הגדרת אינפלציה מוגנת
האינפלציה המוגנת מתייחסת להשקעות המספקות גידור מפני עליית מחירי הסחורות והשירותים לאורך זמן. למשל, תיק עבודות מוגן אינפלציה יכיל נכסים שמניבים ביצועים טובים באינפלציה גבוהה יותר. השקעה המוגנת באינפלציה תכיל סוג של מנגנון התאמה המחגר מדי פעם את התשלומים מעלה ומטה בהתאם לשיעור האינפלציה.
מגן מפני אינפלציה מוגן
השקעות ותיקים תיקים מוגנים באינפלציה נועדו לשמור על ערכו האמיתי של תיק מבחינת כוח הקנייה. האינפלציה המוגנת דומה לאינפלציה המגודרת, עם דגש מעט חזק יותר עד כמה הנכס או הנכסים אמינים בתקופות של אינפלציה גבוהה.
השקעות מוגנות אינפלציה
ניירות הערך המוגנים באינפלציה (TIPS) מיועדים להיות מוגנים מפני אינפלציה. בעוד שריבית ניירות הערך הללו נותרה קבועה, הערך הנקוב של נייר הערך עולה עם האינפלציה במדד המחירים לצרכן. טיפים וניירות ערך אחרים המוגנים באינפלציה (IPS) - במיוחד אלה שמונפקים על ידי ממשלות ריבוניות אחרות - הם בעלי סיכון נמוך יחסית, מה שלמרבה הצער אומר כי הריבית הריאלית נמוכה מאופציות אג"ח אחרות. גלה 9 נכסים להגנה מפני אינפלציה.
עם זאת, בתקופות של אינפלציה גבוהה, TIPS עולה מבחינת הערך הריאלי ומספק איזון לחלקים אחרים בתיק שיכולים להיאבק באותם תנאים כלכליים. על פי האופן שבו הם בנויים, ל- TIPS ו- IPS אחרים יש ביצועים טובים בהרבה ביצועים בתקופות אינפלציה מאשר כל נכס אחר הקשור להגנה מפני אינפלציה. TIPs ו- IPS אחרים נגישים גם באמצעות תעודות סל איגרות חוב הנושאות סל טיפים או נושאים אחרים.
כמובן שאם האינפלציה אינה משמעותית לאורך חיי IPS, אזי ישקיע משקיע תת-נקבי למשך אותה תקופה. טיפים מגיעים גם עם כמה סוגיות מס, שכן שיעור הקופון וכל התאמת אינפלציה גורמים מיסים על הכנסה פדרלית בשנה הנוכחית למרות שההתאמה לקרן לא מתממשת עד שההשקעה מתבגרת או נמכרת.
הגנת אינפלציה באמצעות סחורות
סחורות ומתכות יקרות מוכרות לעתים קרובות כהגנה מפני אינפלציה עם הפוטנציאל הגבוה יותר מאשר TIPS בשיעורי הריבית המינימליים שלהם. הסיבה לכך היא שהסחורות נוטות להעריך בתקופות של אינפלציה גבוהה. זה נכון בדרך כלל, אך אמינות הסחורות אינה גבוהה ככל ההשקעות המוגנות באינפלציה, שכן הן מועדות גם לסיכונים אזוריים וייצוריים. למעשה, אפילו הרגישות של חלק מהסחורות הנפוצות ביותר להגנה על האינפלציה יכולה להשתנות עם הזמן. חלק מהמשקיעים בחרו בהגנה מפני אינפלציה על ידי בעלות על מניות של יצרני סחורות במקום להשתכשך ישירות בסחורות.
המטרה של הגנה על כל אינפלציה היא לא לגנות 100% מהסיכון, אלא לגוון מספיק בכדי שעקיצת האינפלציה, למרות שהיא עדיין כואבת, אינה קטלנית לערך התיק. למשל, ניתן ללעוס במהירות אגרות חוב ומניות מסורתיות בזמנים של אינפלציה גבוהה ללא TIPS או השקעות הקשורות בסחורות כדי להקל על הנזק.
