על בסיס המודעות הסביבתית, החברתית והממשלית (ESG), "קיימות" ו"השקעה בת-קיימא ", הן כמה ממילות המפתח האחרונות לחלחל לתעשיית הקרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל). התחום של תעודות סל ותעודות בת קיימא, שניתן גם לראות בהן השקעה אחראית חברתית (SRI), צומח במהירות מבחינת האוכלוסייה. כאשר מיישמים באופן חופשי הגדרות ESG וקיימות, היקום של תעודות סל כאלה הוא קרוב ל -70, וזה כולל מספר הולך וגדל של קרנות הכנסה קבועה.
כפי שקבע בלומברג, עד ינואר 2018, מספר הקרנות האמריקאיות הדוגלות השקעה סגולה ובת קיימא - כולל קרנות נאמנות ותעודות סל - היו סביב 206. תעודות סל הן עדיין חלק קטן ממשוואת ה- SRI, כאשר רבים מתעודות הסל הגדולות ביותר בתעשיות מרחפות סביב השכונה של נכסים בסך 15 מיליארד דולר. תעודת תעודת הסל הגדולה ביותר המתמקדת בעקרונות ESG ובתחום הקיימות היא קרן הליבה של פרנסאס (PRBLX) עם נכסים של כ- 15.3 מיליארד דולר, שקיימת תחת מטריית פרנסוס השקעות, שטוענת לשלב גורמי ESG בתהליך ההשקעה הבסיסי שלהם.
תעודת תעודת זהות מרכזית נוספת המודעת חברתית היא iShares MSCi KLD 400 תעודת סל חברתית (DSI). DSI עוקב אחר המדד החברתי MSCI KLD 400. "המדד החברתי MSCI KLD 400 נועד לספק חשיפה לחברות עם דירוג MSG ESG גבוה, תוך אי הכללת חברות שמוצריהן עלולות להשפיע על השלכות חברתיות או סביבתיות", על פי MSCI, "הוא מורכב מ -400 חברות שנבחרו ממדד MSCI USA IMI. שכוללת חברות אמריקאיות גדולות, אמצעיות וקטנות. היא מכוונת לבחור חברות עם דירוג ה- ESG הגבוה ביותר בכל מגזר ולשמור על משקולות מגזר דומות לאלה של מדד האם."
גורם חשוב שמשקיעים צריכים לקחת בחשבון עם DSI, או כל קרן בת-קיימא לצורך העניין, הוא שהסיפורים של מוצרים אלה נוגעים באותה מידה על מה שמוצא מהקרנות כמו הכלול. ביחס ל DSI, המדד הבסיסי של תעודת סל זה לא כולל מניות מכמה תעשיות צפויות, כולל אלכוהול, כלי נשק, הימורים, כוח גרעיני, פורנוגרפיה וטבק.
אפילו עם כל אותן אי הכללות, DSI מהווה 403 מניות, ואפילו כשמדובר בתעשיות השונות בהן לא תחזיק, DSI אכן מספקת חשיפה לכל 11 מגזרי ה- GICS. באופן לא מפתיע, ענפי האנרגיה, החומרים והשירותים הם שלושה מחמשת משקלי המגזר הקטן ביותר של תעודת הסל, המאמצים עבור מעט פחות מ -15% מתיק הקרן.
לעומת זאת, תחום הטכנולוגיה הוא בדרך כלל סימן היכר של קרנות בר קיימא, ו- DSI אינו יוצא מן הכלל. DSI מקדיש 32.39% ממשקלו למניות טכנולוגיות, משקל עודף משמעותי לתחום זה ביחס ל- S&P 500. שישה מעשרת האחזקות המובילות של תעודת הסל הן מניות טכנולוגיות, כולל Microsoft Corp. (MSFT) וההורה של גוגל Alphabet Inc. (GOOG).
בשלוש השנים האחרונות, DSI עקבה מעט את S&P 500, אך יש מקרים בהם תעודת הסל אכן ניצחה את מדד המניות האמריקני. סטיית התקן של DSI לשלוש שנים של 10.64% היא רק מעט מעל 10.04% שנמצאו ב- S&P 500, אך תעודת הסל בת-קיימא מספקת תשואת דיבידנד נמוכה ויחס מחיר לרווחיות גבוה יותר.
