סקירת מועדון ההלוואות

LendingClub הוא הצעה שונה באופן מהותי משאר היועצי הרובו שסקרנו בסדרה זו. סן פרנסיסקו LendingClub מבוסס על הלוואת עמיתים לעמית, שנוסדה בפייסבוק בשנת 2007. הלקוח קונה הלוואות של שלוש וחמש שנים בשבריר לאחר בדיקת מספר קריטריונים באמצעות פונקציית חיפוש, קבלת הכנסה כמלווה לא מובטח ללא הגנה מפני ברירת מחדל על ידי לווה או מוסד. LendingClub מציעה גם פלטפורמה לקבלת הלוואה.

החברה התפרסמה בבורסה בניו יורק בשנת 2014, לאחר שרשמה את הלוואותיה כניירות ערך עם הכנסה קבועה, והיא מרוויחה כסף באמצעות דמי שירות שגובים ללווים ומלווים.

נדרש מינימום 1, 000 דולר לפתיחת חשבון חייבים במס או פרישה. לקוחות מרובים חולקים שטרות פרטיים עם רכישה מינימלית בסך 25 $ ומקבלים תשלומי קרן וריבית חודשיים. התוכנית אינה מאושרת בכל המדינות, והחזרות מחויבות במס כהכנסה אישית ולא ברווחי הון מכיוון שאינן עומדות בקריטריוני מס הכנסה. LendingClub הוסיפה בשנים האחרונות הלוואות למימון מחדש לעסקים ומימון אוטומטי, אך לקוחות אינם יכולים להשתתף בחובות אלה.

LendingClub נחשבת כפלטפורמת השקעה ראשונה דיגיטלית, אך האלגוריתמים מתמקדים בעיקר בהתאמת משקיעים עם הלוואות פרטיות. זוהי גישה ייחודית, אך ישנם גם כמה אזהרות חשובות שעליכם להיות מודעים אליה לפני שאתם קופצים לתוכן. נתחיל בכמה התפתחויות אחרונות יחסית.

התפתחויות חשובות

המייסד רנו לפלנש הודח כמנכ"ל על ידי דירקטוריון LendingClub בשנת 2016, ואילץ ביקורות פנימיות וממשלתיות וכן תביעות ייצוגיות. בספטמבר 2018, לפלנשה הסדיר אישומי הונאה של SEC הנוגעים ל"שינוי לא נכון של חלק ממוצרי ההלוואות של החברה כדי שייראו בריאים יותר ", והסכים לעזוב את ענף ניירות הערך למשך שלוש שנים ולשלם קנס בסך 200, 000 $.

היסטוריה של סוגיות רגולטוריות

LendingClub נקנסה על ידי ה- SEC בגין מצג שווא של איכות חלק מהלוואותיה.

החברה הוטלה לשלם קנס בסך 4 מיליון דולר בגין הבעיות שהתרחשו בראשות לפלנשה. להגנת המשרד הצהיר ה- SEC כי LendingClub "תיקן מייד את הבעיות וסיפק שיתוף פעולה יוצא דופן עם החקירה של הסוכנות." עם זאת, השערורייה גבתה מחיר משמעותי במלאי המניות של NYSE של החברה, כאשר המניות נסחרות סביב 13% מסך מחיר הנפקה במאי 2019.

מקצוענים

• גישה ייחודית להשקעה

• מאפשר למשקיעים להשקיע בהלוואות פרטיות

• מתודולוגיה שנחשפה במלואה

• אפשרות להכנסה חודשית

חסרונות

• אין ייעוץ פיננסי

• אין הגנה מפני ברירת מחדל של החברה

• חשיפה לנכסים מחזוריים

• נפילה מפעולות אכיפה של SEC

הגדרת חשבון

2.3

התוכנית אינה מורשית באלסקה, ניו מקסיקו, צפון קרוליינה, פנסילבניה או אוהיו. מספר מדינות אחרות אינן מתירות לרכוש את ה- Note דרך LendingClub אלא מאפשרות סחר בשוק המשני של Folio. כללי הזכאות התלולים ירתיעו מועמדים רבים, כאשר הפלטפורמה מחייבת הכנסה ברוטו לפחות 70, 000 $ ושווי נקי של 250, 000 $ במדינות מורשות, פרט לקליפורניה (המדינה הפעילה הגדולה ביותר של LendingClub).

דרישות בקליפורניה:

א) הכנסה ברוטו שנתית של לפחות 85, 000 $ ושווי נטו של 85, 000 $

או

ב) שווי נטו של 200, 000 $

לקוחות מקליפורניה יכולים להשקיע עד 2, 500 דולר אם הם לא עומדים באף אחת מהדרישות, בעוד שמשקיעים בכל המדינות המורשות לא יכולים לקנות שטרות העולים על 10% מהשווי הנקי.

תהליך ההתקנה אינו שואל שאלות באורח החיים ולא מסתכל על גיל, נכסים, או סובלנות לסיכון, ומשאיר את בחירות התיק למשקיע, שעליו לספק הצהרת הרשאת פרופיל אשראי. לקוחות בוחרים באסטרטגיית השקעה, אך הם מוגבלים לאפשרות ההשקעה האוטומטית והאם לתרום באופן קבוע או לא. LendingClub תומכת בחשבונות חייבים חייבים במס ופרטיים כמו גם IRAs מסורתיים, IOTs Roth, חשבונות נאמנות, חשבונות משמורת, חשבונות של חברות והעברות מתוכניות פרישה מוסמכות.

לקוחות יכולים גם לסחור בשטרות בשוק המשני באמצעות Folio Investing-dealer. יש להקים חשבון מסחר נפרד, ומספר מדינות אינן מתירות השתתפות. LendingClub מצהירה כי אין כל התחייבות לנזילות באמצעות מקום זה, וקשה לקבוע את הסיכון בשימוש בחשבון למרות שהוא מתועד כנדרש בהצהרות שיווק וגילוי.

הגדרת מטרה

1.7

LendingClub אינה מספקת ייעוץ פיננסי. כמשתמש, אתה צריך לקבל את כל ההחלטות לגבי קנייה, מכירה, השקעות אחרות, מלבד תוכנית ההשקעה האוטומטית, שהיא גם מונעת על ידי הלקוח. אתה יכול לחלק חשבונות לתיקים רבים ככל שתבחר בכדי לעמוד ביעדים ספציפיים, אך אין משאבים למעקב אחר יעדים או לתכנון מלבד נתוני ביצועים בסיסיים.

שירותי חשבון

3.9

בדף ניהול החשבון מוצג סיכום הלוואות בשורה התחתונה ופירוט לפי אבטחה. תרשים עוגה פרוסות הקצאה לפי ציון הלוואה, בעוד שתיבת סיכום שנייה מפרטת את הריבית הממוצעת, קרן שהרווחה, ריבית שהרווחה ותשלומי לווה. הממשק מאפשר ללקוחות גם להגדיר התראות, לבחור השקעה אוטומטית, לגשת לפלטפורמת המסחר ולהעביר כספים לחשבון או ממנו.

הפונקציה "בנה תיק עבודות" מספקת יכולת חיפוש וסינון חזקה שיכולה לדחות הלוואות או הלוואות הרשומות מחדש ללא הכנסותיו המאומתות של הלווה. אתה בוחר כמה סכום המזומנים להשקיע וכמה להשקיע לפי הערה, וזה מייצר תצוגת ריבית ממוצעת המחולקת לפי ציוני הלוואות. אפשרויות נוספות יכולות להפיץ חשיפה על פני ציונים ותנאים שונים של הלוואות.

אתה יכול להגדיר את תוכנית ההשקעה האוטומטית על ידי בחירת ציוני השקעה, הגדרות טווח וגודל הערה מינימלי. כאשר השירות מופעל, המערכת קונה שטרות עבור התיק כאשר מזומנים מצטברים לרמה מספקת. המזומנים מצטברים מתשלומי הקרן והריבית החודשיים. אתה עדיין יכול לבצע רכישות ידניות לאחר בחירת השקעה אוטומטית, ואת השירות ניתן להפעיל או לבטל בכל עת.

תוכן תיק

3

המשקיעים מקבלים בעלות חלקית על הלוואות אישיות שאינן מובטחות לשלוש וחמש שנים לאחר סקירת ציון ההלוואה, הריבית והטווח של ההלוואה בהתבסס על ניתוח LendingClub של ציון האשראי ומדדים אחרים לגבי ערך אשראי. חומרי שיווק מציינים כי "מאות נקודות נתונים" מוערכות בבקשת ההלוואה של לווה. ציוני ההשקעה מחולקים ל -35 כיתות וריביות, החל מ- A1 (הטוב ביותר) ל- G5 (הגרוע ביותר). התשקיף מספק פירוט מיקרוסקופי על מתודולוגיית החיתום של LendingClub, אך כותרות עיקריות מצביעות על כך שהחברה מקבלת רק לווים עם:

• ציון FICO מינימלי של 660 יחס לחוב הכנסה של מתחת ל 40% יחס חוב להכנסה בגבול מקובל

LendingClub דורשת גם דוח אשראי עם לפחות שני חשבונות מסתובבים, חמש פניות אשראי או פחות בששת החודשים האחרונים והיסטוריית אשראי מינימלית של 36 חודשים. אימות הכנסה מתבצע על פי שיקול דעת, ו- LendingClub מאשר כי יתרת הסכמי הלווים נעשית "מבלי לקבל שום תיעוד ביכולתו של המבקש לעמוד בהלוואה."

החברה מקבלת הכנסות באמצעות דמי מקור ללווה ודמי שירות למשקיע. LendingClub הנפיקה הלוואות ביותר מ -29 מיליארד דולר מאז 2015, עם החשיפה הגבוהה ביותר בקליפורניה ובטקסס. איכות הציונים השתפרה עם הזמן, כאשר למעלה ממחצית הלוואות 2019 דורגו "A" או "B", בעוד שרוב ההלוואות ל -60 חודשים בשנה החמישית (2015) שלהן קיבלו ציונים מתחת ל- A או B.

פירוט הלוואות וברירת מחדל באחוזים (Q1 2015 עד Q1 2019):

• סה"כ הלוואות: 100% ששולמו במלואן: 36.03% נוכחי: 35.35% איחור: 1.05% טעון הנחה: 7.09%

פירוט הלוואות לפי מטרה מדווחת (1 Q 2019):

• שכר כרטיס אשראי: 22% מימון מחדש: 45% אחר: 33%

שיעור ריבית ממוצע (Q1 2019):

• הלוואות 36 חודשים: 11.43% הלוואות 60 חודשים: 14.29% כל ההלוואות: 12.67%

LendingClub מתעקשת שהסיכון מופחת באמצעות פיזור על ידי פיזור סיכון על פני לפחות 100 שטרות עם ציונים שונים, אך זה לא עומד בתכונות המודרניות של תיק התיקים (MPT) לגיוון. התוכנית לא נבדקה בשוק מיתון, דיכאון או דוב. בנוסף, אין פיזור נכסים מכיוון שכל ההלוואות נכנסות לשיעור הנכסים של האשראי הצרכני, שהוא מחזורי ידוע לשמצה.

LendingClub מציגה תשואות שנתיות בין 4% ל -8% בין 2008 ל -2019 ברחבי האתר, אך זה מטעה מכיוון שהספרה הקטנה מצביעה על כך ש -20% מהמשקיעים עם פחות ממאה שטרות איבדו עד 8.75% בשנה בעוד שיותר מ -99% מהמשקיעים עם 100 או יותר הערות הרוויחו תשואות חיוביות. למרות LendingClub אינו עומד ב- MPT והיא מבוססת אך ורק על סוג נכסים אחד - חוב - איכות המידע שהיא מעמידה לרשות המשקיעים הפוטנציאליים היא ראויה להערכה. אם אתה משקיע מנוסה יחסית ונוח לבדוק את המתודולוגיה ולחפש השקעה בהון סיכון, אז LendingClub יכול להיות מועמד חזק. עם זאת, משקיעים עם סובלנות בסיכון נמוך, פחות ניסיון או כמות מוגבלת של הון צריכים להיות זהירים מאוד.

ניהול פורטפוליו

2.3

LendingClub נוקשה לחלוטין בכל מה שקשור לסייע לכם בניהול תיקים. החברה אינה יוצרת או מנהלת תיקים למעט ביצוע הזמנות של לקוחות באמצעות תוכנית ההשקעות האוטומטיות. LendingClub לא מספק המלצות או ייעוץ לגבי תוכן תיק, ניהול או אסטרטגיה לטווח ארוך. זה אכן מאזן מחדש את התיק שלך במובן זה שהוא יצמצם אוטומטית את אחזקות המזומנים על ידי השקעה מחדש של השטרות לפי המפרט הראשוני שלך. אין קציר הפסד מס מכיוון שרווחי ההשקעה מדווחים כהכנסה רגילה ולא כרווחי הון.

חוויית משתמש

3.9

חוויה ניידת:

LendingClub מציעה אפליקציות סלולריות ייעודיות למערכות הפעלה לאייפון ולאנדרואיד, עם פונקציות ניהול חשבונות מרופדות אשר עלולות לא להחליף את הצורך בכניסה למחשב אישי. שתי מערכות ההפעלה מספקות אבטחה נוספת באמצעות אימות דו-גורמי.

חווית שולחן עבודה:

קל לניווט באתר ומדגיש את תכונות ושירותי החשבון העיקריים. מידע קשה ליצירת קשר יכול להיות מוסתר בסעיף "אודותינו". משאבים ותמיכה חינוכיים מועילים אך חוזרים על עצמם, מחדשים את אותן טענות שיווקיות בנוגע לפילוסופיית ההשקעה, הנהלים והחזרות דרך קישורים מרובים. אף על פי כן, צלילה עמוקה יותר לדפים משניים תתגמל אתכם בשפע של פרטים על מתודולוגיה ופונקציות חשבון. אנו ממליצים מאוד לכל מי שמסתכל ב- LendingClub לבדוק בעצמכם את המתודולוגיה. הם מקדימים חלק מהפערים שיכולים להסיט את מה שנראה על פני השטח כמו סחר סביר להחזר סיכון.

שירות לקוחות

2.3

מצאנו שלשירות הלקוחות של LendingClub היו כמה זמני המתנה ארוכים. שעות שירות הלקוחות מופיעות בשעות 7:00 בבוקר עד 17:00 שעון האוקיאנוס השקט, שני עד שישי. לקוחות יכולים ליצור קשר עם LendingClub בטלפון או בדוא"ל, אך אין צ'אט חי.

שלושה ניסיונות יצירת קשר בזמנים שונים במהלך יום העסקים הניבו זמן המתנה ממוצע פסול של שש דקות ו -40 שניות כדי להגיע לנציגי לקוחות שלא ידעו מעט או לא על פרטי התוכנית הבסיסיים. שאלות נפוצות שימושיות עונות על רוב השאלות, אך התשקיף כולל פרטים רבים שלא הוסתרו.

חינוך וביטחון

3

"מרכז חינוך משקיעים" הוא רק שאלות נפוצות בנושא התוכנית המשוכפלת על ידי אפליקציית HELP. בלוג משמש כפורטל החינוכי האמיתי של האתר, עם מאמרים שימושיים בנושא הלוואות בשוק אך מעט אימון או תכנון יעדים. האתר משתמש בהצפנת SSL של 256 סיביות, אך אין ביטוח SIPC (Securities Investors Protection Corporation), ביטוח עודף או הגנה אחרת מפני הפסדים קטסטרופלים. אם לומר זאת באופן בוטה, אין לך שום הגנה מפני שהחברה תחדל את המחדל ותיקח את התיק שלך.

עמלות ואגרות

1.9

LendingClub מציע לך עמלות נמוכות, אך בסופו של דבר המשקיעים מסיימים לשלם עבור כל ברירת מחדל של לווה. בהקשר זה העמלה מציעה הגנה מועטה והיא נועדה בעיקר לשירות של התאמת הלוואות פרטיות למשקיעים פרטיים. LendingClub גובה דמי שירות של 1% על "סכום התשלומים שהתקבל בתאריך התשלום או בתקופות החסד החלות." בנוסף הוא גובה דמי גבייה של עד 40% בכדי לקבל כספים מהלוואות עברייניות.

האם LendingClub מתאים לך?

LendingClub מציגה גישה היי-טקית להשקעה ברווח קבוע, אך ישנם שלושה גורמי סיכון עיקריים שעליכם להיות מודעים אליהם:

• המשקיעים תלויים בשיטות חיתום וגבייה אשר עשויות שלא לעבוד בירידה כלכלית. התיק אינו מגוון מכיוון שהחשיפה נלקחת אך ורק בקטגוריית הנכסים לאשראי צרכני, המושפעת רבות מהמחזור הכלכלי. למשקיעים אין שום הגנה מפני הלוואה או ברירת מחדל לחברה.

בנוסף, LendingClub אינה מספקת ייעוץ להשקעה והיא נועלת לקוחות פחות מנוסים באמצעות דרישות התאמה גבוהות. נוהג זה מעיד כי החברה רוצה משקיעים מתוחכמים שיכולים לספוג הפסדים גדולים, למרות טקסט שיווקי שמיועד ללקוחות קמעונאיים קטנים יותר. בהתחשב בכל החסרונות, לקוחות פוטנציאליים צריכים להמשיך על אחריותם האישית מכיוון שהם עלולים להפסיד 100% מהשקעותיהם.

מתודולוגיה

Investopedia מוקדש לספק למשקיעים ביקורות ודירוגים משוחדים, מקיפים של יועצי רובו. הסקירות שלנו משנת 2019 הינן תוצאה של שישה חודשים של הערכת כל ההיבטים של 32 פלטפורמות ייעוץ רובו, כולל חווית המשתמש, יכולות הגדרת המטרה, תוכן תיק, עלויות ועמלות, אבטחה, חוויית מובייל ושירות לקוחות. אספנו למעלה מ -300 נקודות נתונים ששקלו לתוך מערכת הניקוד שלנו.

כל יועץ רובו שסקרנו התבקש למלא סקר בן 50 נקודות לגבי הפלטפורמה שלהם בה השתמשנו בהערכה שלנו. רבים מיועצי הרובו סיפקו לנו גם הפגנות באופן אישי על הפלטפורמות שלהם.

צוות המומחים שלנו בתעשייה, בראשות תרזה וו. קארי, ערך את הביקורות שלנו ופיתח מתודולוגיה זו בתעשייה הטובה ביותר לדירוג פלטפורמות רובו-יועץ למשקיעים בכל הרמות. לחץ כאן כדי לקרוא את המתודולוגיה המלאה שלנו.