מניות ושווקים צריכים לקחת נשימה מדי פעם. כשאני חושב על מניות נהדרות, הם לעיתים קרובות מתעכבים ואוספים כוחות לפני העלייה לאביב. לפעמים הפיגורים קצרים. פעמים אחרות הם ארוכים יותר.
לאדמה עצמה הייתה תקופת פיגור דומה בהתפתחותה שלה. הפעילות נעצרה במשך כמיליארד שנה, ולכן מדענים כינו אותה "המיליארד המשעמם". כדור הארץ הפך לעולם רזה וכמעט סטטי של אצות וחיידקים. ואז בום! - האבולוציה התפוצצה ופרחה. אני חושב שאנחנו נמצאים בתקופה כזו לשוק המניות בארה"ב.
אוגוסט עמד בציפיותי לרכיבה בלתי צפויה ומגושמת. חדשות רעות וטובות ככל הנראה מגיעות משום מקום, ואת מסלול השוק קשה לראות בטווח המיידי. זה דומה מאוד למה שאני רואה עם הסערה חסרת התקדים הזו. כשאני כותב את זה, ההוריקן דוריאן נשכב ומתקרב באי נוחות למקום מגורי.
אך אי-הוודאות והתנודתיות לעולם אינן יכולות להיפטר מהחיים. הם גם לא יכולים להיות מוצאים משווקים. הדבר הטוב ביותר שאליו אנו יכולים לקוות הוא להיות הגיוני ממנו ולנסות להסתגל למצב בו רמה של חיזוי חוזרת. אז, כשאנחנו נפרדים מאוגוסט הפכפך ומברכים על ספטמבר שעשוי להיות תנודתי, איפה אנחנו עומדים?
ראשית, השקיעה העיקרית במכירות האטה לסופשבוע של יום העבודה הקליל. החדשות הטובות הן שהשוק התפתח. החדשות הרעות הן שזה עבר נפח נמוך מאוד. זה אומר שיש להתייחס אליו כחשוד. הנפח קובע מה באמת קורה בשווקים. היזהרו מזיוף הראש.
השבוע בנפח נמוך הביא לנו ספירות איתות נמוכות. חלוקת הקנייה והמכירה עדיין הייתה לטובת המכירה, ואילו כלי השירות והמכשירים העליונים ראו קפיצה בקנייה שלהם. זו עדיין פעולה הגנתית.
www.mapsignals.com
הדבר הנוסף שיש לשים לב אליו הוא שמדד הכסף הגדול של מפותignignals ממשיך לרדת. זה יחס של קנייה למכירה. כאשר קונים מתייבש ומכירת מרים, מדד זה נופל. כאשר הוא נופל מתחת ל 45% אנו בדרך כלל רואים מחירי שוק נמוכים יותר קדימה. משמעות הדבר היא "זהירות". אלה החדשות הרעות: יתכן שאנו עומדים לעוד בליטות ואי נוחות.
עם זאת החדשות הטובות הן שכאשר אנו רואים ירידה מתחת ל -45%, זה בדרך כלל אומר שאנחנו קרובים לתום המכירה. זה כמו הסיבוב השביעי: המשחק כמעט נגמר, אבל נותר הרבה משחק לשחק.
www.mapsignals.com
אבל הנה העניין: מניות מעולות עולות עם הזמן. זו רק עובדה ניתנת לצפייה. החוכמה היא למצוא את הטובים שבהם זורם כסף גדול. אפס פנימה על אלה ותתמקם. באופן טבעי, כשהם יוצאים למכירה, זה זמן נהדר להתנפל עליו.
עם זאת, לעתים קרובות הפחד מסתדר: "זה יכול לרדת"… "אני יכול להפסיד כסף." אף אחד לא אוהב לאבד או לחוש סכנה, אבל הפסד הוא חלק מהניצחון. ישנם אינספור סיפורים של כישלון שקדמו לגדולה. אתלטים, מחזאים, מלחינים, יוצרים, פוליטיקאים וכל מסלול חיים זרועים בסיפורי כישלון.
מייקל ג'ורדן אמר: "נכשלתי פעם אחר פעם וזו הסיבה שאני מצליח." קולין פאוול אמר, "אין סודות להצלחה. זה תוצאה של הכנה, עבודה קשה ולמידה מכישלון." סטיב ג'ובס אמר, "אם אתה לא מוכן להיכשל, אתה לא הולך רחוק מאוד."
ככל שהשוק מתנדנד וארוג, עלינו להתמקד בנתונים. דוחות הרווחים היו טובים מאוד ברבעון השני. השיעורים נמוכים וככל הנראה יורדים. באירופה יש רוח גבית פוליטית הגורמת לבריחת הון ממניותיה שם. אמריקה הלטינית רווית בעיות. סין מדווחת על כלכלת האטה.
אמנם כל זה אבדון וקדרות, נקודת האור היא ארצות הברית. אנחנו המקלט הבטוח בעולם של אי וודאות. וכיוון שתשואת הדיבידנד של ה- S&P 500 מניבה יותר מאשר האג"ח של 30 שנה לארה"ב לפני מיסים, הטיפול לאחר המס הופך את בעלות המניות למכריעה הרבה יותר.
משמעות הדבר היא שאם אנו רואים ירידת שוק, עליכם ש רשימת הקניות שלכם תהיה מוכנה. כאשר התבוננת במעיל, במכונית או במחשב, ויש מחיר מחירוני, לא היית מהסס לצלול פנימה ולנצל את ההזדמנות. אך כאשר מניות מוצעות למכירה, אנשים מתלבטים מדוע ותוהים כיצד מחירים נמוכים יכולים להגיע.
אני מציע שתחקור את רשימת המשאלות שלך במניות ותקבל אותה מושחזת ומוכנה. השוק מספק וימשיך לספק הזדמנויות לנצל. מהנתונים שלנו עולה כי ההזדמנות מתייצבת, ואם היא צריכה להגיע, זו סיכוי נהדר לתפוס כמה מניות. אם זה לא יבוא, המשמעות היא שההיגיון מתחיל לנצח והמשקיעים מתחילים להבין שאין מקום טוב יותר לשים את הכסף שלך מאשר מניות בארה"ב.
לכן, כשאני צועד ומתכונן לרכוב החוצה מכל מה שהוריקן דוריאן מביא לי, אני חושב על מתי ההוריקנים קורעים שווקים. בעבר, כל פעם הוכיחה תמיד את ההזדמנות כקנייה נהדרת. זה כמעט גורם לך לרצות לראות קצת אדום.
בשורה התחתונה
אנו (Mapsignals) ממשיכים להיות שווניים במניות ארה"ב בטווח הארוך, ואנחנו רואים כל משיכה כהזדמנות קנייה. שווקים חלשים יכולים להציע מכירות במניות אם המשקיע סבלני.
