יחס כיסוי הריבית מודד את יכולתה של החברה להתמודד עם החוב המצטיין שלה. זהו אחד ממספר יחסי החוב שניתן להשתמש בהם כדי להעריך את מצבה הכלכלי של חברה. יחס כיסוי טוב לריבית נחשב לחשוב הן על ידי אנליסטים בשוק והן על ידי משקיעים, מכיוון שחברה לא יכולה לצמוח - ואולי אפילו לא תוכל לשרוד - אלא אם כן היא יכולה לשלם את הריבית על התחייבויותיה הקיימות לנושים.
Takeaways מפתח
- יחס כיסוי ריבית של חברה קובע אם היא יכולה לפרוע את חובותיה. היחס מחושב על ידי חלוקת ה- EBIT בהוצאות הריבית של החברה - ככל שהיחס גבוה יותר, כך הוא מוכן לשלם את חובותיו. הנושים יכולים להשתמש ביחס כדי להחליט אם הם ילוואו לחברה. יחס נמוך יותר עשוי להיות לא מושך עבור המשקיעים מכיוון שזה עשוי אומר שהחברה לא מוכנה לצמיחה.
מה המשמעות של יחס כיסוי ריבית?
המונח "כיסוי" מתייחס למשך הזמן - בדרך כלל למספר שנות הכספים - שעבורם ניתן לבצע תשלומי ריבית עם הרווחים הזמינים כיום של החברה. במונחים פשוטים יותר, היא מייצגת כמה פעמים החברה יכולה לשלם את התחייבויותיה באמצעות הרווחים שלה.
8.95
יחס כיסוי הריבית של אמזון ליום 31 בדצמבר 2018.
לחברה עם רווחים שוטפים גדולים מאוד מעבר לסכום הנדרש לתשלומי ריבית על החוב שלה, יש כרית פיננסית גדולה יותר כנגד ירידה ברבעון בהכנסות. חברה שבקושי מצליחה לעמוד בהתחייבויות הריבית שלה עם הרווחים השוטפים היא במצב פיננסי רעוע מאוד, שכן אפילו טבילה קלה וזמנית בהכנסות עשויה לגרום לה להיות חדלות פירעון פיננסי.
חישוב יחס כיסוי ריבית
יחס כיסוי הריבית מחושב על ידי חלוקת הרווחים לפני ריבית ומיסים (EBIT) בסכום הכולל של הוצאת הריבית על כל חובות החוב של החברה. חוב של חברה יכול לכלול קווי אשראי, הלוואות ואגרות חוב.
אתה יכול להשתמש בנוסחה זו כדי לחשב את היחס לכל תקופת ריבית הכוללת חודשי או שנתי.
לדוגמה, אם הרווחים של חברה לפני מיסים וריבית מסתכמים ב 50, 000 $, ודרישות התשלום הכולל שלה כוללות 25, 000 $, יחס הכיסוי של הריבית של החברה הוא שני - 50, 000 $ / 25, 000 $.
פרשנות יחס כיסוי הריבית
אם לחברה יש יחס כיסוי בריבית נמוכה, יש סיכוי גדול יותר שהחברה לא תוכל לשמש את החוב שלה, מה שמעמיד אותה בסיכון לפשיטת רגל. במילים אחרות, יחס כיסוי בריבית נמוכה פירושו שיש סכום נמוך של רווחים כדי לעמוד בהוצאות הריבית על החוב. כמו כן, אם לחברה יש חוב בריבית משתנה, הוצאות הריבית יעלו בסביבת ריבית עולה.
יחס גבוה מצביע על כך שיש מספיק רווחים העומדים לרשות החוב, אך יתכן גם שהחברה אינה משתמשת בחוב שלה כראוי. לדוגמה, אם חברה אינה לווה מספיק, יתכן שהיא לא משקיעה במוצרים וטכנולוגיות חדשות כדי להקדים את התחרות בטווח הארוך.
יחס כיסוי ריבית אופטימלי
מה שמהווה כיסוי ריבית טוב משתנה לא רק בין ענפים אלא גם בין חברות באותו ענף. באופן כללי יחס כיסוי ריבית של שניים לפחות (2) נחשב לסכום המינימלי המקובל עבור חברה שיש לה הכנסות סולידיות ועקבית. אנליסטים מעדיפים לראות יחס כיסוי של שלוש (3) ומעלה. לעומת זאת, יחס כיסוי מתחת לאחת (1) מצביע על כך שחברה לא יכולה לעמוד בהתחייבויות התשלום הריבית הנוכחיות שלה, ולכן אינה במצב בריאותי פיננסי טוב.
חשיבות יחס כיסוי ריבית
זהו נתון חשוב לא רק לנושים, אלא גם לבעלי מניות ומשקיעים כאחד. נושים רוצים לדעת שחברה תוכל להחזיר את החוב שלה. אם הוא מתקשה בכך, יש פחות סבירות שנושים עתידיים ירצו להעניק לו אשראי כלשהו.
באופן דומה, גם בעלי המניות וגם המשקיעים יכולים להשתמש ביחס זה כדי לקבל החלטות לגבי ההשקעות שלהם. חברה שלא יכולה להחזיר את החוב שלה פירושה שהיא לא תצמח. יתכן שרוב המשקיעים לא ירצו להכניס את כספם לחברה שאינה תקינה מבחינה כלכלית.
