרבה עם נכסים שהם פחות נזילים מנכסים מהירים אך עדיין ניתנים להמרה למזומן תוך שנה. היחס השוטף מחושב על ידי חלוקת כל הנכסים השוטפים של החברה בהתחייבויות השוטפות שלה. זה בוחן את הנזילות של החברה באופק זמן של שנה.
ליד כסף ואספקת כסף
הניתוח והאינטגרציות של הכלכלנים של טכניקות אספקת הכסף מתרחבים עוד יותר על קרבה של מושג הכספים הקרובים על ידי פירוק נכסי הכסף ליד שכבות הקרבה. שכבות אלה מסווגות כ- M1, M2 ו- M3.
בדרך כלל יש לפדרל רזרב שלושה מנופים בהם הוא יכול להשתמש כדי להשפיע על אספקת הכסף. מנופים אלה הם פעולות בשוק הפתוח, שער הכספים הפדרליים ודרישות רזרבות בנקאיות. התאמת מנופים אלה או כולם עלולה להשפיע על היצע הכסף ועל הרמות השונות שלו. לפיכך, רמות אספקת הכסף יכולות להיות חשובות בניתוח מקיף של מדיניות בנק מרכזית.
בעת קבלת החלטות בבנק המרכזי, כלכלנים פדרליים בדרך כלל ישקול את ההשלכות M1, M2 ו- M3. M1 מתמקד במזומן ואינו כולל כמעט כסף. נכסי M1 מכונים גם כסף צר. M1 כולל מזומנים, מטבעות, פיקדונות דרישה, וכל נכסי חשבון הבדיקה. אספקת הכסף M2 כוללת כסף קרוב ובעלת קרבה בינונית. זה כולל את כל הדברים ב- M1 בתוספת פיקדונות חיסכון, פיקדונות זמן מתחת ל 100, 000 $ וקרנות שוק כסף קמעונאיות. M3 הוא ההערכה הרחבה ביותר של היצע הכסף, המכונה גם כסף רחב. יש לו דמי ההמרה הארוכים ביותר. M3 כולל M1 ו- M2 בתוספת פיקדונות לזמן ארוך יותר וגדול יותר, כמו גם קרנות שוק הכספים המוסדיים. בארה"ב הפדרל רזרב משתמש בעיקר בסטטיסטיקות M1 ו- M2 משיקולי מדיניות. הבנק הפדרלי ריזרב הפסיק לדווח על M3 בשנת 2006.
כסף קרוב נחשב לחלק מאספקת הכסף M2.
כסף לעומת כסף קרוב
בכל הערכות הכסף הקרוב, יכול להיות חשוב לעשות את ההבחנה בין כסף לכסף קרוב. כסף כולל מזומנים ביד או מזומנים בבנק אותם ניתן להשיג לפי דרישה לשימוש כאמצעי חילופי עסקאות. כסף קרוב דורש זמן להמרה במזומן. אנשים ועסקים צריכים לרשותם כסף מזומן בכדי לעמוד בהתחייבויות מיידיות. בניתוח הבנק המרכזי, M1 מורכב בעיקר מכסף אמיתי. כסף קרוב הוא לא מזומן, אלא נכסים שניתן להמיר אותם בקלות למזומן. תחום נכסי הכסף הקרוב ישתנה בהתאם לסוג הניתוח. קרבת הכספים הקרובה תהיה גם גורם לשיקול בעת קבלת כל סוגי ההחלטות הכספיות.
