"אם אתה רוצה לראות את הקפיטליזם בפעולה, סע להונג קונג." ~ מילטון פרידמן
הונג קונג עשתה דרך ארוכה. כמושבה בריטית, היא תוארה כ"סלע עקרה "על ידי שר החוץ הבריטי לשעבר וראש ממשלת בריטניה לורד פלמרסטון. כיום, על פי הדיווחים, הבורסה בהונג קונג היא החמישית בגודלה בעולם. להלן מספר דרכים ישירות ועקיפות לזכות בחשיפה לשוק בהונג קונג.
סחר בבורסה של הונג קונג
מאז המסירה הבריטית בשנת 1997, הונג קונג וסין היבשתית פעלו תחת העיקרון של מדינה אחת, שתי מערכות. הונג קונג נקראת אזור מינהלי מיוחד והיא חופשית לרדוף אחר קפיטליזם ולנהל את המסים, הכסף, המסחר, המטבע והמטבע שלה: דולר הונג קונג. באמצע נובמבר 2014 הושקה שוק המניות של שנחאי-הונג קונג בהקמת ערוץ חוצה גבולות לגישה לשווקי מניות והשקעות.
הסדר זה איפשר למשקיעים ביבשת סין ובהונג קונג לסחור בחברות ספציפיות הרשומות בבורסה זו בזו באמצעות חברת ניירות ערך מקומית. להלן כמה דרכים בהן המשקיעים יכולים לסחור באופן ישיר או עקיף בחברות הרשומות בבורסה של הונג קונג.
1. קרנות סחורות בבורסה
הדרך הקלה ביותר עבור המשקיעים בארה"ב לקבל חשיפה לניירות ערך של הונג קונג היא באמצעות קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל). אלה מספקים גיוון וכן קלות מסחר ללא סיכון המטבע. קרנות פופולריות הנסחרות בבורסה בקטגוריה כוללות iShares MSCI קרן אינדקס הונג קונג וקרן AlphaDEX בהונג קונג.
קרן iShares MSCI Hong Kong Fund (NYSE: EWH) מושקעת בעיקר במניות שווי ענק בשטח הפיננסי והנדל"ן. הקרן בת ה -20 מגוונת על פני 47 אחזקות, ונכון לינואר 2019 היא מנהלת נכסים בשווי 2.48 מיליארד דולר. First Trust הונג קונג AlphaDEX Fund (NYSE: FHK) היא קרן בת ארבע שנים שמבקשת לעקוב אחר שוקי המניות בהונג קונג על ידי התאמה עם מדד הונג קונג המוגדר. הקרן עובדת על פי גישה לאינדקס ויש לה נכסים בהיקף של 3.5 מיליון דולר תחת ניהול.
2. קבלות פיקדון אמריקאיות
המשקיעים בארצות הברית יכולים לבחור במניות בהונג קונג הרשומות כקבלות פיקדון אמריקאיות (ADR) בבורסים הביתיים כמו NYSE או NASDAQ או מבורסות ללא מרשם (OTC). הפרעות קשב וריכוז הן דרך נטולת טרחה להחזיק מניות זרות שכן הן נסחרות בבורסות בארה"ב וניתן לקנות אותן ממש כמו מניות נפוצות באמצעות חשבון תיווך. החיסרון כאן הוא הבחירה המצומצמת - רק מעט מניות זרות רשומות כ- ADR.
כמה משאלות נפוצות הונג קונגיות פופולריות כוללות AIA Group Ltd. (OTC: AAGIY בארה"ב), Sun Hung Kai Properties Limited (OTC: SUHJY בארה"ב), ו- Network Network Television Limited Limited (OTC: HKTVY).
3. השקיע ישירות באמצעות מתווך בארצך
תעודות סל הן דרך עקיפה להחזיק מניות בבורסה של הונג קונג; הפרעות קשב וריכוז הן דרך ישירה לבעלותה, אך הבחירות מוגבלות ברצינות. משקיעים המעוניינים להשתתף באופן ישיר ורחב בבורסה בהונג קונג צריכים לפתוח חשבון תיווך עם חברת תיווך במדינתם המציעה במה למסחר בינלאומי.
חברות זרות חייבות להירשם אצל נציבות ניירות ערך האמריקאית (SEC) כדי להציע כ- ADR.
חברות ברוקראז 'המציעות גישה בינלאומית בדרך כלל מציעות בורסות בינלאומיות רבות, כולל חברות הונג קונג. הקפד לחקור מתווכים ביסודיות לפני שאתה סוחר איתם. בדוק את סוג החשבון (שיקול דעת או לא שיקול דעת), את מבנה העמלה, ואת האזורים והמדינות המכוסות. בארצות הברית, חפש רישום SEC יחד עם חברות ב- SIPC ו- FINRA. כמה מחברות התיווך האמריקאיות הבולטות למסחר במניות זרות הן יורו פסיפיק קפיטל בע"מ, E * סחר (NASDAQ: ETFC), מתווכים אינטראקטיביים (NASDAQ: IBKR 404), EverTrade, Fidelity, וצ'רלס שוואב (NYSE: SCHW).
4. השקע ישירות באמצעות מתווך מבוסס הונג קונג
משקיעים מרחבי העולם יכולים להשקיע באופן מקוון באמצעות מתווכים מקומיים הממוקמים בהונג קונג. עם זאת, קיימות מגבלות על תושבי מדינות מסוימות ועל מכשולים מסוימים על מתווכים בהונג קונג להבהיר כדי להציע שירותים. בארצות הברית, למשל, מוסדות פיננסיים שאינם רשומים ב- SEC אינם יכולים לבקש אזרחי ארה"ב כלקוחות.
בנוסף, חוק תאימות המס בחו"ל (FATCA) הציב מגבלות נוספות, ובשל כך, כמה מתווכים בהונג קונג נמנעים מלקוחות אמריקאים. עם זאת, ייתכן שתושבי מדינות אחרות לא יתמודדו עם אותם סוגיות.
בשורה התחתונה
הבורסה של הונג קונג נסקה עם השקעות ענק בסין הזורמות לשווקים. משקיעים המעוניינים לשחק לטווח ארוך חייבים לזכור כי הערכת המחיר האחרונה והתנודתיות הנלווית אינה מבוססת על יסודות.
על המשקיעים לדאוג לבסס החלטות על רווחי החברה ועל גורמים כלכליים ולא רק על תנודות מחירים. בסך הכל, על המשקיעים לבחור את המסלול המועדף עליהם לבורסה בהונג קונג לאחר הבנת העלויות, הסיכונים, שיקולי המס והתאמות הרגולטוריות הכרוכות בכך.
