תוכן העניינים
- השפעה רבה יותר
- יתרונות
- הקצאת נכסים
- קרנות פנסיה
- חברות השקעות
- חברות ביטוח
- מוסדות חיסכון
- יסודות
- בשורה התחתונה
משקיעים מוסדיים הם ארגונים המאגדים קרנות מטעם אחרים ומשקיעים אותם כספים במגוון מכשירים פיננסיים וסוגי נכסים שונים. הם כוללים קרנות השקעה כמו קרנות נאמנות ותעודות סל, קרנות ביטוח ותוכניות פנסיה, כמו גם בנקים להשקעות וקרנות גידור.
ניתן להבדיל את אלה עם אנשים המסווגים לרוב כמשקיעים קמעונאיים.
Takeaways מפתח
- משקיעים מוסדיים הם שחקני שוק גדולים כמו בנקים, קרנות נאמנות, פנסיות וחברות ביטוח. בניגוד למשקיעים פרטיים (קמעונאיים), למשקיעים המוסדיים יש השפעה רבה יותר על השוק ועל החברות בהן הם משקיעים. למשקיעים מוסדיים יש גם את יתרון של מחקר, סוחרים ומנהלי תיקים מקצועיים המנחים את החלטותיהם. סוגים שונים של משקיעים מוסדיים יהיו בעלי אסטרטגיות מסחר שונות וישקיעו בסוגים שונים של נכסים.
השפעה רבה יותר
משקיעים מוסדיים שולטים בכמות משמעותית מכלל הנכסים הפיננסיים בארצות הברית ומפעילים השפעה רבה בכל השווקים. השפעה זו גדלה עם הזמן וניתן לאשש על ידי בחינת ריכוז הבעלות על ידי משקיעים מוסדיים בהון של חברות הנסחרות בבורסה. משקיעים מוסדיים מחזיקים בכ- 80% מהוון השוק במניות. ככל שגודלם וחשיבותם של המוסדות ממשיכים לגדול, כך גם החזקותיהם היחסיות והשפעתם על השווקים הפיננסיים.
88.5 טריליון דולר
ענף ניהול הנכסים בצפון אמריקה שלט בסוף למעלה מ- 88.5 טריליון דולר, על פי הערכות מקינזי.
יתרונות
משקיעים מוסדיים נחשבים בדרך כלל למיומנים יותר בהשקעה בגלל האופי המקצועי המשוער של הפעילות וגישה גדולה יותר לחברות בגלל הגודל. יתרונות אלה אולי נשחקו עם השנים ככל שהמידע הפך שקוף ונגיש יותר, והרגולציה הגבילה את הגילוי של חברות ציבוריות.
הקצאת נכסים
משקיעים מוסדיים כוללים קרנות פנסיה ציבוריות ופרטיות, חברות ביטוח, מוסדות חיסכון, חברות השקעה סגורות ופתוחות, הוצאות כספים וקרנות.
משקיעים מוסדיים משקיעים נכסים אלה במגוון סוגים. ההקצאה הסטנדרטית על פי דו"ח מקינזי 2017 על הענף היא כ 40% מהנכסים להון וכ 40% להכנסות קבועות. 20% נוספים מכלל הנכסים הוקצו להשקעות חלופיות כמו נדל"ן, הון פרטי, קרנות גידור, מזומנים ותחומים אחרים. עם זאת, נתונים אלה משתנים באופן דרסטי ממוסד למוסד. המניות חוו את הצמיחה המהירה ביותר במהלך הדור האחרון, ובשנת 1980 הושקעו רק 18% מכלל הנכסים המוסדיים במניות.
קרנות פנסיה
קרנות הפנסיה הן החלק הגדול ביותר מקהילת ההשקעות המוסדיות ושלטו ביותר מ- 41 טריליון דולר בתחילת 2018. קרנות הפנסיה מקבלות תשלומים מאנשים פרטיים וממממנים, ציבוריים או פרטיים, ומבטיחים לשלם בעתיד גמלת פרישה למוטבים של קרן.
קרן הפנסיה הגדולה בארצות הברית, מערכת הפרישה לעובדים ציבוריים בקליפורניה (CalPERS), דיווחה על סך הנכסים של יותר מ -351 מיליארד דולר בשעה 6 בפברואר 2019. למרות שלקרנות הפנסיה מגבלות סיכון ונזילות משמעותיות, הם בדרך כלל מסוגלים להקצות חלק קטן מהתיקים שלהם להשקעות שאינן נגישות בקלות למשקיעים קמעונאיים כמו קרנות גישור פרטיות.
מרבית הדרישות התפעוליות של קרנות הפנסיה נדונות בחוק ביטוח הכנסה לפנסיה של עובדים (ERISA) שהתקבל בשנת 1974. חוק זה קבע את אחריות אמוני הנאמנות של קרנות הפנסיה וקבע תקני מינימום לגבי גילוי, מימון, הבשלה ורכיבים חשובים אחרים של קרנות אלה..
חברות השקעות
חברות השקעות הן סוג ההשקעות המוסדי השני בגודלו ומספקות שירותים מקצועיים לבנקים ולאנשים פרטיים המעוניינים להשקיע את כספם.
מרבית חברות ההשקעות הן קרנות נאמנות סגורות או פתוחות, כאשר קרנות הפתיחה המנפיקות ממשיכות להנפיק מניות חדשות ככל שהיא מקבלת כספים ממשקיעים. קרנות סגורות מנפיקות מספר קבוע של מניות וסוחרות בדרך כלל בבורסה.
בקרנות הפתוחות יש רוב הנכסים בקבוצה זו, והם חוו צמיחה מהירה בעשורים האחרונים ככל שההשקעה בשוק המניות הפכה פופולרית יותר. עם זאת, עם הצמיחה המהירה של תעודות סל, משקיעים רבים מתרחקים כעת מקרנות הנאמנות.
אמון המשקיעים במסצ'וסטס התפתח בשנות העשרים של המאה העשרים והוא מוכר בדרך כלל כקרן הנאמנות הראשונה הפתוחה הפועלת בארצות הברית. אחרים עקבו במהירות ובשנת 1929 היו עוד 19 קרנות נאמנות פתוחות וכמעט 700 קרנות סגורות בארצות הברית.
חברות השקעות מוסדרות בעיקר תחת חוק חברת ההשקעות משנת 1940, והן חלות גם תחת חוקי ניירות ערך אחרים שהיו בתוקף בארצות הברית.
חברות ביטוח
חברות ביטוח הן גם חלק מקהילת ההשקעות המוסדית ושולטות כמעט באותה סכום של קרנות כמו חברות השקעות. ארגונים אלה, הכוללים מבטחי נכסים ונפגעים וחברות ביטוח חיים, גובים פרמיות כדי להגן על מבוטחים מפני סוגים שונים של סיכון. לאחר מכן מושקעות הפרמיות על ידי חברות הביטוח בכדי לספק מקור לתביעות עתידיות ורווח.
לרוב חברות ביטוח חיים משקיעות בתיקי אגרות חוב וניירות ערך אחרים בעלי סיכון נמוך יותר. מבטחי נפגעי רכוש נוטים להקצות כבד למניות.
מוסדות חיסכון
מוסדות חיסכון שולטים בנכסים של יותר מטריליון דולר. ארגונים אלו גובים פיקדונות מלקוחות ואז מבצעים הלוואות לאחרים, כמו משכנתא, קווי אשראי או הלוואות עסקיות. בנקים לחיסכון הם ישויות מוסדרות מאוד ועליהם לעמוד בכללים המגנים על המפקידים וכן לעמוד בכללי המילואים הפדרליים בנושא בנקאות עתודה חלקית. כתוצאה מכך משקיעים מוסדיים אלה את הרוב המכריע של נכסיהם להשקעות בסיכון נמוך כמו אוצרות או קרנות בשוק הכסף.
מפקידים של מרבית הבנקים בארה"ב מבוטחים עד ל- 250, 000 דולר מ- FDIC.
יסודות
קרנות הן המשקיעים המוסדיים הקטנים ביותר, מכיוון שהם ממומנים בדרך כלל למטרות אלטרואיסטיות טהורות. ארגונים אלה נוצרים בדרך כלל על ידי משפחות או חברות עשירות ומוקדשים למטרה ציבורית ספציפית.
הקרן הגדולה ביותר בארצות הברית היא קרן ביל ומלינדה גייטס שהחזיקה נכסים בסך 50.7 מיליארד דולר בסוף 2018. בדרך כלל נוצרות קרנות במטרה לשפר את איכות השירותים הציבוריים כמו גישה למימון חינוך, שירותי בריאות ומענקי מחקר.
בשורה התחתונה
משקיעים מוסדיים נותרים חלק חשוב מעולם ההשקעות למרות נתח שטוח מכל הנכסים הפיננסיים בעשור האחרון ועדיין יש להם השפעה ניכרת על כל השווקים וסוגי הנכסים.
