מהו חוק מסחר פנים בשנת 1988?
חוק מסחר פנים-על משנת 1988 תיקן את חוק חילופי ניירות ערך משנת 1934 על ידי הרחבת היקף הוועדה לניירות ערך (SEC) לאכיפת חוקי מסחר פנים.
Takeaways מפתח
- חוק מסחר פנים-על משנת 1988 שינה את חוק חילופי ניירות ערך משנת 1934 על ידי הרחבת היקף הוועדה לניירות ערך (SEC) לאכיפת חוקי מסחר פנים. חוק המסחר בפנים-פנים נחתם לחוק ב- 19 בנובמבר 1988, על ידי הנשיא דאז רונלד. רייגן, ובעצם, הגדילו את עונשי האחריות לכל הצדדים המעורבים בסחר פנים. מאז העבר על חוק המסחר הפנימי משנת 1988, היו מקרים רבים של סחר פנים, אולי לא מפורסמים יותר ממרתה סטיוארט ופרשת ImClone משנת 2001.
הבנת חוק מסחר פנים בשנת 1988
חוק המסחר בפנים מבפנים נחתם לחוק ב- 19 בנובמבר 1988 על ידי הנשיא דאז, רונלד רייגן, ובעצם, הגדיל את עונשי האחריות לכל הגורמים המעורבים במסחר פנים. שמה המלא היה חוק מסחר פנים ואכיפת הונאות ניירות ערך משנת 1988 (ITSFEA). מעשה זה נוצר עקב העלייה בתיקי המסחר בפנים גבוהה, כמו גם עליית הערכים הכספיים של המסחר. אנשים המפיצים באופן בלתי חוקי מידע פנימי המוביל לסחר פנים עשויים להיכלא וקנס.
המעשה מאפשר ל- SEC להטיל עונשים כספיים נוקשים, לרוב בכפולות הרווח שנוצר מסחר פנים, והצדדים עשויים לרצות זמן מאסר משמעותי, עד חמש שנים, בהתאם למידת פשעם. הסכום המרבי בפועל של הקנסות שהוטל הושבת בשיעור של 300% מסכום הכסף שנרשם לעסקים או מיליון דולר, סכום זה היה גדול יותר.
מאז 1988 היו הרבה מקרים בולטים של סחר פנים. בשנת 2003 האשימה נציבות ניירות ערך (SEC) את מרתה סטיוארט בשיבוש צדק ומסחר פנים על חלקה בתיק ImClone משנת 2001. סטיוארט בסופו של דבר שירת חמישה חודשים במתקן תיקונים פדרלי. בספטמבר 2017 הואשם האנליסט הפיננסי לשעבר של אמזון, ברט קנדי, בסחר פנים. בתמורה ל -10, 000 דולר, קנדי העלה לכאורה לחבר מידע על הרווחים של אמזון 2015 ברבעון הראשון בטרם פורסם דוח הרווחים.
ההיסטוריה של מסחר פנים
מסחר בפנים מתרחש כאשר לחברים מחוץ למפעל ניתן מידע שאינו זמין לציבור בכללותו, ומשתמשים בו כדי להגדיל את הונם באמצעות קנייה או מכירת מניות. זה נוטה להתרחש כאשר מתרחש אירוע בלתי צפוי שמשפיע משמעותית על שווי החברה. מבפנים עשויים להיות רואי חשבון, עורכי דין, בעלי מניות או כל מי שיש לו מידע פרטי הקשור למחיר המניה של החברה. אמנם זה לא חוקי להחזיק מידע כזה, אך זה לא חוקי להפיץ אותו או לסחור בו. בנוסף, חלק מסחר פנים אינו מנוגד לחוק והוא מתרחש באופן קבוע.
בשנת 1914, הבורסה לניירות ערך בניו יורק הגיבה על כישלונו של גודריץ 'גומי לחשוף מידע חשוב ביחס לדיבידנד על ידי דרישת חברות לחייב מייד לדווח על פעולות הנוגעות לדיבידנדים וריבית. 20 שנה לאחר מכן, חוק חילופי ניירות ערך משנת 1934 קידם באופן משמעותי חוקים סביב גילוי עסקאות של מניות החברה. בזכות מעשה זה, דירקטורים ובעלי מניות עיקריים נדרשים לגלות את ההון, עסקאותיהם ושינוי הבעלות עליהם.
