האם הדרך היא הדרך הטובה ביותר להעריך את הערך של reit?

שווי הנכסים הנקי הוא ערך מצוין לשימוש בעת הערכת שווי נאמנות השקעות בנדל"ן (REIT).

ריט הוא נייר ערך הנסחר כמו מניות רגילות שמשקיע אך ורק באחזקות נדל"ן, נכסים או משכנתא. התפקיד העיקרי של REIT הוא ניהול אשכולות נכסים המניבים הכנסות. מרבית הרווחים של REIT מחולקים כדיבידנדים. מס הכנסה מכיר בחברת נדל"ן כ- REIT כל עוד היא מחלקת 90% מהרווחים החייבים במס כדיבידנד. עמידה בתקנה זו מאפשרת לחברה להימנע מכל אחריות למס הכנסה של חברות.

הון הון

ישנם סוגים שונים של REITs, אך רובם הם REITs הון עצמי, המתמקדים בנכסים קשים. REITs אלה הם בדרך כלל בעלי סוגים מסוימים של בניינים, כגון בנייני משרדים, דירות או מרכזי קניות.

ה- NAV

ה- NAV הוא מדד בעל ערך שיש להשתמש בו בעת הערכת REIT. ערך הספר ויחסים דומים כמו מחיר לספר נמצאו כלא אמינים מאוד כאשר הם מיושמים על REIT. השימוש ב- NAV הוא ניסיון לעקוף את ערך הספרים לטובת מתן אומדן מדויק יותר של שווי השוק בפועל להחזקות REIT. כדי לחשב את ה- NAV, אנליסט מייצר הערכה סובייקטיבית של נכסי ה- REIT. אחת הדרכים לעשות זאת היא היוון הכנסות התפעול, תוך התבססות על שיעורי שוק. שיעור שווי שווי לשוק הנוכחי נקבע ומשמש לחלוקת הרווח התפעולי של נכס, כאשר הסכום המתקבל הוא שווי השוק המשוער. שווי השוק בניכוי התחייבויות משכנתא מעניקים ל- NAV. ניתן לחלק את סך ה- NAV על ידי מניות מצטיינות כדי לספק NAV NAV למניה.

בשורה התחתונה

בעוד שה NAV הוא מדד טוב לשימוש בעת ניתוח REITs, הוא טוב באותה מידה כמו האנליסט שמסיים את ההערכה של כל אחזקה בנפרד ב- REIT. חישוב שווי השוק של הנכסים צריך להיעשות בזהירות כדי להגיע ל- NAV מדויק לכל ה- REIT.