מהי תורת השוטים הגדולה יותר?
תיאוריית השוטים הגדולה יותר קובעת כי ניתן להרוויח כסף על ידי רכישת ניירות ערך, בין אם הם מוערכים מדי או לא, על ידי מכירתם ברווח במועד מאוחר יותר. הסיבה לכך היא שתמיד יהיה מישהו (כלומר שוטה גדול או גדול יותר) שמוכן לשלם מחיר גבוה יותר.
Takeaways מפתח
- תיאוריית השוטים הגדולה יותר קובעת שאתה יכול להרוויח כסף מניירות ערך, בין אם הם מוערכים יתר על המידה ובין אם לא, על ידי מכירתם למשקיע אמין או טיפש גדול יותר. חריצות נאותה מומלצת כאסטרטגיה להימנע מלהפוך לטיפש גדול יותר.
הבנת תורת השוטים הגדולה יותר
אם הוא פועל בהתאם לתורת הטיפש הגדולה יותר, משקיע ירכוש ניירות ערך במחירים מפוקפקים מבלי להתייחס לאיכותם. אם התיאוריה מחזיקה, המשקיע עדיין יוכל למכור אותם במהירות ל"שוטה גדול יותר "אחר, שיכול גם לקוות להעיף אותם במהירות. למרבה הצער, בועות ספקולטיביות התפוצצו בסופו של דבר, מה שהוביל לירידה מהירה במחירי המניות.
תיאוריית השוטים הגדולה יותר מתקלקלת גם בנסיבות אחרות, כולל מיתון כלכלי ודיכאונות. בשנת 2008, כאשר המשקיעים רכשו ניירות ערך מגובים במשכנתא, היה קשה למצוא קונים כאשר השוק התמוטט.
בשנת 2004 הגיעה בעלות הבית האמריקאית לשיא של 70%. בשלהי 2005, מחירי הדירות החלו לרדת, מה שהוביל לירידה של 40% במדד הבנייה הביתית האמריקנית בשנת 2006. לווים רבים של סוב-פריים כבר לא הצליחו לעמוד בריבית גבוהה והחלו להחליף את ההלוואות שלהם. חברות פיננסיות וקרנות גידור שהיו בעלות של יותר מטריליון דולר בניירות ערך המגובים במשכנתאות הסאב-פריים הכושלות הללו החלו גם הן לעבור למצוקה.
תורת השוטים הגדולה יותר והערכה פנימית
אחת הסיבות שקשה היה למצוא קונים לניירות ערך מגובים במשכנתא במהלך המשבר הכלכלי של שנת 2008 הייתה כי ניירות הערך הללו בנויים על חובות שהיו באיכות ירודה מאוד. חשוב בכל מצב לערוך בדיקת נאותות מעמיקה על השקעה, לרבות מודל הערכת שווי בנסיבות מסוימות, כדי לקבוע את ערכה הבסיסי.
בדיקת נאותות היא מונח רחב המקיף מגוון ניתוחים איכותיים וכמותיים. כמה היבטים של בדיקת נאותות יכולים לכלול חישוב היוון של חברה או שווי כולל; זיהוי מגמות הכנסות, רווחים ושוליים; חקר מתחרים ומגמות בתעשייה; כמו גם הצבת ההשקעה בהקשר שוק רחב יותר - ריסוק מכפילים מסוימים כמו מחיר לרווח (PE), מחיר למכירה (P / S) ומחיר / רווח לצמיחה (PEG). המשקיעים יכולים גם לנקוט צעדים להבנת הניהול (ההשפעות והשיטות של קבלת ההחלטות שלהם) ובעלות על חברות (כלומר באמצעות טבלת היוון המפרקת את מי הבעלים של מרבית מניות החברה ובעלת כוח ההצבעה החזק ביותר).
דוגמה לתורת השוטים הגדולים
בתקופה האחרונה, מחיר הביטקוין מוחזק לעתים קרובות כדוגמא לתורת הטיפש הגדולה יותר. לקריפטוקו אין ערך מהותי, צורך כמויות אדירות של אנרגיה, והוא מורכב פשוט משורות קוד. זה מועיל במידה והטכנולוגיה הבסיסית שלה - blockchain - משמשת, על פי הדיווחים, על ידי בנקים וחברות שירותים פיננסיים לייעול עסקאות העברת כספים בצורה מאובטחת. עם זאת, מחיר הביטקוין הרקיע שחקים לאורך השנים.
בסוף 2017 זה נגע לשיא של 20, 000 דולר לפני הנסיגה. סוחרים ומשקיעים נמשכים לפיתוי הרוויח מהערכת המחיר שלה במהירות ובמכירת הקריפטו. מאמרים העלו שהם קונים מכיוון שהם מקווים למכור מחדש במחיר גבוה יותר למישהו אחר אחר כך. תיאוריית השוטים הגדולה סייעה להגדיל את מחירי ביטקוין כלפי מעלה בפרק זמן קצר שכן הביקוש עלה על היצע הקריפטו.
