מניות של טכנולוגיה מדור קודם של מיקרוסופט מיקרוסופט (MSFT), שכבר עלו ב -13.3% בשנה האחרונה (YTD) וכמעט 50% במהלך 12 החודשים האחרונים, בהשוואה לעלייה של 18% של S&P 500 בתקופה המקבילה. לצלול גבוה יותר בכוח המשך בהוצאות הארגון, לפי צוות אחד של שוורים ברחוב.
ביום שני העלתה דויטשה בנק את יעד המחירים שלה על מניות החברה הרדמונד שבוושינגטון מ 115 ל -120 דולר, מה שמשקף עלייה של כ -24% מהבוקר של יום שלישי, במחיר של 96.90 דולר.
הערה המעלה העליונה מגיעה לאחר שקרל קיירסטד של דויטשה בנק ביקר במטה חלוץ הטק בן ה -43, שם נפגשו מנהלים עם קבוצת משקיעים בשבוע שעבר. הוא ציין כי הוא השאיר את הישיבה יותר חיובית לגבי סיכויי הפירמה, במיוחד כמרוויח עיקרי מ"מחזור סופר תלת-שנתי "ברכישת ארגונים ולא רק בשימוש במחשוב ענן, כפי שדווח ברון.
שביעות רצון עז
האנליסט, שמעריך את MSFT ברכישה, כתב כי ההנהלה קבעה את גישת ה"ענן ההיברידי "של החברה, או את יכולתה לתמוך הן במרכזי נתונים מקומיים והן במחשוב ענן ציבורי באמצעות Azure. Keirstead גם ציין כי מנהלים אמרו כי הם יאפשרו ללקוחות לקנות רישוי ייחודי של מוצרי שרת, בו הם יכולים לשלם עבור רישיון מרכז הנתונים שלהם ואז להעביר אותו ל Azure. "פירוש הדבר כי א) היוון Azure עשוי להיות גדול יותר ממה שאנחנו / משקיעים רואים על ידי מעקב אחר מחירי רשימת יחידות ליחידה וב) הקווים בין עסקי Azure של מיקרוסופט לעסקי מוצרי שרת מקומיים מטשטשים מעט", כתב האנליסט של דויטשה.
Keirstead מחא כפיים כי "Azure Stack" של מיקרוסופט לקח, שלדעתו עוזר להבדיל את השירות שלה מול נגן הענן הציבורי המוביל Amazon.com Inc. (AMZN) עם Amazon Web Services (AWS) ו- Google Compute Cloud של Alphabet Inc. (GOOG). בעוד הלקוחות נכנסים לעסקאות גדולות מאוד של תכלת, דויטשה מציע שהפלטפורמה עדיין בימיה הראשונים, ומציינת מקור מחוץ לחברה שהצביע כי "הרעיון כי תכלת היא כיום בערך 1/3 מגודל AWS (מבוסס על ההערכות שלנו) הרגישו 'גבוהות'."
טרנספורמציה דיגיטלית
בעוד שמעל ל -90% מעומסי העבודה בארגונים נותרו על בסיס ההנחה, התשתית "הרצון למודרניזציה" עברה על כל גרירה מהמעבר למודל הענן הציבורי, כתב Keirstead. יתר על כן, אם הרעיון של אופנוע-על לשלוש שנים בהוצאת IT בארגונים "אפילו מדויק מרחוק, ייתכן שההפגנה הנוכחית במניות הטכנולוגיות של הארגון תמשיך להרוויח מספיק מקום."
הוא רואה נהגים חיוביים אחרים כקיצור המסים של GOP שעבר לאחרונה, שלדבריו צריך להזליג להוצאות ה- IT, על רקע כלכלה משתפרת לאחר המיתון 2008-2009 שגרם להוצאות "אנמיות" ב- IT ארגוני במשך שנים.
"טכנולוגיה אכן הופכת לנשק תחרותי, חפיר ומנוף פרודוקטיביות בתעשיות רבות (מניעה רבים ל'טרנספורמציה דיגיטלית ')", כתב Keirstead, הרואה את הסיכויים להחייאה בהוצאות ה- IT הארגוניות כמצדיקים את מכפיל הערכת השיא של מניות התוכנה.
