לפי שעה החדשות על 'החמצת הרווחים' בפייסבוק הן חדשות ישנות. אולם הנפילה עדיין מדורגת. המניות צנחו בכמעט 20 אחוזים והסתכמו בשווי שוק קרוב ל -119 מיליארד דולר, מה שהפך אותה לשוק השוק הגדול ביותר בתולדות החברות האמריקאיות. 119 מיליארד דולר הם כמעט 80% מהשווי הנקי של ג'ף בזוס, למרות שיש לו יום טוב, כרגיל. 119 מיליארד דולר הם יותר מכל שווי השוק של חברות כמו ג'נרל אלקטריק (GE) או טקסס אינסטרומנטים וגדול מתמ"ג 2017 של מחוזות כמו מרוקו ואקוודור.
מנהיגות בתחום הטכנולוגיה ובשווקים בכלל מונעת על ידי קומץ חברות שלא באמת מייצרות מוצרים רבים שנוכל להניח על שולחנות העבודה שלנו או בארונות שרתים, אך איננו כאן כדי לקונן על עליית מניות FAANG וכל הדברים הטובים שהם הכניסו לחיינו. אבל, כמשקיעים אחראיים, עלינו להיות מודעים מאוד להשפעתם הגדולה על השווקים ובתיקים שלנו בין אם אנו מחזיקים בהם ישירות, ובין אם לא.
סחר צפוף?
למניות פייסבוק היה היום הגרוע ביותר בהיסטוריה ותרמו לרוב הירידה בנאסד"ק. Nasdaq 100 נסגר כמעט 100 נקודות, ופייסבוק מהווה את רוב זה. זהו המרכיב הרביעי בגודלו מבין 100, מאחורי אפל, אמזון ומיקרוסופט, ולכן כשהוא מתעטש, כולם חוטפים בשפעת. פייסבוק היא גם אחת ממניות הטכנולוגיה הנפוצות ביותר בקרב קרנות נאמנות מוכוונות טק, קרנות אינדקס ותעודות סל טק כמו ה- QQQ. זו המניה המוחזקת ביותר ברובינאוט, אפליקציה הפופולרית ביותר בקרב משקיעים צעירים יותר. במאי ציין גולדמן זקס כי פייסבוק הראתה את הגידול הגדול ביותר בפופולריות בקרב קרנות הגידור ברבעון הראשון של השנה. זו דרך נוספת לומר שמנהלי כסף לעשירים אולטרה-עשירים נערמים למניה.
מסירה עם החזרות
זה לא אומר שפייסבוק אינה מניה טובה לבעלות או שהיא לא מתגמלת עבור משקיעים שקנו אותה מוקדם. זה כמעט ולא היה המקרה. לפני החבוטה של היום, המניות עלו ב -25% משנה לשנה והעלו 67% בשנה האחרונה. בעלי מניות שהאמינו בכך בחמש השנים האחרונות נהנו מתשואה טובה יותר מ- 400% מהשקעתם. החברה השיגה דברים יוצאי דופן בגילה ולאור העובדה שהיא לא מייצרת מוצרים ושירותים פיזיים. למעשה, אנו, המשתמש, הם הסחורה במכונת הרווח של פייסבוק, וכי שני מיליארד מאיתנו מחוברים אליו וצאצאיה כמו אינסטגרם ומסנג'ר, הזינו את הגדלות שלה.
גיוון הוא המפתח
אין להכחיש את עליונותה של פייסבוק כמניה… אנו יודעים זאת. עם זאת, מדובר בריכוז והשפעה מגודל, מסוכנים מאוד למשקיעים ולשוק, כפי שאנו רואים כיום. זה מאוחר מדי לעצור את הרכבת של קרנות נאמנות, קרנות אינדקס ותעודות סל, שנערמו למניה בשנים האחרונות ורכבו אותה לרווחים גדולים. לדעתו, Vanguard ו- Blackrock, שניים ממנהלי הכספים הגדולים בעולם, מחזיקים בשיעור של יותר מ -11%, על פי נתוני FactSet. אני בטוח שללקוחותיהם אין חרטות, למרות המכר של היום. זה יותר סיפור אזהרה למשקיעים בודדים שמתעסקים באובססיביות במניות חמות ומוזגים את הדולרים הקשים שלהם לאחד או שניים מהם, בתקווה לרווחים אינסופיים שיספקו להם פרישה מאושרת. שום דבר לא נמשך לנצח וזה נדיר להפליא שמניה אחת או שתיים יעמדו על הבטחה זו עבור המשקיע המזל שהמר בגדול ומהמר נכון, בזמן המתאים. רובנו לא יכולים לעשות זאת ואף אחד מאיתנו לא צריך לנסות. עלינו להישאר מגוונים, להישאר מאוזנים ולהישאר מאוהבים עם מניות בודדות. פייסבוק עשויה לחזור מזה ולהמשיך בטיפוסה לאבני דרך רבות נוספות של שווי שוק. זה נהדר אם אתה הבעלים של תעודות הסל או הכספים שנטו אליו בצורה מוגזמת. אבל, אל תשכח את המילים המתוקות והנוקבות של ג'ימי קליף בפעם הבאה שפייסבוק או מניה אחרת שאתה אוהב מחמיץ את הרווחים ומקבלים את המשענת מהמשקיעים… "ככל שהם מתקשים יותר, הם נופלים יותר קשה, אחד והכל."
#StaySmart
קיילב סילבר - עורך ראשי
