מה ברירת המחדל שניתנת לאובדן (LGD)?
אובדן ברירת מחדל (LGD) הוא סכום הכסף שבנק או מוסד פיננסי אחר מפסיד כאשר לווה מחליף את ההלוואה, המתואר כאחוז מסך החשיפה במועד ברירת המחדל. סך כל LGD של מוסד פיננסי מחושב לאחר סקירת כל ההלוואות המצטיינות תוך שימוש בהפסדים וחשיפה מצטברים.
Takeaways מפתח
- ההפסד שניתן ברירת המחדל (LGD) הוא חישוב חשוב עבור מוסדות פיננסיים המביאים להפסד את הפסדיהם הצפויים כתוצאה מהלוואות שפרעו על הלוואות. ההפסד הצפוי של הלוואה נתונה מחושב כ- LGD כפול הן ההסתברות לחדלות פירעון והן החשיפה בברירת המחדל. נתון חשוב עבור כל מוסד פיננסי הוא הסכום המצטבר של ההפסדים הצפויים על כל ההלוואות.
הבנת ברירת המחדל לאובדן נתון (LGD)
בנקים ומוסדות פיננסיים אחרים קובעים הפסדי אשראי על ידי ניתוח ברירות המחדל של הלוואות בפועל. כימות הפסדים יכולה להיות מורכבת ומחייבת ניתוח של מספר משתנים. אנליסט לוקח בחשבון משתנים אלה בבחינת כל ההלוואות שהונפקו על ידי הבנק לצורך קביעת ה- LGD. אופן החשבון של הפסדי אשראי בדוחות הכספיים של החברה כולל קביעת הפרשה להפסדי אשראי והפרשה לחשבונות מסופקים.
לדוגמה, קחו בחשבון שבנק A מלווה 2 מיליון דולר לחברה XYZ, והחברה מחליפה ברירות מחדל. ההפסד של בנק א 'אינו בהכרח שני מיליון דולר. יש לקחת בחשבון גורמים אחרים, כמו סכום הנכסים שהבנק עשוי להחזיק כבטוחה, האם כבר בוצעו תשלומי פרעון כדי להפחית את יתרת החוב, והאם הבנק עושה שימוש במערכת בתי המשפט לפיצויים מצד חברת XYZ. בהתחשב בגורמים אלה ואחרים, בנק א 'עלול, למעשה, הפסד קטן בהרבה מההלוואה הראשונית של 2 מיליון דולר.
קביעת כמות האובדן היא פרמטר חשוב ושכיח למדי ברוב מודלי הסיכון. LGD הוא מרכיב חיוני במודל באזל (באזל II), סט של תקנות בנקאיות בינלאומיות, כפי שהוא משמש בחישוב ההון הכלכלי, ההפסד הצפוי וההון הרגולטורי. ההפסד הצפוי מחושב כ- LGD של הלוואה כפול הן על ידי ההסתברות שלו לחדלות פירעון (PD) והן החשיפה של המוסד הפיננסי בברירת המחדל (EAD).
למרות שישנן מספר דרכים לחישוב LGD, החביב ביותר בקרב אנליסטים ורואי חשבון הוא החישוב הגולמי. הסיבה לכך היא ברובה בגלל הנוסחה הפשוטה שלה, שאינה מתחשבת בערך הבטוחות בהלוואה. חישוב זה של LGD משווה את סכום הדולר של הפוטנציאל או ההפסד בפועל לסכום החשיפה הכולל בזמן בו הלוואה נכנסת למחדל. שיטה זו היא גם הפופולארית ביותר, מכיוון שלאנליסטים אקדמיים יש גישה רק לנתוני שוק אגרות חוב, כלומר ערכי הבטוחות אינם זמינים, לא ידועים או לא חשובים.
השיטה הפופולרית ביותר בקרב רואי חשבון ואנליסטים לקביעת ה- LGD היא החישוב הגולמי, שאינו כרוך בערך הביטחונות בהלוואה.
דוגמה לברירת מחדל של אובדן
תאר לעצמך שלווה לוקח הלוואה בסך 400, 000 $ לדירה. לאחר ביצוע תשלומי פרעון על ההלוואה במשך מספר שנים, הלווה נתקל בקשיים כלכליים וברירות מחדל כאשר יש להלוואה יתרה או חשיפה ברירת מחדל של 300, 000 $. הבנק עוקף את הדירה ומסוגל למכור אותו ב -240, 000 דולר. ההפסד הנקי לבנק הוא 60, 000 $ (300, 000 - 240, 000 $) דולר, וה- LGD הוא 20% (300, 000 $ - 240, 000 $) / 300, 000 $).
בתרחיש זה ההפסד הצפוי יחושב על ידי המשוואה הבאה: LGD (20%) X הסתברות של ברירת מחדל (100%) חשיפת X כברירת מחדל ($ 300, 000) = $ 60, 000. אם המוסד הפיננסי היה מציג אובדן פוטנציאלי אך לא מסוים, ההפסד הצפוי היה שונה. תוך שימוש באותם נתונים מהתרחיש לעיל, אך בהנחה שרק הסתברות של 50% להחדל, משוואת חישוב ההפסד היא: LGD (20%) X הסתברות לברירת מחדל (50%) חשיפה ל- X כברירת מחדל ($ 300, 000) = $ 30, 000.
