מה זה InterNote®
InterNotes® הינם ניירות חוב חוב ארגוניים שהונפקו לאחרונה לרכישה ישירה לפי שווי נקוב של חברת Incapital LLC, חברת בנקאות להשקעות.
החברה הוקמה על ידי תומאס ס. ריקטץ בשנת 1999 במטרה להציע למשקיעים גישה לאג"ח קונצרניות חדשות שהונפקו על ידי חברות במגוון רחב של מגזרים, כולל השירותים הפיננסיים, התקשורת ותעשיות הרכב. לדברי Ricketts, "לפני InterNotes®, זה היה מאתגר עבור משקיעים בודדים לקנות איגרות חוב ארגוניות בודדות" וכי רכישה ישירה של ניירות ערך כאלה "מפשטת את כל התהליך."
BREAKING DOWN InterNote®
InterNotes® זמינים בתוספות של 1, 000 דולר, במחיר ללא פרמיה או הנחה, ללא ריבית שנצברה בעת הרכישה. פירעונות נעים בין שנה ל 30 שנה כדי לאפשר גמישות בסולם ההשקעות ברווח קבוע לפי טווח כדי לענות על צרכי משקיעים ספציפיים.
מגוון סוחרי מתווך מציע את ניירות הערך עם מבחר הנפקות חדשות של חברות המשתנות לפי דירוג אשראי.
המשקיעים יכולים לבחור בין פירעון ושיעורי קופון שונים. לוחות הזמנים לתשלום הריבית עשויים להיות בסיס חודשי, רבעוני, חצי שנתי או שנתי. InterNotes® החדש מוצע למשך חמישה ימי עסקים באותה ריבית כך שמשקיעים יכולים לחקור רכישות אגרות חוב פוטנציאליות ללא לחץ לקבל החלטה מהירה.
היתרונות והמגבלות של InterNotes®
InterNotes® נושא את אותו סוג סיכון שוק של כל איגרות חוב קונצרניות אחרות, אשר לא נמכרות לעתים קרובות בשווקים משניים ונוטות לרדת במחיר עם העלייה בריבית. כמו כן, הם חשופים לסיכון אשראי במקרה בו המנפיק מחליף את התחייבויות החוב שלו.
חלק מה- InterNotes® ניתנים לבריאה, כלומר המנפיק יכול לממש אותם לפני הבגרות. איגרות חוב ניתנות להחלפה נפרדות לרוב כאשר הריבית יורדת. קריאה מאלצת את המשקיע לצאת לשוק להשקיע מחדש והם עשויים למצוא ניירות ערך אחרים המציעים תנאי רווח דומים.
תכונה אחת לתכנון עזבון הכלולה ברוב ה- InterNotes® היא אפשרות לניצול. עם אופציה של ניצול, במותו של משקיע רשאי עזבונו של הפרט לפדות את ניירות הערך לפני פירעון בערך הנקוב. הוראה זו מספקת גמישות רבה יותר בהעברת עושר ליורשים, אם כי קיימות מגבלות על זמן ההחזקה של האג"ח לפני מימוש אופציה זו. כמו כן, כל מנפיק רשאי להגביל את שווי הדולר של איגרות החוב שניתן לפדות מוקדם. מגבלות אלה מספקות תמריץ למשקיעים לגוון את אחזקותיהם על פני מספר המנפיקים.
