כאשר המחירים עולים עבור אנרגיה, מזון, סחורות וסחורות ושירותים אחרים, כל הכלכלה מושפעת. עליית מחירים, המכונה אינפלציה, משפיעים על יוקר המחיה, על עלות עשיית עסקים, הלוואת כסף, משכנתא, תשואות אג"ח ממשלתיות וממשלתיים, וכל היבט אחר של המשק.
אינפלציה יכולה להועיל הן להתאוששות הכלכלית, ובמקרים מסוימים גם לשלילה. אם האינפלציה הופכת גבוהה מדי הכלכלה יכולה לסבול; לעומת זאת, אם האינפלציה נשלטת וברמות סבירות, הכלכלה עשויה לשגשג. עם אינפלציה מבוקרת ונמוכה יותר, התעסוקה עולה. לצרכנים יש יותר כסף לקנות מוצרים ושירותים, והמשק מרוויח וצומח. עם זאת, לא ניתן להעריך את השפעת האינפלציה על ההתאוששות הכלכלית ברמת דיוק מלאה. כמה פרטי רקע יסבירו מדוע התוצאות הכלכליות של האינפלציה יהיו שונות ככל ששיעור האינפלציה משתנה.
התמ"ג
הצמיחה הכלכלית נמדדת בתוצר המקומי הגולמי (התמ"ג), או בערך הכולל של כל המוצרים והשירותים המיוצרים. אחוז הצמיחה או הירידה, בהשוואה לשנה הקודמת, מותאם לאינפלציה. לפיכך, אם הצמיחה הייתה 5% והאינפלציה הייתה 2%, התוצר היה מדווח על 3%.
עם עליית המחירים, יורד שווי הדולר, מכיוון שכוח הקנייה שלו נשחק עם כל עליית מחירם של מוצרים ושירותים בסיסיים.
עלות ההלוואות
באופן תיאורטי, תיאורטית, אינפלציה נמוכה או לא עשויה לעזור לכלכלה להתאושש מיתון או דיכאון. גם באינפלציה וגם בריבית נמוכה, עלות הלוואת הכסף להשקעות או הלוואה לרכישת פריטי כרטיסים גדולים, כגון מכוניות או אבטחת משכנתא על בית או דירה, נמוכה אף היא. שיעורים נמוכים אלה צפויים לעודד צריכה, אומרים כמה כלכלנים.
עם זאת, בנקים ומוסדות אחרים להלוואות עשויים להימנע מלשאול כסף לצרכנים כאשר שיעורי התשואה על הלוואות נמוכים, מה שמוריד את שולי הרווח. עסקים יכולים לתכנן את אסטרטגיות ההשאלה, ההעסקה, השיווק, השיפור וההרחבה שלהם בהתאם. כמו כן, המשקיעים יודעים בערך מה אגרות החוב הממשלתיות והחברות וחובות אחרים יחזרו מכיוון שרוב המכשירים הללו מחוברים לתשואות האוצר.
עם זאת, כלכלנים נבדלים באופן ידוע בדעותיהם. יש כלכלנים הטוענים כי שיעור אינפלציה של 6% במשך מספר שנים יעזור למשק בכך שהוא יסייע בפתרון בעיית החוב של ארה"ב, העלאת שכר וגורם צמיחה כלכלית.
מדד המחירים לצרכן
המדידה הסטנדרטית לאינפלציה היא מדד המחירים לצרכן של הממשלה. מרכיבי מדד המחירים לצרכן כוללים "סל" של מוצרים ושירותים יסודיים מסוימים, כגון מזון, אנרגיה, ביגוד, דיור, טיפול רפואי, חינוך ותקשורת ובילוי. אם המחיר הממוצע של כל הסחורות והשירותים במדד המחירים לצרכן היה עולה 3% לעומת הרמה של השנה הקודמת, למשל, האינפלציה הייתה קבועה על 3%. המשמעות היא גם שכוח הקנייה של הדולר היה יורד ב -3%.
נכסים קשים, כמו בית או נדל"ן, עולים לעתים קרובות בערך ככל שמדד המחירים לצרכן עולה; עם זאת, מכשירי הכנסה קבועה מאבדים מערך מכיוון שתשואתם לא עולה עם האינפלציה. עם זאת, חריגים בולטים על ידי ניירות ערך המוגנים בפני אינפלציה באוצר. הריבית על ניירות ערך אלו משולמת פעמיים בשנה בשיעור קבוע ככל שהקרן עולה בצמוד למדד ובכך מגן על ההשקעה מפני אינפלציה.
בשורה התחתונה
אינפלציה מבוקרת, לא גבוהה מ- 6% ואולי נמוכה במקצת, עשויה להשפיע לטובה על ההתאוששות הכלכלית, לטענת חלק מהכלכלנים, בעוד שאינפלציה של 10% ומעלה עשויה להשפיע לרעה. אם ארה"ב תמשיך להגדיל את חובותיה ותמשיך ללוות כסף באמצעות הנפקות באוצר, ייתכן שתצטרך לנפח את המטבע שלה בכוונה כדי לפרוש בסופו של דבר את ההתחייבויות הללו. משקיעים, גמלאים או כל מי שיש לו השקעות ברווח קבוע ישלמו למעשה את ההתחייבויות הללו, שכן אחזקותיהם יורדות בערך ככל שהמחירים עולים.
