מה זה דירוג של הולברט
דירוג Hulbert הוא ציון העוקב אחר הביצועים של עלון השקעות לאורך זמן. דירוגי Hulbert, LLC מעניקים דירוג של Hulbert ומעודדים את המשקיעים לשפוט עלון לפי הביצועים לטווח הארוך המותאמים לסיכון.
פירוק דירוג הולברט
דירוגי הולברט עלוני עלוני השקעות נקבעים על ידי שמירה על תיקי השקעות היפותטיים בהתאם לעצות הקנייה והמכירה של כל עלון. אחר כך עוקבת הולברט רייטינג, LLC אחר ביצועי הידיעון על ידי מדדים מרובים, והגיעה לשיאה ביחס שארפ, מדד לביצועים המותאמים לסיכון.
היועץ הפיננסי והמשקיע השווה מארק ג'יי הולברט החל לעקוב אחר ביצועי הידיעון ב- Hulbert Financial Digest בשנת 1980. אחרי כמעט שלושים ושש שנים, וזוג רכישות בעלות פרופיל גבוה, הובא רשמית מנוחה של Hulbert Financial Digest . הולבר הקים מייד את חברת Hulbert Ratings LLC, שאספה את מקום העיכול שהפסיק ואשר ממשיכה לעקוב אחר ביצועי הידיעון.
הולברט קובע הערכה ללא משוא פנים של כל עלון על ידי הרשמה תחת שם של מישהו אחר כדי למנוע מהעלון לשלוח לו טיפים מוקדם ולנפח את הביצועים של תיק ההיפותטי שלו. עלוני עלון מסוימים פחות ספציפיים בקריאות הפעולה שלהם מאשר אחרים. עבור אלה, Hulbert Rating, LLC חייבת להסיק ייעוץ לרכוש ולמכור כדי לעקוב אחר החזרות.
מלבד הערך שלהם כסקירה לא משוחדת של ביצועי הידיעונים, עצם קיומם של דירוגי הולברט עוזר לשמור עלוני עלונים על ביצועיהם.
האם עלוני השקעות שווים את זה?
אחרי עשרות שנים של דירוגי הולברט, דבר אחד ברור. מרבית העלונים, כמו קרנות הנאמנות המנוהלות באופן פעיל, פחות ממצבים את השוק. הולברט עצמו הסכים עם החוכמה המקובלת אך קשה לעקוב, שלכל טכניקות הגידור המתוחכמות וכלי הניתוח הקיימים, ההימור הטוב ביותר של המשקיע הוא לזרוק סכום כסף לקרן אינדקס ולהחזיק בה. הולברט אפילו הרחיק לכת והציע כי כמעט כל השינויים שהמשקיעים מבצעים בתיקיהם הם טעויות.
עם זאת, הולברט הגן עלוני מידע כמועילים לאור חולשת הפסיכולוגיה האנושית. באופן ספציפי, הולברט רואה במשקיע הממוצע כלא יכול לבצע את האסטרטגיה של קרנות האינדקס, מכיוון שהמשקיע הממוצע ייבהל בשוק מטה ובסופו של דבר נמכר. הולברט מעדיף בעקביות לבצע אסטרטגיה תת-אופטימלית, כלומר לפעול על פי ייעוץ לרכישה ומכירה של עלון השקעות, בהשוואה לעקוב בעקביות אחר האסטרטגיה האופטימלית, שהיא השקעה בקרן אינדקס והחזקה במהלך הירידות.
לא כולם מסכימים, אך על המשקיעים לזכור את האמת כי הקרנות והתיקים התיקים ביותר המנוהלים באופן אפקטיבי אינם טובים מהשוק כאשר הם מחליטים על אסטרטגיות ההשקעה שלהם.
