בחירה מתי למכור מניה יכולה להיות משימה קשה. זה קשה במיוחד מכיוון שלרוב הסוחרים קשה להפריד בין רגשותיהם לעסקים שלהם. שני הרגשות האנושיים שבדרך כלל משפיעים על מרבית הסוחרים הנוגעים למכירת מניות הם תאוות בצע ופחד מצטער. היכולת לנהל רגשות אלו היא המפתח להפוך לסוחר מצליח.
לדוגמה, משקיעים רבים אינם מוכרים כאשר מניה עלתה 10% עד 20% מכיוון שהם לא רוצים להחמיץ יותר תשואות אם המניה תירח לירח. זה נובע מחמדנותם והתקווה שהמניה שהם בחרו תהיה מנצחת גדולה אפילו. בצד האחורי, אם המניה תיפול בשיעור של 10% עד 20%, רובם הטוב של המשקיעים עדיין לא ימכרו בגלל חששם של חרטה. אם הם ימכרו והמניה תמשיך להתאושש משמעותית, הם יבעטו בעצמם ויתחרטו על מעשיהם.
אז מתי עליכם למכור את המניות שלכם? זו שאלה מהותית שהמשקיעים נאבקים בה כל הזמן. אתה צריך להוציא את הרגש מהחלטות המסחר שלך. למרבה המזל, כמה שיטות נפוצות יכולות לעזור למשקיע להפוך את התהליך למכני ככל האפשר., נסקור כמה אסטרטגיות שיעזרו להחליט מתי למכור את המניה שלך.
מכירה ברמת הערכה
קטגוריית המכירה הראשונה שנבחן בה נקראת המכירה ברמת הערכה. באסטרטגיית המכירה ברמת ההערכה, המשקיע ימכור מניה ברגע שהיא תגיע ליעד או טווח הערכה מסוים. ניתן להשתמש במדדי הערכת שווי רבים כבסיס, אך כמה נפוצים הם יחס מחיר לרווח (P / E), מחיר לספר (P / B) ומחיר למכירה (P / S). גישה זו פופולרית בקרב משקיעי ערך שקונים מניות שאינן מוערכות. זה יכול להיות איתות מצוין למכור כאשר מלאי יתייחס לשווי יתר על בסיס מדדי הערכה מסוימים.
לשם המחשה לשיטה זו, נניח שמשקיע מחזיק מניות בוואל-מארט שקנו כאשר יחס הרווח וההיקף היה בערך פי 13 מהרווחים. הסוחר בוחן את הערכת השער ההיסטורית של מניות וול-מארט ורואה כי הרווח הממוצע לחמש שנים הוא 15.8. מכאן, יכול הסוחר להחליט על יעד מכירת שווי של 15.8 רווחים כאות מכירה קבועה. אז הסוחר השתמש בהשערה סבירה כדי להוציא את הרגש מתקבלת ההחלטות שלו.
מכירת עלות הזדמנות
הבא שאנו נבחן נקרא מכירת עלות הזדמנות. בשיטה זו המשקיע הבעלים של תיק מניות והיה מוכר מניה כאשר ההזדמנות טובה יותר תציג את עצמה. זה דורש מעקב מתמיד, מחקר וניתוח של תיק העבודות שלך ותוספות מלאי חדשות פוטנציאליות. לאחר שזוהה השקעה פוטנציאלית טובה יותר, המשקיע היה מצמצם או מבטל עמדה באחזקה הנוכחית שלא צפויה לעשות כמו גם את המניה החדשה על בסיס תשואה מותאמת סיכון.
מכירת יסודות הרעה
כלל המכר המידרדר-בסיסי יגרום למכירת מניות אם יסודות מסוימים בדוחות הכספיים של החברה ייפלו מתחת לרמה מסוימת. אסטרטגיית מכר זו דומה למכירת עלות הזדמנות במובן זה שמניה שנמכרה באמצעות האסטרטגיה הקודמת ככל הנראה הידרדרה בדרך כלשהי. כאשר מבססים החלטת מכירה על יסודות הידרדרים, סוחרים רבים יתמקדו בעיקר בדוח המאזן בדגש על נזילות ויחס כיסוי.
לדוגמה, נניח שמשקיע הוא הבעלים של מניה של חברת שירות שמשלמת דיבידנד גבוהה יחסית ועקבית. המשקיע מחזיק במניה בעיקר בגלל הבטיחות היחסית ותשואת הדיבידנד שלו. יתרה מזאת, כאשר המשקיע רכש את המניה, יחס החוב להון שלה היה סביב 1.0 והיחס הנוכחי שלה היה סביב 1.4.
במצב זה ניתן היה לקבוע כלל מסחר כך שהמשקיע ימכור את המניה אם יחס החוב / ההון יעלה מעל 1.50, או אם היחס הנוכחי ייפול אי פעם מתחת ל 1.0. אם היסודות של החברה התדרדרו לרמות הללו - ובכך מאיימים על הדיבידנד והבטיחות - אסטרטגיה זו הייתה מאותתת למשקיע למכור את המניה.
מכירה נמוכה ומחיר עלות
אסטרטגיית מכירה נמוכה מעלות היא שיטה נוספת מבוססת כללים שמפעילה מכירה לפי הסכום, כלומר אחוזים, שאתה מוכן להפסיד. לדוגמא, כאשר משקיע רוכש מניה, הוא עשוי להחליט שאם המניה תיפול 10% מהמקום שקנה אותה, הוא ימכור.
בדומה לאסטרטגיה המוזלת מהעלות, אסטרטגיית העלות מהמחיר תפעיל מכירת מניות אם המניה תעלה באחוז מסוים. שתי השיטות המוזלות והן העלויות מהעלות הן למעשה אמצעי עצירה-הפסד אשר יגן על קרן המשקיע או יינעל סכום מסוים של רווח. המפתח לגישה זו הוא בחירת אחוז מתאים שמפעיל את המכירה על ידי התחשבות בתנודתיות ההיסטורית של המניה והסכום אותו הייתם מוכנים להפסיד.
מכירת מחיר יעד
שורה תחתונה
ללמוד לקבל הפסד מההשקעה שלך הוא אחד הדברים הקשים ביותר להשקעה. לעתים קרובות, מה שהופך את המשקיעים למוצלחים הוא לא רק היכולת שלהם לבחור מניות מנצחות, אלא גם את היכולת שלהם למכור מניות בזמן הנכון. שיטות נפוצות אלה יכולות לעזור למשקיעים להחליט מתי למכור מניה. (לקריאה קשורה ראו "כיצד למכור מניות בחברה שלך")
