בסיס

מהי ניתוח לשנת הבסיס?

בתחום הכספים והכלכלה, ניתוח שנות הבסיס כולל את כל שכבות הניתוח הנוגעות למגמות כלכליות ביחס לשנת בסיס ספציפית. לדוגמה, ניתוח לשנת הבסיס יכול לבטא משתנים כלכליים ביחס למחירי שנת הבסיס כדי לבטל את השפעות האינפלציה.

בעת ניתוח דוחות כספיים של חברה, כדאי להשוות נתונים שוטפים עם נתונים של שנה קודמת או שנת בסיס. ניתוח לשנת הבסיס מאפשר השוואה בין ביצועים שוטפים לבין ביצועים היסטוריים. בהקשר היסטורי, אנליסט עסקי יכול לאתר מגמות מועילות בעת הקצאת משאבים לאזורים הזקוקים לעזרה נוספת או לאזורים שחווים צמיחה.

הבנת ניתוח לשנת הבסיס

ניתוח לשנת הבסיס של הדוחות הכספיים של החברה הוא חשוב בעת קביעה אם חברה צומחת או מתכווצת. אם, למשל, חברה משתלמת מדי שנה, העובדה שההכנסות שלה מצטמצמות משנה לשנה עשויה להתעלם. על ידי השוואה בין הכנסות ורווחים לאלה של שנה קודמת, עולה תמונה מפורטת יותר.

בעת ביצוע ניתוח של בסיס בסיס של מגוון כלשהו, ​​חשוב להתאים ניתוח לכל שינוי במשטר. שינויי משטר נפוצים כוללים מגוון גורמים מקרו, מיקרו ותעשייה. לדוגמה, שינויים בשיטות החשבונאות, קוד המס, בקרת מפלגות פוליטיות, דמוגרפיה ותזוזות חברתיות ותרבותיות.

המשבר הפיננסי של 2009-2010 הוא דוגמא טובה שבה ניתוח לשנת הבסיס שאינו מותאם לשינוי משטר הוא בעייתי. לדוגמא, בתגובה לירידות חדות בערכי הדיור, בנקים רבים בארה"ב קיבלו את קווי החיים הממשלתיים וכן שינויים בדרכי החשבונאות (כלומר, השעיית חשבונאות משוק לשוק). ניתוח המשמש את שנת 2009 כשנת בסיס הולך להיות מוצף מההפרעה המשמעותית בשוק שחוו במהלך אותה תקופה.

אין "שנת בסיס" מקובלת באופן כללי, כל ניתוח יכלול בסיס שונה המבוסס על הפרטים הנבדקים.

דוגמה אמיתית לניתוח של שנת הבסיס

לעיתים קרובות נעשה שימוש בניתוח לשנת הבסיס כאשר הוא מבטא את התוצר המקומי הגולמי ומוכר כ- BNP ריאלי כאשר מכנים אותו בדרך זו. על ידי ביטול האינפלציה, מגמת הצמיחה הכלכלית מדויקת יותר, מכיוון שמדובר בשינויים ברמת המחירים.

נוסחה פשוטה תיראה כך:

Deen התמ"ג הריאלי = התמ"ג הנומינלי ∗ מדד המחירים לצרכן היכן: התוצר הריאלי = התמ"ג מותאם האינפלציה, מבוטא במונחי דולרים של שנת ההפניה תמ"ג נומינלי = התוצר לידי ביטוי במונחי דולרים של שנת הבסיס CPIbase = מדד מחירים לשנת הבסיס Deen

אז אם ניקח את שנת 2000 להיות שנת הבסיס שלנו, עם התמ"ג הנקוב של 10.2 טריליון דולר ומדד מחירים לצרכן של 169, ואנחנו רוצים להשוות את זה במונחים מותאמים לאינפלציה לתמ"ג 2018 של 20.5 טריליון דולר, כאשר הצרכן מדד המחירים היה 248, אנו יכולים לחשב את התמ"ג הריאלי בשנת 2000 במונחים של 2018 דולר כדלקמן:

Deen $\text{10.2 טריליון דולר}\ast 248/169=\text{15.0 טריליון דולר}$ 10.2 טריליון דולר ∗ 248/169 = 15.0 טריליון דולר