ענף הכרייה הוא אחד מפעילות התעשייה הוותיקות ביותר. הכרייה הייתה קריטית להתפתחותן של מדינות מרכזיות כמו ארצות הברית, קנדה ואוסטרליה. חצי הכדור המערבי כולו, צפון אמריקה ודרום כאחד, עשיר במגוון רחב של מרבצי כרייה. רוסיה היא ללא ספק המדינה המובילה בענף חברות כרייה באירופה. אפריקה עשירה במרבצי מינרלים, בעיקר זהב ויהלומים, וכמה מחברות הכרייה הגדולות הוקמו שם כרייות במשך עשרות שנים. אוסטרליה היא מקור בולט לזהב ואלומיניום. סין היא המקור העשיר ביותר בעולם למינרלים אדירים נדירים, המכיל כ- 90% ממינרלים אלה שהם מרכיבים חשובים בייצור מכוניות ומוצרים רבים אחרים.
ארה"ב הייתה בעת האחרונה המובילה בעולם בייצור של מוצרי כרייה גדולים רבים, אך התקנות הסביבתיות הגוברות צמצמו חלק ניכר מתעשיית הכרייה בארה"ב. ענף הכרייה מחולק לקטגוריות על בסיס אינטרס הכרייה העיקרי. שלוש מחלקות המשנה העיקריות בענף הן מתכות יקרות וכריית אבני חן; כריית מתכות תעשייתיות ובסיסיות; וכרייה לא מטאלית, הכוללת כרייה לסחורות חשובות כמו פחם.
הענף מחולק עוד יותר לחברות כרייה מרכזיות, כמו קבוצת Rio Tinto (NYSE: RIO) ו- BHP Billiton Limited (NYSE: BHP), ואלו המכונות "כורים זוטרים". כורים זוטרים הם בדרך כלל חברות קטנות בהרבה שעוסקות בעיקר בעסקי חיפוש, ומגלות פיקדונות כרייה חדשים. חברות כרייה זוטרות רבות שעושות ממצאים גדולים נרכשות בסופו של דבר על ידי אחת מחברות הכרייה הגדולות שיש לה משאבים כספיים נרחבים בהרבה המסוגלים לממן פעולות כרייה רחבות היקף.
השקעה בחברות כרייה
כרייה דורשת הוצאות הון נרחבות, הן לחקירה והן להקמה ראשונה של פעולות הכרייה. עם זאת, ברגע שמכרה מופעל, עלויות התפעול שלו נוטות להיות נמוכות משמעותית ויציבות יחסית. מכיוון שהכנסות הכרייה נתונים לתנודות במחירי הסחורות, חשוב שמפעילי המכרות ינהלו בחוכמה בשינויים ברמות הייצור.
יחס מהיר
היחס המהיר הוא מדד בסיסי של נזילות ופירעון פיננסי. היחס מודד את יכולתה של חברה להתמודד עם התחייבויותיה הכספיות הנוכחיות לטווח הקצר עם נכסים נזילים, או מזומנים או נכסים שניתן להמיר במהירות למזומן. היחס המהיר מחושב על ידי חלוקת סך הנכסים השוטפים בניכוי המלאי בסך ההתחייבויות לטווח הקצר של החברה. יחס זה מכונה לעתים קרובות "יחס בדיקת החומציות" מכיוון שהוא נחשב לאינדיקטור בסיסי כל כך חזק לבריאות או לבריאות הפיננסית הבסיסית של החברה. חשוב להעריך חברות כרייה בגלל הוצאות ההון המשמעותיות והמימון הנחוצים לפעילות הכרייה. אנליסטים ונושים מעדיפים לראות ערכי יחס מהירים הגבוהים מ -1, הערך המינימלי המקובל.
שולי רווח תפעולי
מרווח הרווח התפעולי הוא יחס הרווחיות העיקרי שנבדק על ידי אנליסטים כדי לאמוד עד כמה יעילה חברה מנהלת עלויות. זה חשוב בענף הכרייה מכיוון שחברות הכרייה נאלצות לעתים קרובות להתאים את רמות הייצור, ומשנות משמעותית את עלויות התפעול שלהן. מרווח הרווח התפעולי מחושב על ידי חלוקת סך ההכנסות בסך כל הוצאות החברה, למעט מיסים וריבית. מרווח הרווח התפעולי של חברה נחשב לאינדיקטור חזק לצמיחה והכנסות פוטנציאליים. מרווח הרווח התפעולי הממוצע משתנה משמעותית בין ותעשיות לתעשייה, והוא הטוב ביותר לשימוש בהשוואה בין חברות דומות מאוד.
תשואה להון
יחס התשואה להון, או ROE, הוא אינדיקטור פיננסי מרכזי הנחשב על ידי המשקיעים מכיוון שהוא מציין את רמת הרווח שחברה מסוגלת לייצר מההון ולהחזיר לבעלי המניות. החזר ה- ROE הממוצע בענף הכרייה הוא בין 5 ל -9%, כאשר החברות בעלות הביצועים הטובים ביותר מייצרות החזר ROE קרוב ל -15% ומעלה. היחס מחושב על ידי חלוקת הרווח הנקי בהון העצמי. אנליסטים גורמים לעיתים מחוץ לחישוב ההון העצמי המועדף ודיבידנדים המניות המועדפים, וכתוצאה מכך היחס בין ההון העצמי המשותף, המכונה ROCE. מדד חלופי פופולרי ליחס ה- ROE הוא יחס התשואה לנכסים, או ROA.
