מניות הבנקים ביצעו ביצועים לא מבוטלים מהשוק הרחב בשנה האחרונה, כאשר צופי השוק מאשימים את הכל, החל מעקומת התשואות השטוחה ועד עליית בטא הפיקדונות ועד למלמולים במיתון. הקרן הנסחרת בבורסה (ETF) של המגזר הפיננסי, קרן ה- SPDR, Financial Select Sector SPDR (XLF), נסחרת רק 0.51% בשנה בהשוואה למדד S&P 500 שחזר כמעט 10% באותה תקופה.
עם זאת, הרגשות השתנו במהירות בשלהי הרבעון הראשון (הרבעון הראשון), כאשר XLF הפקידה רווחים של 8.25% במהלך החודש האחרון, כמעט פי שניים מהתשואה של S&P 500 של 4.75%. לאחר סבב מוצק של הרווחים ברבעון הראשון והשקפות אופטימיות מצד משקולות כבדות בנקאיות, המגזר ממשיך לראות תזרים למרות שקיבל סיוע פדרל רזרב בדמות העלאות שער נוספות ב –2019.
"הצרכן במצב טוב, המאזן במצב טוב. אנשים חוזרים לכוח העבודה. לחברות יש המון הון… אמון עסקי וביטחון הצרכן שניהם גבוהים… כך זה יכול בקלות להימשך שנים. אין חוק שאומר שהוא צריך להפסיק ", אמר ג'יימי דימון, מנכ"ל ג'יי.פי מורגן צ'ייס, ביחס לתנאים הכלכליים בשיחת הוועידה של הבנק הראשון ברבעון.
מי שרוצה להתייצב לקראת סיבוב בחזרה במניות הבנקים, צריך לחפש להיכנס לשלושת המנהיגים במגזר זה על הסבה לאזורי קנייה בסבירות גבוהה. בואו נדון בכל שם בפירוט נוסף להלן.
Citigroup Inc. (C)
עם שווי שוק של 160.03 מיליארד דולר, Citigroup Inc. (C) מספקת מוצרים ושירותים פיננסיים לצרכנים, תאגידים, ממשלות ומוסדות בלמעלה ממאה מדינות. הבנק שבסיסו בניו יורק פועל באמצעות שני מגזרים עסקיים: בנקאות צרכנית וקבוצת לקוחות מוסדיים. הרווחים של סיטיגרופ ברבעון הראשון זינקו ב -11% על בסיס שנה-על-שנייה (YOY), מחוזרים על ידי קנייה של מניות. עם זאת, ההכנסות ירדו במהלך התקופה בשיעור של 2%, בין נפח המסחר במניות נמוך יותר. ענקית הבנקאות ניצחה את ציפיית הרווחים בוול סטריט בארבעת הרבעונים האחרונים. נכון ל- 24 באפריל, 2019, מניית סיטיגרופ מנפיקה תשואת דיבידנד של 2.89% והקפיצה 33.79% אשתקד (YTD), והביאה את הממוצע של התעשייה בכמעט 18% לאורך התקופה.
עיקר עליית YTD של המניה התרחשה בחודשים ינואר ואפריל, כאשר המסחר נסחר לצדדים לאורך פברואר ומרץ. מדד החוזק היחסי (RSI) יושב ממש מתחת לטריטוריה של קנייה יתר, מה שמעיד כי המניה עשויה לראות התבססות כלשהי לפני שהיא עולה. על סוחרים לחפש נקודת כניסה במחיר של 66 דולר - החלק העליון של טווח המסחר בפברואר ומרץ, המשמש כיום כתמיכה. הרמה נמצאת גם בסמיכות לאזור ה- Fibonacci retracement 50% וממוצע נע פשוט של 200 יום (SMA), מה שמוסיף מפגש נוסף. שקול רווחים בנקאיים במבחן התנופה של ספטמבר בגובה 74.20 דולר והצבת צו הפסד-הפסד מעט מתחת לתנופה באוקטובר, במחיר של 62.31 דולר.
JPMorgan Chase & Co. (JPM)
רכיב דאו JPMorgan Chase & Co. (JPM) מציע מגוון רחב של שירותים פיננסיים כולל בנקאות צרכנית, בנקאות השקעות וניהול נכסים. החברה שולטת ביותר מ- 2.5 טריליון דולר בנכסים, מה שהופך אותה לאחד המוסדות הפיננסיים הגדולים בארצות הברית. JPMorgan עלה על תחזיות הרבעון הראשון והשורה התחתונה של אנליסטים, ודיווח על הרווח למניה (EPS) עלייה של 44% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. הבנק האוניברסלי זיכה תוצאות סחר חזקות, ריביות גבוהות יותר ושיעור מס נמוך יותר עבור תוצאותיו הרבעוניות החיוביות. נסחרת ב- 113.74 דולר עם שווי שוק של 369.36 מיליארד דולר והציעה תשואת דיבידנד מעל 3%. מניית JPMorgan צברה 18.15% ביחס לשנה החל מה- 24 באפריל 2019.
מחיר המניה של ענקית הבנקאות התחיל את הרגל הנוכחית גבוהה יותר בסוף מרץ וכעת הוא יושב רק 2.42% מתחת לשיא 52 השבועות של 116.56 דולר שנקבע ביום 20 בספטמבר. בשבועות האחרונים התכנס ה- SMA בן 50 הימים לכיוון ה- 200 יום SMA, מה שמציע את הופעתה של מגמה חדשה לטווח הארוך. בדומה ל- Citigroup, המניה של JPMorgan נראית קנייה יתר בטווח הקצר, כאשר ה- RSI נותן קריאה מעל 70.0. על סוחרים לפתוח עמדה ארוכה על ביטול חוזר לסכום של 106 $, שם המחיר ימצא תמיכה מרמת פיבונאצ'י של 50% ו- SMA של 200 יום. חשוב על יציאה לרווח אם המחיר יחזור לשיא של 52 שבועות וירידה בהפסדים אם המניה תיסגר מתחת ל 104 $.
מורגן סטנלי (מ.ס.)
מורגן סטנלי (MS), שהוקמה לפני כמעט מאה שנה, עוסקת בבנקאות השקעות ומספקת שירותים פיננסיים כמו ניירות ערך מוסדיים, ניהול הון וניהול נכסים ללקוחותיה. הבנק הרב-לאומי רשם רווח של 1.30 דולר למניה ברבעון הראשון של הרבעון, והכה בקלות את תחזיות האנליסטים על 1.17 דולר למניה. ההכנסות הגיעו ל -10.3 מיליארד דולר בתקופה, ועומדות על הציפיות של הרחוב ל -9.94 מיליארד דולר. תוצאות טובות מהצפוי בניהול הון ובסחר ברווחים קבועים תרמו לתוצאות העליוניות. מנקודת מבט הערכה, מורגן סטנלי נסחרת בהנחה למתחרותיה ביחס למחיר הרווח (יחס רווח / רווח) של 10.1 לעומת הממוצע הענף של 13.5. המניה בעלת שווי שוק של 79.86 מיליארד דולר והיא עולה ב -20.18% בהשוואה ליום 24 באפריל 2019. המשקיעים מקבלים תשואת דיבידנד של 2.84%.
מחיר המניה של מורגן סטנלי יצר תבנית ראש וכתפיים הפוכה רחבה בין אוקטובר למרץ, מה שמצביע על כך שתחתית משמעותית עשויה להתקיים. המניה רשמה עלייה של 12.20% בחודש זה לאחר שבילתה את החודשיים הקודמים בטווח מסחר של חמש נקודות. מי שמחפש הזדמנות לסחר בנדנדה צריך לקנות נסיגות לרמת 45 $ - אזור בו המחיר צריך להיתקל ביבטי תמיכה מרובים מהמחשוף של דפוס הראש והכתפיים ההפוכות, SMA של 200 יום ורמת ריבית פיבונאצ'ית של 50%. קבעו צו לרווח ליד הכתף הימנית של הראש והכתפיים 2018 ב -54 דולר ובמקביל הצבת עצירה מתחת לשפל של אוקטובר במחיר של 42.29 דולר.
StockCharts.com
