ג'ו קמפבל, בעל עסק קטן בן 32 מגילברט, אריז, אהב לסחור בשוק המניות בזמנו הפנוי, אך לאחרונה נקלע לסחר הרה אסון שהוא לעולם לא ישכח. סיפור העמדה הקצרה ההרסנית שלו ב- KaloBios Pharmaceuticals Inc. (KBIO) התפשט כמו אש בשדה קוצים בעיתונות הפיננסית, לאחר שתיאר באתר מימון המונים כיצד יתרת החשבון שלו בסך 37 אלף דולר הפכה במהרה לרמה שלילית של 106, 000 דולר עקב חדשות חדשות בלתי צפויות.
קלוביוס בבעיה
חברת התרופות KaloBios, המפתחת תרופות מבוססות נוגדנים לטיפול בסרטן, הודיעה בהודעה לעיתונות של 13 בנובמבר כי היא מתכננת לסיים את הפעולות בגלל משאבים מזומנים מוגבלים. בהודעה שפורסמה עוד נמסר כי היא עסקה במשרד ברנר גרופ לארגון מחדש כדי לסייע בפירוק נכסי החברה. החדשות השליליות משכו את תשומת לבם של מוכרים קצרים להוטים להרוויח מירידה נוספת בערך המניה של החברה. (לפרטים נוספים, ראה: מכירה קצרה )
המסחר הקצר
קמפבל היה בין המוכרים הקצרים בתקווה להרוויח ממותה של החברה. ב -18 בנובמבר מכר 33, 000 דולר במניות KBIO בחשבון E * Trade Financial Corp. (ETFC) שלו במחיר ממוצע של כ -2 דולר למניה. לאחר מכן הוא נכנס לפגישת עבודה, ותכנן למלא את התפקיד בן לילה. הוא הצהיר בדף GoFundMe שלו: "החזקתי את KBIO קצר למשך הלילה בגלל מה שחשבתי שדעך נחמד של 2 דולר יגיע."
לאחר סגירת המסחר, KaloBios פרסמה הודעה לעיתונות בה הודיעה כי "קבוצת משקיעים המורכבת ממרטין שקרלי ומקורבים יחד רכשה יותר מ- 50% ממניות המניות של KaloBios וכי החברה מנהלת דיונים עם מר שקרלי באשר לאפשר כיוון שרקלי, מנהל קרנות גידור ויזם, הוא המייסד והמנכ"ל של טיור פרמצבטיקה. הוא עורר מחלוקת בחודשים האחרונים לאחר שחברתו העלתה באופן דרמטי את המחיר עבור תרופה ששימשה בעבר לטפל בחולי איידס ובסרטן.)
מניית KaloBios מניית
מניית KaloBios פרמצבטיקה נסקה בשיעור של עד 800% במסחר בשעות המורחבות בחדשות על השקעתו של שרקרי. כשיצא קמפבל מהפגישה שלו, הוא קיבל הודעה מחבר מודאג שידע שהוא קצר KBIO. בתחילה הוא דאג כי ייתכן שאיבד את כל חשבונו בסך 37, 000 $. מהר מאוד נודע לו שהמצב גרוע עוד יותר: מחיר המניה זינק ל -16 דולר, וחשבונו כעת היה שלילי ביותר ממאה אלף דולר. לאחר שהתקשר ל- E * Trade, עמדתו הקצרה כוסתה במחיר ממוצע של כ- 18.50 דולר, והתוצאה הייתה יתרה שלילית של מעל 106, 000 $.
המניה המשיכה לעלות ועלה בשבוע שלאחר מכן, לאחר ששקרלי הצהיר בטוויטר (TWTR) כי הוא לא ימכור עוד מניות למי שרוצה למכור אותו בקצרה, ואמר: "דיברתי עם היועצים והיועצים שלי והחלטתי להפסיק הלוואת ה- KBIO $ שלי חולקת עד שאבין טוב יותר את היתרונות שבכך."
מכיוון ששקרלי היה בעל חלק כה גדול מהמניות המצטיינות, החלטתו הקשתה על שנותר סוחרים קצרים לפרוש מתפקידם. המצב הזכיר את הסחיטה הקצרה של פולקסווגן ב -2008, כאשר פורשה הגדילה את חלקה בחברה. מחיר המניה של פולקסווגן התנדנד גבוה יותר ומוכרים קצרים נאבקו לכסות את עמדותיהם בגלל חוסר היצע במלאי.
קמפיין Crowdfunding
בתגובה לאובדן ההרסני, קמפבל השיק במהרה קמפיין של GoFundMe וביקש עזרה בקריאת השוליים האדירה שלו.
הוא היה מודע לפחות לסיכון, וקבע כי 37 אלף הדולר בחשבונו היו הון שיכול היה להרשות לעצמו להפסיד. עם זאת, הוא הבהיר בעמוד GoFundMe שלו שהוא הניח את ההנחה השגויה שישנו אמצעי הגנה כדי למנוע את חשבונו לשלילה: "מעולם בחלומותי הפרועים ביותר לא דמיינתי שלאטראדה לא יהיה שום סוג של עצירה או מפסק במקום שיחתוך אוטומטית מיקום אם החשבון יעבור ל- $ 0."
הוא הסתיים באומרו: "התוכנית שלי להתקדם היא לחסל את 401 אלף השליחים של שלי ושל אשתו ולנסות לפתח תוכנית תשלומים עם אתרד. איזה שיעור יקר היה. אני מקווה שהסיפור שלי עוזר למישהו אחר מאותו דבר."
העמוד זכה למגוון של תגובות מאוהדות לביקורתיות קשה. עם זאת, הוא הצליח לגייס מעל 5, 300 דולר באמצעות 151 תרומות לפני הסרת הקמפיין.
בשורה התחתונה
המסחר של קמפבל היה מסוכן ביותר בשלושה אופנים. ראשית, זה היה סחר קצר ללא כל גידור. במכירות קצרות, הפסדים פוטנציאליים הם אינסופיים, מכיוון שמחיר מניות יכול להמשיך לעלות ולעלות. במקרה של מיקום ארוך, ההפסדים מוגבלים מכיוון שמחיר המניה יכול להגיע רק לאפס. שנית, המסחר שלו היה במלאי מאוד זול. מניות פני ותמחור נמוך מאוד רואים לעתים קרובות רמות גבוהות של תנודתיות. לבסוף, הוא מילא את העמדה הלילה כאשר יש פחות נזילות וגישה מוגבלת לשוק, מה שהפך את הסוחרים לפגיעים עוד יותר באירועים כמו פרסומי חדשות לא צפויים.
