האינפלציה היוותה חשש מזערי יחסית למשקיעים בארה"ב מאז סוף שנות השבעים ותחילת שנות השמונים, כאשר מועצת המנהלים של הפדרל ריזרב סידרה אותה עם עליית הריבית שהניעה מיתון עמוק. כעת האינפלציה מתהווה כאיום גדול יותר ויותר בשנת 2019. כלכלנים ב- JPMorgan Chase מאמינים כי האינפלציה במגמת מגמה גבוהה יותר מאשר אזור היעד שנקבע על ידי מועצת הפדרל ריזרב, המחויבת לשמור אותה על הסף על ידי העלאת הריבית, וול סטריט ג'ורנל. דיווחים. ריביות גבוהות יותר, בתורן, יגרסו את הרווחים של חברות לא פיננסיות, יפחיתו את הערכות המניות ויגרמו להאטה כללית במשק.
חשיבות למשקיעים
מדד המחירים לצרכן היה ללא שינוי בחודש נובמבר בהשוואה לאוקטובר, אך עלה ב -2.2% לעומת לפני שנה. אינפלציה גרעינית, שאינה כוללת מחירי מזון ואנרגיה, הנוטים להיות תנודתיים, עלתה ב -0.2% לעומת החודש הקודם וב -2.2% לעומת לפני שנה. באמצעות מדד מעט שונה, הפד פונה לאינפלציה שנתית של 2%, ו- JPMorgan Chase רואה כמה כוחות שיעלו אותה ל -2.4% עד הרבעון השני של 2019, שלדעתם הוא הקצה העליון של "אזור הנוחות" של הפד. כדברי WSJ.
כאשר שיעור האבטלה עומד על 3.7% והמגמה כלפי מטה, עליות השכר הן תורם חשוב לשיעור האינפלציה הכולל. גולדמן זקס רואה שהאבטלה יורדת ל -3.1% בשנת 2021, לפי מאמר קודם על Investopedia. בעוד שהעלייה בשכר מגדילה את הכנסות הצרכנים, הם גם גוזלים את כוח ההוצאה שלהם על ידי העלאת עלויות השירותים, וכן על ידי סחורות מיוצרות מקומית עם תשומות עבודה גבוהות. בנוסף, מכסים חדשים מעלים את מחירי המוצרים המוגמרים המיובאים ומרכיבים, התורמים גם ללחצים אינפלציוניים.
בינתיים, המשקיע הנודע וורן באפט כינה פעם אינפלציה, לפי CNBC, "תולעת סרט ענקית של החברה" הצורכת דולרי השקעה על ידי הפיכת היקף עסק נתון לייקר יותר ויותר לייצור. הערות אחרות שלו במהלך השנים על אינפלציה, מאותו מקור, כוללות: "שיעורי אינפלציה גבוהים יוצרים מס על הון שהופך את ההשקעה הרבה בחברות לא חכמה", ו"אינפלציה היא מס הרסני בהרבה מכל מה שנחקק. על ידי המחוקקים שלנו."
לדברי באפט, קיים "מדד סבל של משקיעים" שמשווה לשיעור האינפלציה בתוספת שיעורי המס על דיבידנדים ורווחי הון. "כאשר מדד זה עולה על שיעור התשואה שהרוויח על ההון בעסק, כוח הקנייה של המשקיע (הון אמיתי) מתכווץ למרות שהוא לא צורך כלום", פירט.
אחת הדרכים עבור המשקיעים להתגונן מפני אינפלציה היא לחפש מניות שבדרך כלל נהנות מעליית מחירים וצמיחה כלכלית חזקה. מכיוון שמחירי הנפט והמתכות נוטים לעלות בסביבה כזו, מלאי האנרגיה והכרייה בדרך כלל מתפקדים היטב, לפי The Street. מאמר זה מציע Carrizo Oil & Gas Inc. (CRZO), ירידה של 29% מהשיא שלה בת 52 שבועות, וחברת הכרייה BHP Billiton Ltd. (BHP) - ירידה של 12%. בציין כי האינפלציה נוטה להעלות את הריבית ולהרחיב את מרווחי הרווח לבנקים, המאמר ציין גם את וולס פארגו ושות '(WFC), בירידה של 30% מהגובה שלה.
במבט לאחור על ההיסטוריה, שיעור העלייה השנתי במדד המחירים לצרכן הגיע לשיא של 13.5% בשנת 1980, לפי בנק הפדרל ריזרב של מיניאפוליס. הפד הגיב בהעלאות ריבית מאסיביות שהעבירו את הכלכלה האמריקאית לירידה הכלכלית העמוקה ביותר שלה, עד לאותה נקודה, מאז השפל הגדול של שנות השלושים. שיעור הכספים שהוזנו עלה על 22% במספר נקודות במחצית הראשונה של 1981, לכל מקרו-מגמות,
להסתכל קדימה
באפט מציין כי הרכישות המועדפות עליו הן "עסקים שמייצרים מזומנים, לא כאלה הצורכים זאת", אמר באופט, לפי CNBC, כי חברות עם תזרימי מזומנים עשירים הן המצויות הטובות ביותר לשגשג "ככל שהאינפלציה מתעצמת." בסביבה אינפלציונית הוא גם ציין כי מיטב הביצועים הטובים ביותר יהיו עסקים עם:
"(1) יכולת להעלות מחירים די בקלות (אפילו כאשר הביקוש למוצר הוא שטוח והקיבולת אינה מנוצלת במלואה) ללא חשש מאובדן משמעותי של נתח שוק או נפח יחידה".
"(2) יכולת להכיל עליית נפח גדול בדולרים בעסקים (שנוצרת לעתים קרובות יותר על ידי אינפלציה על ידי צמיחה אמיתית) בהשקעה קטנה בלבד של הון."
