התקני מיקרו מתקדמים (AMD) ו- Nvidia (NVDA) היו המתמודדים המובילים בשוק המעבדים הגרפיים הרווחיים (GPU) מזה שנים, עם מניות של שתי החברות בעלות ספרות משולשת במהלך 12 החודשים האחרונים. שתי החברות גם מוכנות לספק השנה באמצעות GPUs חדשים וחזקים יותר, כאשר Nvidia ממוקדת לקצה הגבוה של שוק המשחקים ו- AMD לטווח הבינוני הצומח. בעוד Nvidia מתמחה בשבבי גרפיקה, AMD הוא מוליך למחצה מגוון יותר, המתחרה גם הוא עם אינטל קורפ (INTC) בתחום המעבד המיקרו-מעבד. כאן נסתכל על AMD ו- Nvidia, תוך התמקדות בטכנולוגיית ה- GPU האחרונה של החברה, ומה שעשוי להתרחש בעתיד.
AMD לעומת Nvidia: GPUs לשנת 2017
AMD נכנסה לשוק ה- GPU בשנת 2006 כאשר רכשה את יצרנית כרטיסי המסך המובילה ATI. מאז, AMD ו- Nvidia היו השחקנים הדומיננטיים בשוק ה- GPU. בשנת 2016 רשם שוק המשחקים למחשבים אישיים הכנסות של יותר מ -30 מיליארד דולר, כאשר הצמיחה בתעשייה עברה את הציפיות של האנליסטים, עלייה של יותר מ 20% לעומת השנה הקודמת. Nvidia ו- AMD הרוויחו שניהם מהרחבה זו, תוך הגדרת נישות היעד שלהן: נראה כי Nvidia מספקת את הצרכן הגבוה ביותר בעוד AMD לטווח הבינוני. (לפרטים נוספים, ראה: מי הם המתחרים העיקריים של מכשירי מיקרו מתקדמים? )
מערכות משחק טווח בינוני צמחו מתחת לשליש מהשוק ל -35%, ואילו מערכות מתקדמות נותרו בראש עם 43% מנתח השוק בשנת 2016. AMD מהמר כי האמצע הגדל הוא נקודת המתוק שלהם, ומשאיר את Nvidia להתרכז בסופו הגבוה הרווחי. המשמעות היא ש- AMD מכוון לצרכנים מודעים יותר לתקציב שאולי יהיו מוכנים להקריב מעט ביצועים גולמיים על מנת לחסוך קצת כסף. למעשה, AMD הצליחה לצמוח לכ- 30% מכלל שוק ה- GPU בשנת 2016, מה שגרם לדומיננטיות של Nvidia.
כעת, לאחר ש- AMD השיגה את ההפיכה הזו בטווח הבינוני, לשנת 2017 החברה מציבה את כוונתה בנישה המתקדמת של Nvidia. AMD הוציאה את מכשירי ה- Vega GPU החדשים שלה ביוני 2017 כדי להתחרות ישירות במערכת השבבים GTX 1080 של Nvidia. Vega של AMD אורז יותר כוח מחשוב בנקודת מחיר דומה ל- Nvidia. הקרב המתקדם עליו הוא ה- GPU הטוב יותר: AMD לעומת Nvidia התחמם בקרב גיימרים וגם בוול סטריט. למעשה, בשנה שעברה הרג אדם רוסי חבר בגלל סכסוך AMD / Nvidia. (לפרטים נוספים, ראה גם: האם AMD יכולה להחזיר את נתח השוק של GPU מ- NVIDIA? )
כאשר AMD מאבטח את אמצע הטווח וזוחל לסוף הגבוה, Nvidia תוודא להגיב בעין. ארכיטקטורת ה- Volta GPU מהדור הבא שלה צפויה לצאת בתחילת 2018 ומתהדרת בצריכת אנרגיה יעילה יותר ובביצועים גבוהים יותר.
בסופו של יום, מי שמרוויח מתחרות זו הוא הצרכן, שנהנה מתמחור תחרותי על מעבדי גרפיקה איכותיים והולכים וגדלים.
AMD לעומת Nvidia: יסודות
בעוד ש- AMD ו- Nvidia ראו את המניות שלהן מתפקדות באופן דומה במהלך 12 החודשים האחרונים, AMD עדיין נמצאת בעמדה בסיסית חלשה יותר, כאשר החברה הפסידה 55 סנט למניה ברבעון האחרון (הרבעון האחרון), ופעלה בהפסד גם בשולי הרווח שלה.. בתוך כך, Nvidia מתגאה במרווח הרווח הנקי העולה על 26% והתשואה על ההון (ROE) של 34.2% ברבעון השני של 2017.
AMD ראתה את הכנסותיה בירידה של 40% משנת 2011 - 2015, בעוד שמכירותיה של Nvidia גדלו ביותר משליש באותה תקופה. שנים של רווחים שליליים שחקו את ההון העצמי של AMD ויוצר גירעון בהון בה סך ההתחייבויות עולה על סך הנכסים, מה שמשמע כי לבעלי מניותיה לא תהיה כל טענה לפשיטת רגל אם הנכסים יחוסלו בשווי הספרים והתמורה לא הספיקה לכסות את כל התחייבויות. למעשה, מאז הנפקתה בשנת 1978, AMD החזירה רק 200% מצטברים. בינתיים, מניות Nvidia עלו בשיעור של 8000% מאז ההנפקה שלה בשנת 1999. עם האסטרטגיה הארגונית של AMD מפוצלת בין GPUs כמו גם שבבי מעבד למטרות כלליות, עליה לפצל גם את המיקוד והמאמץ. בינתיים, למתחרים כמו Nvidia יש חזון יחיד בייצור מכשירי GPU, ואולי נותנים להם חזון רזה ויציב יותר.
למרות ש- AMD שיפרה את הצעותיה להדביק את Nvidia ולקחה ממנה את נתח השוק שלה בשנה האחרונה, נראה כי אם היא לא תמשיך לחדש את Nvidia, היא תמיד תישאר כגוף שני בשוק ה- GPU.
