הזמנת שוק לעומת הזמנת מגבלה: סקירה כללית
כאשר משקיע מבצע הזמנה לקנות או למכור מניה, ישנן שתי אפשרויות ביצוע בסיסיות: הציבו את ההזמנה "בשוק" או "עד גבול הגבול". הזמנות שוק הן עסקאות שנועדו לבצע במהירות האפשרית במחיר הנוכחי או בשוק. לעומת זאת, צו הגבלה קובע את המחיר המקסימלי או המינימלי בו אתה מוכן לקנות או למכור.
קניית מלאי זה קצת כמו לקנות מכונית. באמצעות רכב אתה יכול לשלם את מחיר המדבקה של הסוחר ולקבל את המכונית. או שאתה יכול לנהל משא ומתן על מחיר ולסרב לסיים את העסקה אלא אם כן העוסק עומד במחיר שלך. שוק המניות עובד בצורה דומה.
צו שוק עוסק בביצוע ההזמנה; מחיר נייר הערך הוא משני למהירות השלמת המסחר. הזמנות מגבלות עוסקות בעיקר במחיר; אם ערך האבטחה נח כרגע מחוץ לפרמטרים שנקבעו בסדר הגבול, העסקה לא מתרחשת.
הבנת הזמנות שוק והגבלות הזמנות
Takeaways מפתח
- הזמנת שוק מתרכזת בהשלמת הזמנה במהירות המהירה ביותר. הזמנת הגבלה עוסקת בהבטחת שיקולי מחירים לפני ביצוע מסחר. הזמנות בשוק מציעות סבירות גבוהה יותר לכך שהזמנה תעבור, אך אין ערבויות., מכיוון שההזמנות כפופות לזמינות.
הזמנות שוק
כאשר הדיוט מדמה עסקה טיפוסית בבורסה, הם חושבים על הזמנות שוק. הזמנות אלה הן עסקאות הקנייה והמכירה הבסיסיות ביותר; מתווך מקבל צו סחר ביטחוני, וההזמנה הזו עובדת במחיר השוק הנוכחי.
למרות שההזמנות בשוק מציעות סבירות גבוהה יותר לביצוע סחר, אין כל ערובה לכך שהסחר יעבור בפועל. כל עסקאות שוק המניות כפופות לזמינות מניות נתונות ויכולות להשתנות באופן משמעותי על פי התזמון, גודל ההזמנה ונזילות המניה.
כל ההזמנות מעובדות במסגרת הנחיות העדיפות הנוכחיות. בכל פעם שמבצעים הזמנת שוק, תמיד קיים האיום של תנודות בשוק שמתרחשות בין הזמן בו מתווך מקבל את ההזמנה לבין הזמן בו מבוצעת הסחר. זה בעיקר דאגה להזמנות גדולות יותר, שלוקח זמן רב יותר למלא, ואם הן מספיק גדולות, יכולות למעשה להניע את השוק בכוחות עצמן. לפעמים המסחר במניות בודדות עשוי להיעצר או להשהות.
הזמנת שוק שמוצעת לאחר שעות המסחר תתמלא במחיר השוק ביום המסחר הבא.
לדוגמה, משקיע נכנס להזמנה לרכישת 100 מניות של חברת XYZ Inc. במחיר שוק. מכיוון שהמשקיע בוחר בכל מחיר המניות של XYZ, הסחר שלו יתמלא די מהר - במחיר של, אומרים, 87.50 דולר למניה.
הגבלת הזמנות
הזמנות מגבלות נועדו לתת למשקיעים שליטה רבה יותר על מחירי הקנייה והמכירה של עסקאותיהם. לפני ביצוע הזמנת רכש יש לבחור סכום מחיר מקסימלי לרכישה, ומחירי מכירות מינימליים מקובלים מצוינים בהזמנות המכירה.
הזמנת גבול מציעה את היתרון בכך שמובטחים שנקודת הכניסה או היציאה לשוק טובות לפחות כמו המחיר שצוין. הזמנות מגבלת יכולות להועיל במיוחד כאשר נסחרים במניה או בנכס אחר הנסחר דק, תנודתי מאוד או שיש לו מרווח הצעות מחיר רחב. פיזור של הצעת מחיר הוא ההפרש בין המחיר הגבוה ביותר שקונה מוכן לשלם עבור נכס בשוק לבין המחיר הנמוך ביותר שמוכר מוכן לקבל. ביצוע הזמנת גבול מכניס תקרה לסכום שהמשקיע מוכן לשלם.
אם המשקיע לעיל מודאג מאוד מרכישת מניות XYZ במחיר נמוך יותר והוא חושב שהוא יכול להשיג מניות XYZ תמורת 86.99 $ במקום זאת, הוא יכנס להזמנת גבול למחיר זה. אם בשלב כלשהו במהלך יום המסחר, XYZ יורד למחיר זה או למטה, ההזמנה של המשקיע תופעל והוא יקבל 100 מניות תמורת 86.99 דולר או פחות. עם זאת, בתום יום המסחר, אם XYZ לא יגיע למגבלת המשקיע, ההזמנה לא תתמלא.
סוחרים צריכים להיות מודעים להשפעה של התפשטות הצעת המחיר על הזמנות הגבלה. כדי להזמין מילוי לקנייה כדי למלא, מחיר הבקשה - ולא רק מחיר ההצעה - צריך ליפול למחיר שצוין של הסוחר.
מקובל לאפשר ביצוע הזמנות מגבלות מחוץ לשעות השוק. במקרים אלה, הזמנות המגבלות מוכנסות לתור לעיבוד ברגע שתתחיל המסחר.
שיקולים מיוחדים
הסיכון הגלום בהגבלת הזמנות הוא שאם מחיר השוק בפועל לעולם לא ייכנס להנחיות להזמנת הגבלה, צו המשקיע עשוי להיכשל בביצוע. אפשרות נוספת היא שאולי סוף סוף ניתן להגיע למחיר יעד, אך אין מספיק נזילות במלאי כדי למלא את ההזמנה כשתגיע תורו. הזמנת גבול עשויה לפעמים לקבל מילוי חלקי או ללא מילוי כלל בגלל מגבלת המחיר שלה.
הזמנות מגבלת מסובכות יותר מביצוע הזמנות בשוק ובהמשך עלולות לגרום לדמי תיווך גבוהים יותר. עבור מניות בעלות נפח נמוך שאינן רשומות בבורסות גדולות, יתכן שיהיה קשה למצוא את המחיר בפועל, מה שהופך את הזמנות הגבול לאופציה אטרקטיבית.
