מה ניתן לשוליים?
ניירות ערך הניתנים לשיתוף מתייחסים למניות, אג"ח, חוזים עתידיים או ניירות ערך אחרים המסוגלים לסחור בשוליים. ניירות ערך הנסחרים בשוליים, ששולמו באמצעות הלוואה, מקלים באמצעות תיווך או מוסד פיננסי אחר המלווה את הכסף לעסקים אלה.
ניירות ערך בעלי נזילות גבוהה עשויים להיות שווים יותר. ניירות ערך אחרים, כמו מניות מסוימות שמתומחרות מתחת לחמישה דולר למניה או מניות להצעות ציבוריות ראשוניות (IPOs), בדרך כלל אינן ניתנות לשוויון בגלל הסיכונים הגבוהים יותר הנלווים להן. מרבית המתווכים מפרסמים רשימה מלאה של ניירות הערך הניתנים למסחר שהם מציעים באתר שלהם.
Takeaways מפתח
- קניית ניירות ערך בשולי כוללת לקיחת הלוואה מהמתווך. כדי להגביל את הסיכון להפסיד כסף, מתווכים מציעים רק ניירות ערך מסוימים הזמינים לרכישה בשוליים. הפד מציין איזה סוג ניירות ערך ניתנים לשינוי והמתווכים מפרסמים רשימה עם אילו ניירות ערך בתוך ההגדרה הזו ניתנת לשוויון ללקוחותיהם.
הבנת ניירות ערך הניתנים לשיתוף
הכללים הנוגעים לאילו ניירות ערך הניתנים לשוויון ואילו אינם נקבעים בתקנה T ותקנה U של הבנק הפדרלי. ארגוני רגולציה עצמית כמו NYSE ו- FINRA מעורבים גם הם בתהליך הרגולציה. אף כי מתווכים בודדים יכולים לאמץ את הדרישות שלהם, הם חייבים להיות נוקשים לפחות כמו אלה הקבועים בחוק.
ההבחנה בין ניירות ערך ניתנים למסחר שאינם ניתנים לשוויון קיימת משתי סיבות עיקריות. ראשית, הוא מגן על המשקיעים על ידי צמצום הסיכונים הכרוכים בשימוש במינוף. שנית, היא מגנה על מתווכים ומוסדות פיננסיים אחרים בכך שהיא מבטיחה כי הביטחונות שהם מקבלים ממשקיעים עומדים בתקני מינימום של איכות.
רכישת ניירות ערך הניתנים לשיתוף
על המשקיעים לרכוש ניירות ערך הניתנים למסחר באמצעות חשבון שולי. חשבונות אלה דורשים השקעה מינימלית של 2, 000 דולר; עם זאת, חלק מהמתווכים דורשים יותר. לאחר מכן המשקיעים יכולים ללוות עד 50% מסכום הרכישה של נייר הערך שניתן לשוליים. לדוגמה, אם משקיע פותח חשבון מרווח של 50, 000 דולר, הוא יכול לרכוש עד 100, 000 דולר מאבטחה ניתנת לשוליים. המשקיעים יכולים ללוות פחות מ- 50% ממחיר הרכישה של נייר הערך הניתן לשינוי אם יבחרו בכך. למשל, ייתכן שמשקיע ירצה ללוות עד 25% ממחיר הרכישה.
חשבונות שוליים דורשים גם סכום של מזומן זמין או שווי שווה הנקרא מרווח תחזוקה. זהו יתרה מינימלית שיש לשמור על השליטה בניירות הערך המוחזקים בחשבון. מרווח התחזוקה משתנה על בסיס יומי כאשר ערך ניירות הערך בחשבון עולה וירידת הערך. לדוגמה, אם המניות בחשבון שולי נופלות, מרווח התחזוקה גדל. אם חשבון השוליים נופל מתחת לשולי התחזוקה, הלקוח מקבל שיחת שוליים - דרישת המתווך לכספים או ניירות ערך נוספים כדי להחזיר את החשבון למרווח התחזוקה המינימלי.
רכישת ניירות ערך ניתנים להתאמה מתאימה יותר לזמני החזקה לזמן קצר בגלל האינטרס שמשקיעים צריכים לשלם על הלוואת השוליים שלהם. ככל שהריבית מצטברת עם הזמן, כך על ניירות הערך הניתנים לשווי להחזור לשוויון.
