שברון קורפ (CVX), המתמודדת עם כישלון ההצעה של 30 מיליארד דולר לחברת אנדרקו פטרוליום קורפ (APC), עשויה לעבור במהירות להשתלט על שורה ארוכה של מתחרים נפט אחרים כדי לבנות את האימפריה שלה. קבוצת היעדים הפוטנציאליים כוללת את Concho Resources Inc. (CXO), עם שווי שוק של 21 מיליארד דולר, Parsley Energy Inc. (PE), על 6.1 מיליארד דולר, Pioneer Natural Resources Co. (PXD) על 25 מיליארד דולר, ו- Cimarex Energy Co. על פי אנליסט סטיפל, מייקל ססיאלה, כ -6.5 מיליארד דולר, כפי שתואר על ידי ברון.
4 יעדי מו"פ חדשים לשברון
(שווי שוק)
- משאבי קונצ'ו (CXO); שווי שוק של 21 מיליארד דולר פטרוזיליה אנרגיה (PE); 6.1 מיליארד דולר חלוץ משאבים טבעיים (PXD); 25 מיליארד דולר צימארקס אנרגיה (XEC); 6.5 מיליארד דולר
ענקי השמן נראים לאגן פרמיאן
ביום שני הודיעה אנדרקו כי היא מעדיפה את ההצעה של 38 מיליארד דולר שקיבלה מ- Occidental Petroleum (OXY), והשאירה את שברון באבק. בעוד שהחברה יכולה לעשות הנפקה נגדית, סטיפל בספק אם זה יקרה, וכתב כי "השוק משקף כמעט לחלוטין את עסקת Occidental."
אנאדארקו נסחרת כעת בכ- 15% מעל חבריה על פי מדד רווחים אחד. לפיכך חברות נפט אחרות כיום יותר אטרקטיביות יותר עבור שברון, לפי סיאליאלה.
אלו חדשות טובות במיוחד עבור בעלי מניות נפט יריבות אחרות אלה, בהתחשב בכך שההצעה האפשרית של שברון למטרות חדשות עשויה לפתוח במלחמת הצעות עם ענקית המתחרים Exxon Mobil Corp. (XOM).
אנליסטים מצביעים על כך שאקסון עשויה למקד לכמה מאותן חברות כמו שברון, כולל פיוניר משאבי טבע וקונצ'ו משאבים, לפי דוח אחר של ברון. הכוחות העיקריים המניעים את המיזוג והפיתוח של תעשיית הנפט האגרסיבית כוללים חיפוש אחר נכסים מוערכים באגן הפרמיאן.
בתחילת אפריל, מורגן סטנלי זיהה את אנדרקו כמועמד מועמד חזק לרכישה של שברון. באותה הערה, אנליסטים הדגישו את פיוניר משאבי הטבע כמתאימים לאקסון, בהתחשב באחזקות קרקעות באזור פרמיאן בטקסס ובניו מקסיקו. אקסון ושברון מבצעים שניהם פעולה משמעותית בשחזור הפרמיאן והביעו תוכניות להגדיל את תפוקות הנפט והגז שלהם בשטח המפתח במהלך השנים הבאות.
בעוד מחירי הנפט במגמת עלייה, התעשייה לא הצליחה לראות את מחירי המניות שלהם עומדים בקצב ההתרחבות בשוק. תעודת הסל והייצור והייצור של SPDR של SPDR (XOP) יורדת ביותר מ 15% במשך 6 חודשים, לעומת עלייה של 5.3% ב- S&P 500 בתקופה המקבילה. לאור פעילות העסקה האחרונה, מניות של חברות עם חשיפה לאגן הפרמיאן האדום-הוט הצליחו ביצועים טובים יותר, ביניהם פיוניר, בעלייה של 16.6% בהשוואה לאינטרנט, Concho Resources, עלייה של 7.9%% ו- Cimarex Energy שהגדילה 9.4%.
אנליסט סאן-טרוסט רובינסון המפרי, וולס פיצפטריק, כתב הערה ללקוחות שהצביע על כך שההצעה של שברון לאנדרקו יכולה לסמן את תחילתו של גל עסקות, שכן חברות נפט מגיבות לרצון המשקיעים בכלכלת הגודל. הדבר אמור להועיל ביותר לחיפושי אנרגיה וייצור ייצור, אמר פיצפטריק, וכן להצית הערכה מחודשת של חברות אחרות בענף.
להסתכל קדימה
בהמשך קדימה, המשקיעים יכולים לצפות ליותר פעילויות בתחום המיזוגים והפיתוח בתחום הנפט והגז, ויהיה נבון לבחור ביעדי רכישה פוטנציאליים לפני שיוכרזו על עסקאות על הסבירות להגדלת המניות. מניות אנדרקו צברו למעלה מ- 75% במהלך שלושה חודשים.
רוברט תומל, מנהל תיקי השקעות בטורטואיס יועצים, הדהד את סנטימנטו של המפרי בהודעת דוא"ל ל- Barron. הוא כתב כי המגה-דילים מתחילים רק במרחב האנרגטי. הוא רואה בנהגים העיקריים של חברת מו"פ את הרצון להרחיב שטחי פצלים, להוסיף מקומות קידוח ולהוזיל את עלויות התפעול.
"רכישות של יצרני פצלי גז ונפט עצמאיים הם דרך להשלים את זה", כתב.
