הצהרת מדיניות השקעות (IPS) היא מסמך שנוסח בין מנהל תיקים ללקוח המתווה כללים כלליים עבור המנהל. הצהרה זו מספקת את יעדי ההשקעה הכלליים של הלקוח ומתארת את האסטרטגיות שעל המנהל להשתמש בכדי לעמוד ביעדים אלה. מידע ספציפי בנושאים כמו הקצאת נכסים, סובלנות סיכון ודרישות נזילות נכלל בהצהרת מדיניות השקעה.
פירוט הצהרת מדיניות השקעות (IPS)
הצהרות מדיניות השקעות משמשות לעתים קרובות - אם כי לא תמיד - על ידי יועצי השקעות ויועצים פיננסיים לתיעוד תוכנית השקעה עם לקוח. היא מספקת הנחיות לקבלת החלטות מושכלות ומשמשת גם כמפת דרכים להשקעה מוצלחת וגם כפרצה נגד טעויות או מעשים לא נכונים. IPS מבוסס היטב המכיל רק הוראות ניתנות להפעלה המיועדות למעקב יכול לסייע ליועצים "לדבר" על לקוחות שרוצים לשנות בצורה דרסטית (ובאופן פוגעני) בכיוון עם תיק העבודות שלהם כאשר השווקים מתחילים להתהפך.
תכונות הצהרת מדיניות השקעות
בנוסף לציון יעדי המשקיע, סדרי העדיפויות והעדפות ההשקעה שלו, IPS בעלות הגיון טוב קובע תהליך סקירה שיטתי המאפשר למשקיע להישאר ממוקד ביעדים לטווח הארוך, גם כאשר השוק מגהיר בפראות בטווח הקצר. עליו לכלול את כל פרטי החשבון השוטף, ההקצאה השוטפת, כמה הצטבר וכמה מושקע כרגע בחשבונות השונים.
IPS מפרט את יעדי ההשקעה של המשקיע, יחד עם אופק הזמן שלו. יש להקדיש תשומת לב מיוחדת לתיאור פרופיל הסיכון / התשואה של המשקיע, כולל שמות של מחלקות נכסים שיש להימנע מהם וכן שמות של סוגי נכסים מועדפים. לדוגמא, לאדם עשוי להיות IPS שקובע כי עד שהוא יהיה בן 60, תפקידו יהפוך לאופציונאלי, והשקעותיו יחזירו 65, 000 דולר בדולרים של היום בהינתן אינפלציה מסוימת. זו תהיה רק אחת מהנקודות הרבות הכלולות ב- IPS.
הצהרת מדיניות השקעות בשימוש
IPS הגה היטב כולל גם פירוט של יעדי הקצאת הנכסים. לדוגמה, היא מציינת את הקצאת היעד בין מניות ואגרות חוב, ומפרקת את הקצאת היעד לקטגוריות תת-נכסים, כגון ניירות ערך גלובליים לפי אזור. לאחר מכן על היעדים להיות סטייה מינימלית ומקסימאלית, שכאשר תחרוג מהם, תביא לאיזון מחדש של התיקים.
על ה- IPS לכלול נהלי ניטור ובקרה אותם כל מי שעוסק בתהליך ההשקעה יבוא. זה כולל קביעת תדירות הניטור, ציון מדדי המידה להשוואה בין החזרי תיקים ונהלים קונקרטיים לביצוע כל שינוי עתידי ב- IPS. משקיעים רציניים בוחנים את הסיבות האפשריות לשינוי ה- IPS שלהם, כמו שינויים כלכליים או אורח חיים. חשוב מכך, הם מציינים את הסיבות לא לשנות את ה- IPS (כלומר, ביצועי שוק לטווח קצר).
פיתוח הצהרת מדיניות השקעה סולידית אינו תרגיל אופייני לרוב המשקיעים. זה דורש הרבה מחשבה. זה גם דורש הבנה של אופן הפעולה של השוק וכן היכרות עם עקרונות ההשקעה ושיטות העבודה.
