שווי שוק מוגדר

תוכן העניינים

• חישוב שווי שוק
• רישיות שונות
• חשיבות שווי השוק
• בשורה התחתונה

שווי שוק הוא שווי השוק המצטבר של חברה המיוצגת בסכום דולר. מכיוון שהיא מייצגת את שווי השוק "של החברה", היא מחושבת על בסיס מחיר השוק הנוכחי (CMP) של מניותיה ומספר המניות הבולטות. מכונה בדרך כלל "שווי שוק", כאשר "שווי" מייצג היוון - מונח פיננסי המשמש לציון גודל החברה.

Takeaways מפתח

• שווי שוק הוא שווי הדולר הכולל של כל המניות המצטיינות של חברה. שווי שוק משמש להגדלת תאגידים ולהבנת שווי השוק המצטבר שלהם. חברות יכולות להיות מסווגות כחלק גדול, אמצע או קטן. חברות שבבים כחולות הן מניות עם כובע גדול או מגה כובע, ואילו הקטנות ביותר הן כובעי מיקו.

חישוב שווי שוק ודוגמא

שווי השוק מחושב על ידי הכפלת המניות המצטיינות של החברה במחיר השוק הנוכחי של מניה אחת. מכיוון שחברה מיוצגת על ידי מספר ה- X של מניות, הכפלת X עם מחיר המניה מייצגת את שווי הדולר הכולל של החברה. מניות מצטיינות מתייחסות למניה של החברה המוחזקת כיום על ידי כל בעלי מניותיה, לרבות גושי מניות המוחזקים על ידי משקיעים מוסדיים ומניות מוגבלות בבעלות נושאי משרה ופנימי פנים.

מבחינה מתמטית:

נוסחת שווי שוק. Investopedia

לדוגמא, אם טקילה קורפ של קורי נסחר ב -30 דולר למניה והיו מיליון מניות מצטיינות, שווי השוק שלה יהיה (30 x 1 מיליון מניות) = 30 מיליון דולר.

מכיוון שמחיר השוק של מניות של חברה רשומה ברציפות משתנה בכל שנייה שעוברת, שווי השוק גם משתנה בהתאם. גם מספר המניות המצטיינות משתנה עם הזמן. עם זאת, לעתים נדירות השינויים במספר המניות המצטיינות, והנתון משתנה רק כאשר החברה נוקטת בפעולות תאגידיות מסוימות כמו הנפקת מניות נוספות, מימוש אופציות למניות עובדים (ESO), הנפקה / מימוש מכשירים פיננסיים אחרים או קנייה חוזרת של מניותיה. במסגרת תוכנית רכישה חוזרת של מניות. בעיקרו של דבר, השינויים בהון השוק מיוחסים ברובם לשינויים במחירי המניות, אם כי המשקיעים צריכים לפקוח עין על ההתפתחויות ברמת התאגיד שעשויות לשנות את מספר המניות הבולטות מדי פעם.

שווי שוק

שינוי המניות: סוגים שונים של היוון

מכיוון שהוון מייצג שווי דולר שיכול להשתנות באופן נרחב (מכמה אלפי דולרים ועד טריליון דולרים), קיימים דליים שונים ומטבעות נלווים נלווים לסיווג טווחי שווי השוק השונים. להלן התקנים הנפוצים עבור כל אותיות רישיות:

• מג א-כיפה - קטגוריה זו כוללת חברות עם שווי שוק של 200 מיליארד דולר ומעלה. מדובר בחברות הנסחרות ביותר לפי שווי שוק, והן בדרך כלל מייצגות את המובילים בענף או בשוק ענף מסוים. מספר מוגבל של חברות זכאים לקטגוריה זו. לדוגמא, החל מה 10 באוקטובר 2018, מנהיג הטכנולוגיה Apple Inc. (AAPL) מחזיק בשווי שוק של 1.045 טריליון דולר, ואילו ענקית הקמעונאות המקוונת אמזון.קום בע"מ (AMZN) עמדה במקום הבא עם 856 מיליארד דולר. כובע גדול - חברות בקטגוריה זו יש שווי שוק בין 10 ל 200 עד 200 מיליארד דולר. לחברת מכונות עסקיות בינלאומיות (יבמ) שווי שוק של 130 מיליארד דולר ולג'נרל אלקטריק ושות '(GE) נתון של 115 מיליארד דולר.

גם מניות מגה וגם כובע גדול מכונות צ'יפס כחול ונחשבות ליציבות ובטוחה יחסית. עם זאת, אין אחריות לכך שחברות אלה ישמרו על הערכות הערך היציבות שלהן שכן כל העסקים נתונים לסיכוני שוק. לדוגמה, במהלך השנה האחרונה האחרונה שהסתיימה ב -10 באוקטובר 2018, הערכת שווי ה- GE גדלה בסביבות 45 אחוז, בעוד שערכה של אפל עלה בכ -38 אחוזים.

• אמצע כובע - החל משני מיליארד דולר לשווי שווי שוק של 10 מיליארד דולר, קבוצת חברות זו נחשבת לתנודתית יותר מחברות הגדולות והמגה-קאפ. מניות הצמיחה מייצגות חלק ניכר מהאמצע. ייתכן שחלק מהחברות אינן מובילות בתעשייה, אך יתכן שהן בדרך להיות אחת מהן. ג'וניפר נטוורקס בע"מ (JNPR) עם שווי שוק של 9.52 מיליארד דולר וסנאפ בע"מ (SNAP) עם ירידה של 8.41 מיליארד דולר בשוק בקטגוריה זו. שווי שווי - חברות קטנות עם שווי שווי הן בין 300 מיליון ל -2 מיליארד דולר. בעוד שחלקו הגדול של קטגוריה זו מורכב מחברות צעירות יחסית שעשויות להיות בעלות פוטנציאל צמיחה מבטיח, ישנם כמה עסקים ותיקים שהוקמו ואולי איבדו ערך בתקופה האחרונה מסיבות שונות ומגוונות גם הם ברשימה. דוגמאות לכך כוללות Bed Bath & Beyond Inc. (BBBY) עם שווי שוק של 1.93 מיליארד דולר ו- OPKO Health Inc. (OPK) עם שווי שוק של 1.94 מיליארד דולר. רישומי המעקב של חברות כאלה אינם ארוכים כמו אלה של אמצע-עד-מגה-מכסים, הם מציגים אפשרות של הערכת הון גדולה יותר במחיר של סיכון גדול יותר. מיקרו-שווי - המורכב בעיקר ממניות פרוטה, קטגוריה זו מציינת חברות עם שווי שוק בין 50 ל -300 מיליון דולר. לדוגמה, חברת פארמה ידועה פחות, ללא מוצר סחיר ופועלת על פיתוח תרופה למחלה חשוכת מרפא, או חברה קטנה של 5 אנשים העובדת על בינה מלאכותית (AI) בעלת טכנולוגיית רובוטיקה עשויה להיות רשומה עם הערכת שווי קטנה ומוגבלת פעילות מסחר. בעוד שהפוטנציאל כלפי מעלה של חברות כאלה הוא גבוה אם הם מצליחים לפגוע בעין השור, פוטנציאל החיסרון גרוע באותה מידה אם הם נכשלים לחלוטין. השקעות בחברות כאלה עשויות להיות לא חלושות מכיוון שאינן מציעות את ההשקעה הבטוחה ביותר, ויש לבצע מחקר רב לפני שנכנסים לתפקיד כזה. ננו-קאפ - הוספת שכבה נוספת בעלת סיכון גבוה ומתגמל מעבר למיקרו-כיפות, החברות שיש להן מכסי שוק מתחת ל -50 מיליון דולר מסווגות כננו-כובעים. חברות אלה נחשבות למגרש המסוכן ביותר, ופוטנציאל הרווח משתנה מאוד. מניות אלה נסחרות בדרך כלל על הסדינים הוורודים או OTCBB.

ניתוח היסטורי מגלה כי כובעי מגה וגדולים לרוב חווים צמיחה איטית יותר עם סיכון נמוך יותר, בעוד שלכובעים קטנים יש פוטנציאל צמיחה גבוה יותר אך הם בעלי סיכון גבוה יותר. מקובל לראות חברות שעושות מעברים מקטגוריה אחת לשנייה בהתאם לשינוי בהערכות שווי השוק שלהן על בסיס קבוע. יחד עם חברות, השקעות פופולריות אחרות כמו קרנות נאמנות וקרנות הנסחרות בבורסה (ETF) מסווגות גם כקטנה קטנה, אמצע כובע או גדול. במקרה של קרנות, התנאים מייצגים את סוגי המניות בהן השקיעה הקרן.

חשיבות שווי השוק

סוחרים ומשקיעים רבים, לרוב המתחיל, טועים לעתים קרובות במחיר המניה כדי לייצג את הערכת החברה, בריאותה ויציבותה. הם עשויים לתפוס מחיר מניות גבוה יותר כמדד ליציבות של חברה או מחיר נמוך יותר כהשקעה הניתנת בעסקה. מחיר המניה בלבד אינו מייצג את השווי האמיתי של החברה. שווי שוק הוא המדד הנכון שאפשר להסתכל עליו, מכיוון שהוא מייצג את הערך האמיתי כפי שהוא נתפס על ידי השוק הכולל.

לדוגמה, למיקרוסופט עם מחיר מניה של 101.16 דולר למניה היה שווי שוק של 814 מיליארד דולר נכון ל -10 באוקטובר 2018 ול- TO הייתה שווי שוק של 814 מיליארד דולר ב -10 באוקטובר 2018, ואילו ליבמ עם מחיר מלאי גבוה של 142.69 דולר היה שווי שוק נמוך יותר של 130 מיליארד דולר. השוואה בין שתי החברות על ידי בחינת מחירי המניות שלהן בלבד אינה נותנת ייצוג אמיתי של ערכן בפועל.

עם הערכת שווי של מיליארדי דולרים, לחברה מגה-כיפה או גדולה יכולה להיות יותר מקום להשקיע כמה מאות מיליונים בזרם חדש של עסקים, והיא עשויה שלא לנצח מכה גדולה אם המיזם לא יצליח. עם זאת, חברה בינונית או מיקרו-כיפה שמשקיעה השקעה בשווי דומה עשויה להיות חשופה למכות גדולות אם המיזם שלהם לא מצליח מכיוון שאין להם כרית גדולה יותר לספוג את הכישלון. אם המיזם יצליח עבור חברות בעלות שווי גדול, זה עשוי להיראות קטן בכמות הרווח שלהן. אבל אם החברה תעלה את מידת ההצלחה, היא יכולה להביא לרווחים בסדר גודל גדול יותר. מצד שני, הצלחתם של מיזמים כאלה עבור חברת אמצע כובע יכולה לחזק את הערכות השווי שלה לגבהים משמעותיים.

מחיר מניה גבוה כשלעצמו לא תמיד מצביע על חברה בריאה או צומחת. זה עדיין יכול להיות בעל שווי שוק יחסית קטן!

הערכות שווי של חברות אמצע כובע או כומיות קטנות לרוב עוברות את הלהיט כאשר יש דיווחים על חברת כובע גדול הפולשת לחלל המוצרים והשירותים שלהם. למשל, כניסת אמזון לשירותי אירוח בענן תחת מטריית אמזון שירותי האינטרנט (AWS) מהווה איום גדול על חברות קטנות יותר הפועלות במרחב הנישה.

באופן כללי, השקעות במניות מגה-כובע או גדול-כובע נחשבות שמרניות יותר מההשקעות במניות עם כובע או כובע קטן. אף על פי שמניות בינוניות ובקבוצות קטנות מציעות פוטנציאל תשואה גבוה למשקיעים הנוטלים סיכונים, המשאבים המוגבלים יחסית העומדים לרשותן של חברות כאלה הופכים את מניותיהם ליותר רגישות לתחרות, אי וודאות, וירידות עסקיות או כלכליות.

ערכי שווי השוק מהווים גם את הבסיס להשקת מגוון מדדי שוק. לדוגמא, מדד השוק הפופולרי S&P 500 כולל 500 החברות המובילות בארה"ב המשוקללות על פי שווי שווי השוק שלהן. בעוד שמדד FTSE 100 כולל 100 החברות המובילות בבורסת לונדון עם שווי השוק הגבוה ביותר. אינדקסים כאלה לא רק מייצגים את התפתחויות השוק הכלליות והרגשות הם משמשים גם כמדדי המידה למעקב אחר הביצועים של קרנות, תיקים והשקעות בודדות.

בשורה התחתונה

"גודל האם חשוב" וזה חל על עולם ההשקעה. הבנה של מושג שווי השוק חשובה לא רק למשקיע המניות הבודד אלא גם למשקיעים של קרנות שונות. שווי השוק יכול לעזור למשקיע לדעת היכן הם מכניסים את הכסף שהרוויח קשה.

הבנת דברים כמו שווי שוק הם חלקים חשובים להשקעה, אך אחד הצעדים האמיתיים הראשונים הוא יצירת חשבון השקעות תיווך. בחירת מתווך יכולה להיות מעט מאיימת עם טווח המחירים והמגוון שלהם.