הגדרת אינדקס בנק Kbw

מהו מדד בנק KBW?

מדד הבנקים KBW הנו מדד מניות של מגזר הבנקאות. המדד פותח על ידי בנק ההשקעות קיף, ברויט וודס המתמחה במגזר הפיננסי. זה כולל שקלול של 24 מניות בנקאיות שנבחרו כמדדים לקבוצת ענף זה. המניות מייצגות בנקים גדולים של מרכזי ארה"ב, בנקים אזוריים ומוסדות חסכוניים.

Takeaways מפתח

• מדד הבנקים KBW עוקב אחר מחירי המניות של חברות בנקאות בולטות בניסיון להיות פיתרון עבור צופים בתעשיית הבנקאות. המדד קיים מאז 1991. הוא כולל 24 מניות שנבחרו מחברות הבנקאות האזוריות והגדולות במדינה.

כיצד עובד מדד בנק KBW

מדד KBW משתמש בשיטת שקלול היוון השוק המותאמת של הציפה. רכיבי המדד נבחרים על ידי ועדה המונה חמישה אנשים (4 עובדי KBW ועובד אחד במשרה מלאה בבורסת נאסד"ק) שנפגשים רבעוניים. קריטריוני הבחירה שלהם מבקשים לשכפל מגזרי שוק, תעשיה וגיאוגרפיה מסוימים, על ידי בחירה מבין החברות הבנקאיות הגדולות העומדות בקריטריוני הזכאות הראשוניים.

המדד מתמקד ספציפית בבנקאות ומדגיש דגש על רכיבים שיהיו קשורים מאוד לביטוח או לכיוון השקעה. לדוגמה, גולדמן סאקס, מטלייף וברקשייר הת'אווי נעדרים בעיקר ממרכיביה, אם כי מניות אלה רשומות בהחזקות מדדים דומים אחרים. החל מיוני 2019 כללו רכיבי המדד הבודד:

• בנק ניו יורק מלון (BK) BB&T (BBT) בנק אוף אמריקה (BAC) Capital One Financial (COF) Citigroup (C) Citizens Financial Group (CFG) Comerica (CMA) הבנק השלישי החמישי (FITB) בנק הרפובליקה הראשונה (FRC) הנטינגטון Bancshares (HBAN) ג'יי.פי מורגן צ'ייס (JPM) Keycorp (KEY) M&T Bank (MTB) בנק קהילתי ניו יורק (NYCB) Northern Trust (NTRS) PNC שירותים פיננסיים (PNC) אזורים פיננסיים (PBCT) של אנשים אזוריים פיננסיים (RF) סטריט סטריט (STT) Suntrust Banks (STI) הקבוצה הפיננסית SVB (SIVB) בנקפורן בארה"ב (USB) וולס פארגו ושות '(WFC) בנקפורן ציון (ציון)

המדד נקבע לערך אינדקס ראשוני של 250 ב- 21 באוקטובר 1991. האופציות החלו לסחור ב- 21 בספטמבר 1992. המדד החל את חייו בבורסה של פילדלפיה שנרכשה לימים על ידי נסדאק. מכיוון שמקורו במדד כחלק ממניות הבורסה בפילדלפיה, ישנם ספקים שעדיין מתייחסים אליו כאל מדד הבנקאות PHLX / KBW. חישוב והפצת שווי המדד מתרחשים פעם בשנייה לאורך כל יום המסחר הרגיל תחת הסמל BKX.

במשך שנים רבות היה מדד הבנקים KBW מדד הייחוס הסטנדרטי למגזר הבנקאות בשוק המניות. זו הייתה גם הדרך היחידה לסחור במגזר הבנקאי הרחב בזכות שוק האופציות לפני הופעתן ושגשוגן של קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל). עם כל כך הרבה אפשרויות אחרות העומדות לרשות הייצוג של המגזר, המדד הוא כבר לא הנציג היחיד לבנקים.

קיימות כעת גרסאות תעודת סל של המדד, כולל תעודת סל ה- PowerShares KBW Bank עם סמל המסחר KBWB. תעודות סל אלה מנסות לעקוב אחר המדד הבסיסי על ידי בעלות אותה תמהיל של מניות רכיבים, אולם אף תעודת סל אינה יכולה להשיג מתאם מושלם בגלל הצורך של הקרן לספק את כל הפדיון במניות.

על פי נתוני נאסד"ק, ועדת המדדים מנסה לשמור על מינימום מחזור. הוועדה מעריכה את הרכב המדד על בסיס רבעוני במרץ, יוני, ספטמבר ודצמבר. הערכות ביניים עשויות להתקיים לאחר נסיבות יוצאות דופן. נסיבות אלה כוללות פיצולי מניות וספין-אופים והנפקות זכויות, וסוגיות משפטיות משמעותיות או פשיטת רגל של חברה.

בנקים גדולים מול בנקים אזוריים

על המשקיעים להבין כי בעוד שמדד בנק KBW הוא ייצוג טוב של המגזר הבנקאי, הוא מתמקד רק במניות היוון גדולות. זה לא כולל בנקים אזוריים, שהם בדרך כלל מעט יותר קטנים. לפיכך, על המשקיעים לנתח הן את מדד הבנקים KBW והן את נציג השכבה הבאה במגזר הבנקאי. לשם עקביות, מדד הבנקים האזוריים KBW, עם הסמל KRX, הוא פיתרון אחד. יש תעודת סל המבוססת על זה שנקראת תיק הבנקאות האזורי Invesco KBW עם הסמל KBWR.