JPMorgan Chase & Co. (JPM) הוא הגדול מבין ארבעת הבנקים במרכזי הכספים "גדולים מכדי להיכשל", והוא הבנק העיקרי היחיד בממוצע התעשייה של דאו ג'ונס. המניה סיימה את 2018 בירידה של 8.7% לשנה והציעה תשואת דיבידנד של 3.45%, והיא מדורגת כמניה השישית הזולה ביותר בקרב הדאו 30.
JPMorgan הוא אפוא אחד משמונת המניות שאני מחשיב כחבר ב"כלבי הדאו "לשנת 2019. להגדרה שלי ל"כלבי הדאו" יש פיתול שונה מהחוכמה המקובלת. המכרה שלי מורכב משמונה המניות עם תשואת דיבידנד של לפחות 3.00% שהייתה אשתקד בשנה הקודמת. כיום יחס ה- R / E של JPMorgan עומד על 11.48 עם דיבידנד של 3.18%, לפי Macrotrends.
ענקית בנקאות זו סיימה את הרבעון השלישי עם סך כל הנכסים של 2.326 טריליון דולר, המהווים 13.2% מכלל המערכת הבנקאית. המניה הסתיימה בערב חג המולד ב -92.14 דולר, טבלה ל -91.11 דולר ביום האגרוף ואז התקיימה ב -10.2%, המהווה רווח יציב מתחום שוק הדובים. בנעילת המסחר של 100.40 דולר ביום רביעי, המניה ב- JPMorgan עלתה ב -2.8% עד כה בשנת 2019 ונמצאת בשטח תיקון, 15.9% מתחת לשיא התוך-יום של כל הזמנים, 119.33 דולר שנקבע ב -27 בפברואר.
מנכ"ל JPMorgan, ג'יימי דימון, אמר בשיחה עם מריה ברטירומו כי תנאי אשראי צמודים אינם מהווים דאגה. אם זה היה המקרה, מדוע העלה צ'ייס את שיעורי כרטיסי האשראי באפריל 2018 ב 100-400 נקודות בסיס מעל העלייה של 25 נקודות-בסיס אחרי כל העלאות שערים של הפדרל ריזרב?
דאגה נוספת לבנקים הגדולים היא ניקוז המאזן הפדרלי ריזרב. ב -2 בינואר, המאזן סומן על 4.058 טריליון דולר, ירידה של 442 מיליארד דולר מאז סוף ספטמבר 2017, אז היה 4.5 טריליון דולר. הפד היה צפוי לרוקן 50 מיליארד דולר בדצמבר, אך התברר שהוא 30 מיליארד דולר. האם זהו סימן לדאגה של יו"ר הפד ג'רום פאוול? המשקיעים יגלו זאת יותר אחר הצהריים כשפואל עומד בפני שאלות מהמועדון הכלכלי בוושינגטון.
שיחת הפד שלי: אני מאמין כי ה- FOMC יעלה את שיעור הכספים הפדרליים ביוני ושוב בדצמבר כדי להגיע ל"נייטרלי "של 2.75% ל -3.00%. הניקוז במאזן עשוי להשתנות בין 30 ל -50 מיליארד דולר לחודש.
JPMorgan הוא אחד המרכיבים החשובים ביותר של הדאו 30, מכיוון שהיא החברה הראשונה בממוצע שדיווחה על הרווחים ברבעון שהסתיים בדצמבר. אנליסטים מצפים מהבנק לדווח על רווח למניה של 2.22 דולר. JPMorgan ניצחה את הערכות EPS במשך 12 רבעים רצופים. אפילו עם שיא המעקב הזה, פעימות רווחים לא תמיד גורמות לתגובה של מחיר מניה חיובי.
לאחר ששר האוצר סטיבן מנוצ'ין שוחח עם מנכ"לים של בנקים גדולים ביום ראשון, 23 בדצמבר, מניות JPMorgan נסחרו עד 91.11 דולר ביום 26 בדצמבר. זו הייתה הזדמנות לקנות את המניה בחולשה לרמת הערך השנתית שלי לשנת 2018 93.20 $. השנה אני מציג רמת סיכון שנתית בסך 102.64 דולר, מה שעשוי להגביל את ההפוך באמצעות דוח הרווחים.
התרשים היומי עבור JPMorgan
מטא-סטקס קסנית
התרשים היומי של JPMorgan מראה כי המניה נמצאת מתחת ל"צלב מוות "מאז ה -12 בנובמבר, אז הממוצע הממוצע לנוע של 50 יום צנח מתחת לממוצע הנע הפשוט של 200 יום, מה שמצביע על כך שהמחירים היו נמוכים יותר לפנינו. כאשר תחת תבנית שלילית זו, אסטרטגיית המסחר היא למכור כוח לממוצע נע של 200 יום פשוט, שנבדק ב- 3 בדצמבר כשהממוצע היה 111.47 דולר.
המניה קבעה את השיא של כל הזמנים של 119.33 דולר ב -27 בפברואר ואז קבעה שיא משני של 119.24 דולר ב -20 בספטמבר, שיכול להיחשב כחלק עליון כפול. ארבעת הקווים האופקיים מעל פעולת המחיר הם הרמות המסוכנות השנתיות, החודשיות, השנתיות והרבעוניות של 102.64 $, 106.56 $, 110.75 $ ו 114.39 $, בהתאמה.
התרשים השבועי של JPMorgan
מטא-סטקס קסנית
התרשים השבועי של JPMorgan ישודרג לחיובי אם המניה תיסגר ביום שישי מעל הממוצע נע הנעים של חמישה שבועות, $ 101.98. ללא חיובי זה, המניה מסתכנת בסיכון החיסרון לממוצע הנע הפשוט של 200 שבועות, או "היפוך לממוצע", במחיר של 84.42 דולר. "היפוך לממוצע" זה נבדק לאחרונה בשבוע ה- 12 בפברואר 2016, אז הממוצע היה 54.44 דולר. צפוי שהקריאה הסטוכסטית האיטית של 12 על 3X3 השבועית תעלה ל 24.95 השבוע, מ -19.14 ב -4 בינואר ותעלה מעל סף המכירה יתר של 20.00.
בהתחשב בתרשימים ובניתוחים אלה, על המשקיעים להיות סבלניים להוסיף לפוזיציות ארוכות בהינתן הסיכון ל"הפיכה לממוצע. " אם קנית את המניה ברמת השווי השנתית שלי בשנת 2018 של 93.20 $, צמצם את אחזקות הכוח לרמה המסוכנת השנתית שלי לשנת 2019 בסך 102.64 $. רמת הקנייה לטווח הארוך יותר היא הממוצע הנע הרגיל של 200 שבועות במחיר של 84.42 דולר. רמת הסיכון שלי לחודש ינואר היא 106.56 $, ורמת הסיכון החצי שנתית שלי היא 100.75 $.
