ניהול הנזילות לובש אחת משתי צורות על בסיס הגדרת הנזילות. סוג נזילות אחד מתייחס ליכולת לסחור בנכס, כמו מניה או איגרות חוב, במחירו הנוכחי. ההגדרה האחרת של נזילות חלה על ארגונים גדולים, כמו מוסדות פיננסיים. בנקים מוערכים לרוב על נזילותם, או על יכולתם לעמוד בהתחייבויות במזומן ובביטחונות מבלי שייגרמו להם הפסדים משמעותיים. בשני המקרים, ניהול הנזילות מתאר את מאמצי המשקיעים או המנהלים להפחית את חשיפת הסיכון לנזילות.
ניהול נזילות בעסקים
משקיעים, מלווים ומנהלים מסתכלים על כל הדוחות הכספיים של החברה תוך שימוש ביחסי מדידת נזילות כדי להעריך את סיכון הנזילות. זה נעשה בדרך כלל על ידי השוואה בין נכסים נזילים והתחייבויות לטווח קצר, קביעה אם החברה יכולה לבצע השקעות עודפות, לשלם בונוסים או לעמוד בהתחייבויות החוב שלהן. חברות הממונפות יתר חייבות לנקוט בצעדים בכדי לצמצם את הפער בין המזומן העומד לרשותם לבין התחייבויות החוב שלהם. כאשר חברות ממונפות יתר, סיכון הנזילות שלהן גבוה בהרבה מכיוון שיש להן פחות נכסים להתנייד.
כל החברות והממשלות שיש להן התחייבויות חוב עומדות בפני סיכון נזילות, אולם נבדק במיוחד נזילות הבנקים הגדולים. ארגונים אלו נתונים לוויסות כבד ולבדיקות לחץ על מנת להעריך את ניהול הנזילות שלהם מכיוון שהם נחשבים למוסדות חיוניים מבחינה כלכלית. כאן ניהול סיכוני הנזילות משתמש בטכניקות חשבונאיות כדי להעריך את הצורך במזומן או בטחונות כדי לעמוד בהתחייבויות פיננסיות. חוק הרפורמה והגנת הצרכן של דוד-פרנק בוול סטריט שהתקבל בשנת 2010 העלה דרישות אלה גבוהות בהרבה ממה שהיו לפני המשבר הכלכלי של 2008. כעת נדרשים לבנקים סכום גבוה הרבה יותר של נזילות, מה שמוריד את סיכון הנזילות שלהם.
ניהול נזילות בהשקעות
המשקיעים עדיין משתמשים ביחסי נזילות כדי להעריך את שווי המניות או האג"ח של החברה, אך גם אכפת להם מסוג אחר של ניהול נזילות. מי שסוחר נכסים בשוק המניות אינו יכול לקנות או למכור נכס כלשהו בכל עת; הקונים זקוקים למוכר, והמוכרים זקוקים לקונה.
כאשר קונה אינו יכול למצוא מוכר במחיר הנוכחי, עליו בדרך כלל להעלות את הצעתו כדי לפתות מישהו שייפרד מהנכס. ההפך הוא הנכון עבור מוכרים, שצריכים להוריד את מחירי השאלות שלהם כדי לפתות את הקונים. נכסים שלא ניתנים להחלפה במחיר שוטף נחשבים לאי-נכילים. הכוח של חברה מרכזית הסוחרת היקפי מניות גדולים מגדיל את סיכון הנזילות, מכיוון שהרבה יותר קל לפרוק (למכור) 15 מניות של מניה מאשר לפרוק 150, 000 מניות. משקיעים מוסדיים נוטים לבצע הימורים על חברות שתמיד יהיו קונים למקרה שירצו למכור, ובכך ינהלו את חששות הנזילות שלהם.
משקיעים וסוחרים מנהלים את סיכון הנזילות בכך שהם לא משאירים יותר מדי מתיקיהם בשווקים לא מזיקים. באופן כללי, סוחרים בעלי נפח גבוה, בפרט, רוצים שווקים נזילים מאוד, כמו שוק מט"ח במט"ח או שוקי סחורות עם נפחי מסחר גבוהים כמו נפט גולמי וזהב. לחברות קטנות יותר וטכנולוגיות מתפתחות אינן צריכות סוג הסוחרים להרגיש בנוח לבצע הזמנת רכש.
