קרנות זהב מספקות למשקיעים חשיפה לסחורה מבלי שהם יצטרכו להתמודד עם הטרחה של מסירת נכסי זהב פיזיים או מסירתם, הנדרש בדרך כלל בשוק החוזים העתידיים על סחורות. קרנות זהב עשויות לשמש כגידור מפני חוסר יציבות גיאו-פוליטית או סיכון ריבית. למרות שאנגארד לא מציעה קרן זהב טהורה, היא מציעה קרן נאמנות למתכות יקרות וכרייה המעניקה חשיפה לאזור נישה בשוק המתכות היקרות. קרן המתכות והכרייה של Vanguard יקרה היא קרן נאמנות המספקת חשיפה מיוחדת לענף מתכות יקרות.
מאפיינים
קרן המתכות והכרייה של Vanguard משקיעה בעיקר במניות הכלולות בתעשיות המתכות היקרות והכרייה. קרן הנאמנות הונפקה ב- 23 במאי 1984 בחסות ואנגארד. נכון ליום 30 בספטמבר 2015, הניבה הקרן תשואה שנתית ממוצעת של 3.24% מאז הקמתה. המדד המשובץ, הכולל נתונים ממדד ה- S&P / Citigroup World Equity Gold עד ה- 30 ביוני 2005, ומדד ה- S&P העולמי להתאמה אישית וכרייה לאחר מכן, זכה לתשואה שנתית ממוצעת של 2.01% באותה תקופה.
קרן מתכות יקרות וכרייה של Vanguard גובה יחס הוצאה שנתי נמוך של 0.29%, שהוא 80% פחות מיחס ההוצאה הממוצע של קרנות נאמנות עם אחזקות דומות. זה דורש השקעה מינימלית של 3, 000 דולר ומומלץ על ידי M&G Investment Management Limited.
בתנאי שוק רגילים, הקרן משקיעה לפחות 80% מסך נכסיה נטו במניות של חברות אמריקאיות וזרות, העוסקות בעיקר בכרייה, פיתוח, ייצור, עיבוד, חיפוש, הפצה, שיווק או פעילויות עסקיות אחרות הקשורות למתכות או מינרלים. החברות עוסקות בעיקר בפעילות הקשורה לזהב, כסף, יהלומים, פלטינה, או מתכות יקרות אחרות או מינרלים נדירים. שאר החברות המרכיבות את הקרן עוסקות בעיקר בפעילות עסקית הקשורה בנחושת, ניקל או מתכות או מינרלים נפוצים אחרים. בנוסף, הקרן עשויה להשקיע עד 20% מסך נכסיה נטו ישירות בזהב, כסף או מטבעות מטבעות יקרות אחרות.
נכון ליום 30 בספטמבר 2015, הקרן מחזיקה ב 62 מניות והיא מחזיקה בנכסים נטו כולל של 1.6 מיליארד דולר. נכון לשנת הכספים שהסתיימה בינואר 2015, שיעור המחזור שלה הוא 62.3%. הקרן מחזיקה בעיקר במניות זרות, וחשיפות המדינה שלה הן 58.6% בקנדה; 24.8% בבריטניה; 6.8% בארצות הברית; 2.8% באוסטרליה; 2.7% בשבדיה; 2.3% במדינות אחרות; ו -2% בבלגיה. קרן המתכות והכרייה של Vanguard יקרה כובלת ראשונה, ומקצה 48.9% מסך נכסיה נטו בעשר האחזקות המובילות שלה.
סטטיסטיקה של תורת תיקי סיכון ומודרני
מכיוון שקרן המתכות והכרייה Vanguard יקרה חשיפה מיוחדת ועשויה להשקיע עד 100% מסך נכסיה נטו בניירות ערך זרים, היא חשופה לסיכון מטבע, סיכון מדינתי או אזורי, סיכון לאי-גיוון, סיכון ריכוז בענף, סיכון שוק המניות, סיכון בסגנון השקעה.
נכון ל 30- בספטמבר 2015, בהתבסס על נגרר אחר נתונים של 15 שנה, לקרן מתכות יקרות וכרייה Vanguard יש סטיית תקן ממוצעת, או תנודתיות, של 30.29% ותשואה שנתית ממוצעת של 6.26%. יש לו יחס Sharpe של 0.31 ויחס Sortino של 0.43. כאשר הוא נמדד מול מדד MSCI ACWI NR USD, המדד הסטנדרטי העולמי, יש לו אלפא של 5.77, בטא של 1.17 ויחס טריינור של 3.95.
יחס שארפ של הקרן מצביע על כך שהעניק למשקיעים תשואה שנתית ממוצעת נאותה על בסיס מותאם לסיכון. האלפא שלה מצביע על כך שהוא ביצע את מדד התקן העולמי בכממוצע 5.77% שנתי במשך תקופה זו. עם זאת, על סמך הבטא שלה, הקרן הייתה תיאורטית תנודתית ב -17% יותר ממדד התקן העולמי. יחס Treynor שלה מצביע על כך שהוא סיפק שיעור שנתי ממוצע של 3.95% ליחידת סיכון.
בהתבסס על תורת הפורטפוליו המודרנית (MPT), הקרן מתאימה רק למשקיעים סובלניים מאוד. יתרה מזאת, קרן המתכות והכרייה Vanguard המתאימה ביותר למשקיעים לטווח ארוך המחפשים השקעה המחזיקה בעיקר בניירות ערך זרים בענף המתכות היקרות והכרייה. יש לקיים את הקרן כחזקת לוויין בתיק מגוון עם אופק השקעות לטווח הארוך.
