סרטים כמו זאב מוול סטריט , וול סטריט וחדר הדוודים מדגישים את הקצוות של טקטיקות מכר חסרי מצפון, אם לא ממש בלתי חוקיות, המשמשות מתווכים מוצלים. אך במציאות, מתווכים רבים - הן בחדרי הדוודים והן בחוץ - עדיין מפעילים טקטיקות מסוג זה כדי למכור ניירות ערך מפוקפקים או בלתי הולמים לרוכשים לא מוכנים.
החוקיות של התנודדות מכירות כזו היא עניין של פרשנות ועשויה להשתנות בין מדינות בהתבסס על חוקי ניירות הערך שלהם. במקרים רבים, טקטיקות אלה עשויות להפר את תקנה 10b-5 של נציבות ניירות ערך, המכסה העסקת נהלים מניפולטיביים ומתעתעים למכירת ניירות ערך. הכללים אוסרים להפעיל מכשיר, ערכה או יצירה כלשהי לצורך הונאה; הצהרה לא נכונה של עובדה מהותית או השמטת עובדה מהותית, או התנהגות מרמה.
להלן קומץ של טקטיקות מכר גרועות המשמשות מתווכים העשויים להיות בלתי חוקיים על פי חוקים פדרליים או מדינתיים, או לפחות הפרות מהירות של הרשות הרגולטורית לתעשייה הפיננסית (FINRA).
דוחפים לקנות בעיוורון
פעולות רבות בחדר הדוודים הקלאסי מתמקדות בשיחות קור למרחקים ארוכים כדי לבצע מכירות, כאשר המתווכים דוחפים קשה למכור בשיחת טלפון יחידה. כאשר עושים זאת, מתווכים לעתים קרובות להזניח לספק ללקוח שיהיה מספיק מידע כדי לקבל החלטה השקעה כראוי. השמטות אלה רמאות במיוחד בעת מכירת מניות של חברות מעורפלות עם היסטוריה תפעולית מוגבלת או ללא מבלי לגלות את חוסר הכנסותן או פעילותן.
השמטת עובדות מהותיות בעת מכירת ניירות ערך מהווה הפרה ברורה של כלל 10b-5.
ניפוח ביצועי עבר
מתווכים עשויים להעלות טענות מטעות ביחס לעבר מסלול עברם כדי להשיג אמון של לקוח שיהיה בכושר ההשקעה שלהם. לדוגמה, מתווך יכול לומר שהוא או היא מכרו לאחרונה מניות לרווחים דו ספרתיים רק בשבועות שבהם, למען האמת, הם לא מכרו את המניות המדוברות. קשה לאמת את רשומות המעקב הללו באופן אובייקטיבי, מה שהופך את השקרים למעוררי דמיון במיוחד כאשר מנסים לסגור לקוחות בטלפון.
ההצהרה הלא נכונה של עובדה מהותית בעת מכירת ניירות ערך מפרה גם את כלל 10b-5.
התעלמות מקיימות הלקוח
חוק 2111 של FINRA מחייב שלמתווכים "בסיס סביר להאמין שאסטרטגיה מומלצת לעסקה או השקעה מתאימה ללקוח." כמובן, מתווכים שמתקשרים ללקוחות פוטנציאליים חדשים ומציעים מקלט ביטחון בגודל אחד מתאים לכל אחד. לא נערך בדיקת נאותות כלפי הלקוח ולא שקלתי את התאמת ההשקעה עבור הלקוח. לדוגמה, מלאי מיקרו-כובע הנמכר בשיחת טלפון חסר בסיס סביר.
בורות בהתאמה עשויה לא להפר חלק ספציפי של כלל 10b-5, אך היא מפרה את כללי FINRA ועלולה להביא לעונשים עבור המתווך.
שימוש בשיחה מניפולטיבית
מתווכים עשויים להשתמש במגוון טכניקות מכירה מניפולטיביות שונות המיועדות לדבר מישהו בקניית אבטחה. לדוגמה, הזאב מוול סטריט מדגיש מופע בו סקריפט מכירות התייחס לרצון של הלקוח שיהיה ברצונו לשאול את בן זוגו לפני הרכישה באומרו, "אני בטוח שלא הגעת למקום שאתה נמצא בו היום על ידי התייעצות עם אישה מניעה החלטות יומיומיות. "זה מניפולציה של לקוח על ידי משחק לאגו שלו.
טכניקות מכירה מניפולטיביות אלה עלולות להפר את סעיף הנוהגויות המניפולטיביות של כלל 10b-5.
הבטחות שערורייתיות
מתווכים עשויים להעמיד השקעה כערובה או וודאות, כאשר במציאות אין דבר כזה, במיוחד עם ניירות ערך מסוכנים. לדוגמה, מתווך עשוי להציג שמועה על מיזוג כוודאות שאושרה עם "מידע פנים", מה שעלול להוביל להחזרות "רב-באגר" עבור הלקוח שיהיה בשבועות הקרובים. כמובן שהמלאי כבר יהיה הנסחר היה גבוה בהרבה אם המיזוג פורסם או אפילו היה חשוד חזק.
הבטחות אלה עשויות להפר את ההנחיות של כלל 10b-5 המכסה התנהגויות מרמאות.
בשורה התחתונה
הסרטים מדגישים מקרים קיצוניים, אך מפעילי חדרי הדוודים חלקים מדברים שם בחוץ. בכך שהם מודעים לטקטיקות המניפולטיביות שלהם וטריקים בלחץ גבוה, משקיעים בודדים יכולים להימנע מהפסד של כסף לסוגים חסרי מצפון אלה - או לכל איש מקצוע בהשקעות שיש לו רק את טובתו.
