FAANG הוא ראשי תיבות של חמש מניות הטכנולוגיה הפופולריות והטובות ביותר בשוק, כלומר פייסבוק, אפל, אמזון, נטפליקס וגוגל של אלפבית. FAANG נולד מתוך ראשי התיבות המקוריים, FANG, שלא הייתה לה אפל כשג'ים קרמר של CNBC טבע את המונח בפברואר 2013. "שימו כסף לעבודה בחברות המייצגות את העתיד", אמר קרמר לקהלים. "שימו כסף לעבודה בחברות שהן דומיננטיות לחלוטין בשווקים שלהן, והכניס כסף לעבודה במניות שיש בהן תנופה רצינית." קריאתו של קרמר ל- FANG הטביעה רווחים למשקיעים. חברת המחקר מורנינגסטאר חישבה כי ארבע החברות המקוריות, למעט אפל, בראשי תיבות הרוויחו 691% ברווחים למשקיעים בין יוני 2013 לאוגוסט 2018.
מהם מניות FAANG?
פייסבוק (FB), אמזון (AMZN), אפל (AAPL), נטפליקס (NFLX) ואלפבית (GOOG) הם חמשת ענקיות הטכנולוגיה הנסחרות באופן ציבורי בשוק. המשקיעים קיבצו את החברות הללו בראשי תיבות אחת כדי לתפוס את ההשפעה הקולקטיבית שיש לחברות אלה על השווקים. החל ממרץ 2019 שווי השוק של חברות אלה היה שווה ל -3000000000000 דולר.
הערך הגדול של חמש חברות הטכנולוגיה הללו הוא תוצאה של מנהלי כספים בולטים ששופכים כסף למניות שלהם. קרנות כמו ברקשייר הת'אווי, ניהול קרנות סורוס, רנסנס טכנולוגיות ורבות אחרות הוסיפו לתיקיהן מניות FAANG כצמיחת צמיחה ומומנטום. חמש חברות הטכנולוגיה גמלו למשקיעים רווחי שובר קופות דרך המסעות שלהם לשווקים חדשים, והפכו אותם לאנשים המוערכים ביותר בעולם מבחינת מחיר לרווחים. נרשמה צמיחה דו ספרתית במחירי המניות שלהם. לדוגמא, מחיר המניה של אפל זינק ב- 246 אחוזים בין ינואר 2013 לאוגוסט 2018. בנוסף לערך המינימלי של חמש חברות הטכנולוגיה הללו, התלהבות הצמיחה שלהן ראתה גם את רוב מנהלי הכספים הבולטים בארצות הברית מגדילים את חלקם ב מניות FAANG לקרנות שלהם.
כל מניות FAANG נסחרות בבורסת נאסד"ק וכלולות במדד S&P 500. מכיוון ש- S&P 500 הוא ייצוג רחב של השוק, תנועת השוק משקפת את תנועת המדד. יחד, ה- FAANG מהווים אחוז אחד מ- S&P 500. אך התלהבות המשקיעים מהמניות מבטיחה שההשפעה שלהם על השווקים תהיה מוגדלת. באוגוסט 2018 הם היו אחראיים ל -38 אחוזים מרווח המדד מהמורידות בפברואר. שווי השוק של ה- S&P בסך הכל הוא 70% עד 80 אחוז מסך שווי ההון האמריקאי, וה- FAANG, לפי סדר שווי השוק, מדורגים 5, 3, 2, 31 ו- 8 (ו -9) במדד (נכון ל סוף שנת 2018). בגוגל של אלפבית שתי קבוצות מניות הנסחרות בשווקים הציבוריים, ומכאן הדירוג התשיעי והעשירי.
פירושם של דירוגים אלה הוא שתנועה (או ירידה) קולקטיבית של מניות טק אלה תביא לעלייה (או ירידה) של מדד S&P 500, ובתורו לעלייה (או ירידה) בשוק. ברור שניתן לראות כיצד מניות FAANG משפיעות רבות על כיוון שוקי המניות. בין השנים 2014-2016, הרווחים לסוף השנה שהניבה כל אחת מחמש החברות עלו בהתמדה, למעט ירידת הרווחים של Apple Inc. של 14.43% בשנים 2015-2016 כתוצאה מירידה בהכנסות - ירידת הכנסותה הראשונה של אפל בשנת 15 שנים.
Takeaways מפתח
- מניות FAANG הן מניות צמיחה של חמש חברות טכנולוגיה דומיננטיות - פייסבוק, אמזון, אפל, נטפליקס וגוגל. מניות הפאנג נחשבות כתרומות רבות לעצרת שוק המניות 2013 ואילך.
האם יש בועת FAANG?
הדאגות לבועה במניות FAANG עלו לראשונה בשנת 2018, אז מניות הטכנולוגיה, שהניבו עליות בשוק המניות, החלו לאבד קיטור. בנובמבר אותה השנה, כאשר מספר מניות FAANG איבדו יותר מ- 20% מהערכות השווי שלהם, הם הוכרזו שהם בשטח דובי. לפי הערכות מסוימות, מניות FAANG איבדו יותר מטריליון דולר מהערכות השיא שלהן כתוצאה מירידה חדה בשווקים בנובמבר 2018.
בניסיון להסביר את הערכת השווי והביצועים המרהיבים של ה- FAANG בשנים שקדמו לה, דמו אותם פרשנים למניות טק לפני חזה הדוטקום של 2000, בו רסו הרבה חברות טק מוערכות יתר, והעבירו את השווקים העולמיים לסחרור כלפי מטה. במהלך 2018, מניות FAANG הושפעו מבעיות שונות, החל מבעיות רגולטוריות ופרטיות של גוגל ופייסבוק וכלה בדאגות המשקיעים לגבי מאזניה. דוגמה לבעיה האחרונה היא חברת הסטרימינג נטפליקס, שהייתה לה תזרים מזומנים שלילי במשך רוב קיומה.
יש אנליסטים שהצביעו על ההבדל בין נקודה קומפוסט לבין היבול הנוכחי של חברות הטכנולוגיה, וקבעו כי יש מספיק מקום לכיתת הטכנולוגיה הנוכחית לצמוח כתחומי מחשוב ענן, מדיה חברתית, מסחר אלקטרוני, בינה מלאכותית (AI), למידת מכונות ונתונים גדולים עדיין נחקרים ומתפתחים. במקרה של נטפליקס, אנליסטים אומרים כי הרצת הזרימה החלוצית מבטאת את מעמדה בשוק.
