בנקי השקעות ובנקים מסחריים מייצגים שתי חטיבות בענף הבנקאות, וכל סוג מספק שירותים שונים באופן מהותי.
בנקים להשקעות מזרזים את הרכישה והמכירה של אגרות חוב, מניות והשקעות אחרות, ומסייעים לחברות סיוע בהנפקות ראשוניות של הנפקות (IPO's) כאשר הם פורסמים לראשונה ומוכרים מניות. בנקים מסחריים משמשים כמנהלים עבור חשבונות פיקדונות השייכים לעסקים ואנשים פרטיים, למרות שהם מתמקדים בעיקר בחשבונות עסקיים, והם נותנים הלוואות ציבוריות מהכסף שהופקד.
מאז המשבר הפיננסי וההאטה הכלכלית שהתחילה בשנת 2008, גופים רבים שעסקו בבנקאות השקעות ובנקאות מסחרית נפלו תחת בדיקה עזה. יש ויכוח מהותי בשאלה אם שתי החטיבות במגזר הבנקאי צריכות לפעול תחת קורת גג אחת או אם השניים נשמרים בצורה נפרדת בצורה הטובה ביותר.
Takeaways מפתח
- בנקים להשקעות ובנקים מסחריים מספקים שירותים שונים. בנקים להשקעה מחליפים ניירות ערך חדשים וחוב מניות, מסייעים במכירת ניירות ערך, ומניעים מיזוגים ורכישות, ארגון מחדש ומסחר מתווכים. בנקים מסחריים מבצעים הלוואות לאנשים ועסקים קטנים ומציעים חשבונות בדיקה וחיסכון. ותעודות פיקדון. חברות השירות הפיננסיות הרבות פועלות כבנק השקעות או בנק מסחרי, אם כי חלקן משלבות פונקציות.
בנקי השקעות
בנקים להשקעה הם בעיקר מתווכים פיננסיים, ועוזרים לתאגידים להקים הנפקות, להשיג מימון חוב, לנהל משא ומתן על מיזוגים ורכישות ומאפשרים ארגון מחדש של חברות. בנקי השקעות פועלים גם כמתווך או כיועץ עבור לקוחות מוסדיים.
בנקים גדולים להשקעות כוללים את JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS), מורגן סטנלי (MS), Credit Suisse (CS) ו- Deutsche Bank (DB). הלקוחות כוללים תאגידים, קרנות פנסיה, מוסדות פיננסיים אחרים, ממשלות וקרנות גידור. לבנקים רבים להשקעות יש גם פעולות קמעונאיות עבור לקוחות קטנים ובודדים.
בנקים מסחריים
בנקים מסחריים לוקחים פיקדונות, מספקים שירותי בדיקה וחיוב ומספקים הלוואות עסקיות, אישיות ומשכנתא. הם מציעים גם מוצרי בנק בסיסיים כמו תעודות פיקדון (תקליטורים) וחשבונות חיסכון ליחידים ועסקים קטנים. רוב האנשים מחזיקים בחשבון בנק מסחרי, ולא חשבון בנק להשקעה, לצרכיהם הבנקאיים האישיים.
בנקים מסחריים מרוויחים במידה רבה כסף על ידי מתן הלוואות והרווחים מהכנסות הריבית. חשבונות לקוחות, כולל חשבונות בדיקה וחיסכון, מספקים את הכסף עבור הבנקים להלוואות.
לקוחות אוהבים בנקים מסחריים מכיוון שכספם מובטח עד 250, 000 $ למפקיד ומוסדר על ידי הממשלה, אך הריבית שהרווחים בחשבונות מועטים לכלום, במיוחד בהשוואה לקרנות נאמנות, מניות והשקעות אחרות.
הבדלים עיקריים
בנקים מסחריים מוסדרים מאוד על ידי רשויות פדרליות כמו הפדרל ריזרב והתאגיד לביטוח פיקדונות פדרלי (FDIC). בנקים מסחריים מבוטחים על ידי הממשלה הפדרלית בכדי לשמור על ההגנה על חשבונות הלקוחות ולספק רמת אבטחה מסוימת. בנקי השקעות נבדלים זה מזה מכיוון שהם מוסדרים באופן רופף הרבה יותר על ידי נציבות ניירות ערך (SEC). הנציבות מציעה פחות הגנה ללקוחות ומאפשרת לבנקי ההשקעות מידה ניכרת של חופש תפעולי.
החולשה ההשוואתית של הרגולציה הממשלתית, יחד עם המודל העסקי הספציפי, מעניקה לבנקי ההשקעות סובלנות גבוהה יותר לחשיפה לסיכון. לבנקים מסחריים יש סף סיכון נמוך בהרבה. לבנקים מסחריים מוטלת חובה מרומזת לפעול לטובת לקוחותיהם. רמות גבוהות יותר של שליטה ממשלתית בבנקים מסחריים מורידות גם את רמת סובלנות הסיכון שלהן.
שיקולים מיוחדים
מבחינה היסטורית, מוסדות המשלבים בנקאות מסחרית והשקעות ראו בספקנות. חלק מהאנליטיקאים קישרו גורמים כאלה לדיכאון הכלכלי שהתרחש בראשית המאה העשרים. בשנת 1933 נחקק חוק גלאס-סטייגל ואישר הפרדה מוחלטת ומוחלטת של כל פעילויות ההשקעה והבנקאות המסחרית.
גלאס-סטייגל בוטל ברובו בשנות התשעים. מאז אותו זמן, הבנקים עוסקים בשני סוגי הבנקאות. למרות החופש המשפטי להרחיב את הפעילות, מרבית המוסדות הבנקאיים הגדולים בארה"ב בחרו לפעול כמסחר או כבנק השקעות.
ישנם יתרונות לבנקים המשלבים פונקציות של השקעות ושירותים מסחריים. לדוגמה, בנק משולב יכול להשתמש ביכולות השקעה כדי לסייע לחברה במכירת הנפקה, ואז להשתמש בחטיבה המסחרית שלו כדי להציע קו אשראי נדיב לעסק החדש. זה מאפשר לעסק לממן צמיחה מהירה, וכתוצאה מכך, להגדיל את מחיר המניה שלו. בנק קומבינציה מלמד בנוסף את היתרונות של סחר מוגבר, שמביא הכנסות מעמלות.
