סינדיקת הלוואה לעומת קונסורציום: סקירה כללית
סינדיקציה להלוואות מתרחשת בדרך כלל כאשר בנקים מרובים מלווים כסף ללווה כולם בו זמנית ולאותה מטרה. במובן כללי מאוד, קונסורציום הוא כל קבוצה של יחידים או ישויות שמחליטים לאחד משאבים לעבר מטרה מסוימת. קונסורציום מנוהל בדרך כלל על ידי חוזה משפטי המחלק את האחריות בין חבריו. בעולם הפיננסי, קונסורציום מתייחס למספר מוסדות הלוואה המתאגדים יחד למימון משותף של לווה יחיד.
הסדרים בנקאיים מרובים אלה דומים מאוד לסינדיקציה של הלוואות, אם כי ישנם הבדלים מבניים ותפעוליים בין השניים.
סינדיקטת הלוואות
בעוד שסינכרון הלוואות כרוך גם במלווים רבים ובלווה בודד, מונח בדרך כלל שמור להלוואות הכוללות עסקאות בינלאומיות, מטבעות שונים ושיתוף פעולה בנקאי הכרחי כדי להבטיח תשלומים ולהפחתת החשיפה. בראש הסינדיקציה להלוואות עומד בנק מנהל שמפנה הלווה להסדרת אשראי. הבנק המנהל אחראי בדרך כלל למשא ומתן ולסידור הסינדיקט. בתמורה, הלווה בדרך כלל משלם לבנק עמלה.
סינדיקט הלוואות הוא הדרך הנפוצה ביותר עבור חברות אירופיות ואמריקאיות לחפש מימון מבנקים ומלווים אחרים. באירופה, סינדיקציה להלוואות מונעת בעיקר על ידי נותני חסות להון פרטי, ואילו בארה"ב, לווים ארגוניים וספונסרים אקוויטיביים מוליכים את שוק סינדיקות ההלוואות במדדים שווים.
הבנק המנהל בסינדיקציה של הלוואות אינו בהכרח המלווה של הרוב, או הבנק המוביל. כל אחד מהבנקים המשתתפים רשאי לפעול כמוביל או לקחת על עצמו את האחריות של הבנק המנהל בהתאם לאופן עריכת הסכם האשראי.
סינדיקציה להלוואות דומה לקונסורציום, אם כי ישנם הבדלים מבניים ותפעוליים בין השניים.
תאגיד
בדומה לסינדיקציה של הלוואות, מימון קונסורציום מתרחש עבור עסקאות שאולי לא יתקיימו עם מלווה יחיד. כמה בנקים מסכימים לפקח במשותף על לווה בודד עם הערכה משותפת, תיעוד ומעקב ושווי מניות שווים בעסקה. שלא כמו בסינדיקציה להלוואות, אין בנק מוביל אחד שמנהל את פרויקט המימון; כל הבנקים ממלאים תפקיד שווה בניהול הפרויקט.
קונסורציום אינו בנוי לטיפול בעסקאות בינלאומיות כמו הלוואת סינדיקציה; במקום זאת, עשוי להיווצר קונסורציום מכיוון שגודל הפרויקט העומד בפניו פשוט גדול מדי או מסוכן מכדי שמלווה יחיד יכול להניח. בעוד שסינדיקציות הלוואות בדרך כלל עובדות מעבר לגבולות ועשויות להתמודד עם מימון במטבעות שונים, קונסורציומים בדרך כלל מתרחשים בגבולותיה של מדינה מסוימת.
לפעמים הבנקים המשתתפים יוצרים בנק קונסורציום חדש שמתפקד על ידי מינוף נכסים מכל מוסד ומתפטר לאחר סיום הפרויקט. בכך שהם מאפשרים לכל החברים לאגד את נכסיהם, הקונסורציונים מאפשרים לבנקים קטנים יותר להתמודד עם פרויקטים גדולים יותר.
- סינדיקציות הלוואות שמורות בדרך כלל להלוואות הכוללות עסקאות בינלאומיות, מטבעות שונים ושיתופי פעולה בנקאיים נחוצים. קונסורציום מנוהל בדרך כלל על ידי חוזה חוקי המפקיד את האחריות בין חבריו. מימון קונסורציום מתרחש עבור עסקאות שאולי לא יתקיימו עם מלווה יחיד.
