מהו שיעור התשואה החשבונאית - ARR?
שיעור התשואה החשבונאי (ARR) הוא אחוז התשואה הצפוי על ההשקעה או הנכס לעומת עלות ההשקעה הראשונית. ARR מחלקת את ההכנסה הממוצעת מנכס על ידי ההשקעה הראשונית של החברה כדי לגזור את היחס או התשואה הצפויים לאורך חיי הנכס או הפרויקט הקשור אליו. ARR לא מחשיב את ערך הזמן של כסף או תזרימי מזומנים, שיכולים להיות חלק אינטגרלי מקיום עסק.
שיעור התשואה
הנוסחה ל ARR
Deen ARR = השקעה ראשוניתAverageAnnualProfit
כיצד לחשב את שיעור התשואה החשבונאית - ARR
- חשב את הרווח הנקי השנתי מההשקעה, שיכול לכלול הכנסות בניכוי עלויות או הוצאות שנתיות של ביצוע הפרויקט או ההשקעה. אם ההשקעה היא נכס קבוע כמו רכוש, מפעל או ציוד, גרע כל הוצאות פחת מההכנסה השנתית. להשיג את הרווח הנקי השנתי. חלק את הרווח הנקי השנתי לפי העלות הראשונית של הנכס, או ההשקעה. תוצאת החישוב תניב עשרוני. הכפל את התוצאה ב 100 כדי להציג את התשואה באחוזים כמספר שלם.
מה ARR אומר לך?
שיעור התשואה החשבונאי הוא מדד תקציבי הון שימושי לחישוב מהיר של הרווחיות של השקעה. ARR משמש בעיקר כהשוואה כללית בין מספר פרויקטים לקביעת שיעור התשואה הצפוי מכל פרויקט.
ניתן להשתמש ב- ARR כאשר מחליטים על השקעה או רכישה. זה גורם לכל הוצאות שנתיות אפשריות או הוצאות פחת הקשורות לפרויקט. פחת הוא הליך חשבונאי שבמסגרתו עלות נכס קבוע נפרשת, או מוציאה להוצאה, מדי שנה במהלך אורך השימוש השימוש בנכס.
פחת הוא מוסכמה חשבונאית מועילה המאפשרת לחברות שלא להיות צריכות להוציא את כל עלות הרכישה הגדולה בשנה הראשונה, ובכך מאפשרת לחברה להרוויח מיד מהנכס, אפילו בשנת השירות הראשונה שלה. בחישוב ה- ARR, יש להפחית מהוצאות הפחת וכל העלויות השנתיות מההכנסות השנתיות כדי להניב את הרווח השנתי הנקי.
Takeaways מפתח
- ARR מועיל בקביעת אחוז התשואה השנתי של פרויקט. ניתן להשתמש ב- ARR כשאתם שוקלים פרויקטים מרובים מכיוון שהוא מספק את שיעור התשואה הצפוי מכל פרויקט. עם זאת, ARR לא מבדיל בין השקעות שמניבות תזרימי מזומנים שונים על פני חיי הפרויקט.
דוגמה לשימוש בשיעור החזר החשבונאי - ARR
פרויקט שנחשב בהשקעה ראשונית של 250, 000 $ וצפוייה לייצר הכנסות בחמש השנים הבאות. להלן הפרטים:
- השקעה ראשונית: $ 250, 000 הכנסות צפויות לשנה: $ 70, 000 $ מסגרת זמן: חישוב 5 שנות ARR: $ 70, 000 (הכנסה שנתית) / 250, 000 $ (עלות ראשונית) ARR =.28 או 28% (.28 * 100)
ההבדל בין ARR ל- RRR
כאמור, ה- ARR הוא התשואה השנתית מההשקעה על סמך ההוצאה הראשונית של המזומנים. עם זאת, שיעור התשואה הנדרש (RRR), המכונה גם שיעור המשוכות, הוא התשואה המינימלית שהמשקיע יקבל עבור השקעה או פרויקט, שמפצה אותם על רמת סיכון נתונה.
RRR יכול להשתנות בין משקיעים מכיוון שמשקיעים סובלני סיכון שונים. לדוגמא, סביר להניח שמשקיע שוחרי סיכון ידרוש שיעור תשואה גבוה יותר מההשקעה כדי לפצות על כל סיכון שהשקעה. חשוב להשתמש במספר מדדים פיננסיים כולל ARR ו- RRR, בכדי לקבוע אם השקעה שווה את זה.
מגבלות השימוש בשיעור התשואה החשבונאית - ARR
ה- ARR מועיל בקביעת אחוז ההחזר השנתי של הפרויקט. עם זאת, לחישוב מגבלותיו.
ARR לא מחשיב את ערך הזמן של כסף (TVM). ערך הזמן של הכסף הוא התפיסה שכסף שזמין כרגע שווה בעתיד יותר מסכום זהה בגלל יכולת ההשתכרות הפוטנציאלית שלו. במילים אחרות, שתי השקעות עשויות להניב זרמי הכנסה שנתיים לא אחידים. אם פרויקט אחד מחזיר יותר הכנסות בשנים הראשונות והפרויקט השני מחזיר הכנסות בשנים המאוחרות, ARR לא מקצה ערך גבוה יותר לפרויקט שמחזיר רווחים מוקדם יותר, מה שניתן להשקיע מחדש בכדי להרוויח יותר כסף.
שיעור התשואה החשבונאי אינו מתחשב בסיכון המוגבר של פרויקטים ארוכי טווח ועליית הוודאות הקשורה לתקופות ארוכות.
כמו כן, ARR לא לוקח בחשבון את ההשפעה של תזמון תזרים המזומנים. נניח שמשקיע שוקל השקעה של חמש שנים עם הוצאת מזומן ראשונית של 50, 000 $, אך ההשקעה אינה מניבה הכנסות עד השנה הרביעית והחמישית. המשקיע יצטרך לעמוד בשלוש השנים הראשונות ללא תזרים מזומנים חיובי מהפרויקט. חישוב ה- ARR לא ישפיע על היעדר תזרים המזומנים בשלוש השנים הראשונות.
